L’EUR/USD se maintient près de 1,1150 avant les données PMI de la zone euro
- L’EUR/USD reste stable avant la publication des données de l’indice des directeurs d’achat de la zone euro et de l’Allemagne.
- Le dollar américain pourrait être confronté à des difficultés en raison de la probabilité croissante de nouvelles baisses des taux de la Fed d’ici la fin de l’année.
- La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a souligné que la politique monétaire doit rester adaptable.
L’EUR/USD maintient sa position autour de 1,1160 pendant les heures asiatiques de lundi. Le dollar américain (USD) pourrait se déprécier suite à la probabilité croissante de nouvelles baisses des taux d’intérêt par la Réserve fédérale (Fed) en 2024, ce qui pourrait soutenir la paire EUR/USD.
La semaine dernière, la Réserve fédérale américaine a abaissé ses taux d’intérêt de 50 points de base, soit une baisse supérieure à la normale, pour les ramener entre 4,75 et 5,00 %. Les responsables politiques prévoient également une baisse supplémentaire de 75 points de base (pb) d’ici la fin de l’année.
Cependant, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré lors de la conférence de presse qui a suivi la réunion que la Fed n’était pas pressée d’assouplir sa politique et a souligné que des baisses de taux d’un demi-point de pourcentage ne constituaient pas le « nouveau rythme ».
Vendredi, le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, a déclaré que la banque centrale américaine avait su gérer efficacement un contexte économique difficile ces dernières années. Harker a comparé la politique monétaire à la conduite d’un bus, où il est essentiel de trouver un équilibre entre vitesse et emploi. Il a également souligné que la création d’un maximum d’emplois ne se résume pas à un nombre d’emplois, mais également à la qualité de ces emplois.
Sur le front de l’euro, la présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, a souligné dans son discours de vendredi que la politique monétaire devait rester adaptable dans un monde en constante évolution. Bien que les objectifs fondamentaux de la politique monétaire, en particulier la stabilité des prix, restent les mêmes, les banques centrales doivent conserver leur flexibilité pour répondre aux défis d’une économie mondiale en rapide évolution, selon Euronews.
Les traders devraient surveiller de près les données de l’indice des directeurs d’achat (PMI) de la zone euro et de l’Allemagne qui doivent être publiées plus tard dans la journée. Le PMI mensuel sert d’indicateur avancé de l’activité commerciale, fournissant des informations sur la santé et les tendances économiques.
FAQ sur l’euro
L’euro est la monnaie des 20 pays de l’Union européenne qui appartiennent à la zone euro. C’est la deuxième monnaie la plus échangée au monde derrière le dollar américain. En 2022, elle comptabilisé pour 31 % de toutes les transactions de change, avec un chiffre d’affaires quotidien moyen de plus de 2,2 billions de dollars par jour. L’EUR/USD est la paire de devises la plus échangée au monde, comptabilité pour une réduction estimée à 30 % sur toutes les transactions, suivi par l’EUR/JPY (4 %), l’EUR/GBP (3 %) et l’EUR/AUD (2 %).
La Banque centrale européenne (BCE), située à Francfort, en Allemagne, est la banque centrale de la zone euro. Elle fixe les taux d’intérêt et gère la politique monétaire. Son mandat principal est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie soit contrôler l’inflation, soit stimuler la croissance. Son principal outil est la hausse ou la baisse des taux d’intérêt. Des taux d’intérêt relativement élevés, ou l’anticipation de taux plus élevés, profitent généralement à l’euro et vice versa. Le Conseil des gouverneurs de la BCE prend des décisions de politique monétaire lors de réunions qui se tiennent huit fois par an. Les décisions sont prises par les dirigeants des banques nationales de la zone euro et six membres permanents, dont la présidente de la BCE, Christine Lagarde.
Les données sur l’inflation dans la zone euro, mesurées par l’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH), constituent un élément économétrique important pour l’euro. Si l’inflation augmente plus que prévu, en particulier si elle dépasse l’objectif de 2 % de la BCE, elle oblige cette dernière à relever ses taux d’intérêt pour la ramener sous contrôle. Des taux d’intérêt relativement élevés par rapport à ses homologues sont généralement bénéfiques pour l’euro, car ils rendent la région plus attrayante pour les investisseurs internationaux qui souhaitent y placer leur argent.
Les données publiées permettent d’évaluer la santé de l’économie et peuvent avoir un impact sur l’euro. Des indicateurs tels que le PIB, les indices PMI du secteur manufacturier et des services, l’emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs peuvent tous influencer l’orientation de la monnaie unique. Une économie forte est bonne pour l’euro. Non seulement elle attire davantage d’investissements étrangers, mais elle peut également encourager la BCE à relever ses taux d’intérêt, ce qui renforcera directement l’euro. Dans le cas contraire, si les données économiques sont faibles, l’euro risque de chuter. Les données économiques des quatre plus grandes économies de la zone euro (Allemagne, France, Italie et Espagne) sont particulièrement importantes, car elles représentent 75 % de l’économie de la zone euro.
Une autre donnée importante pour l’euro est la balance commerciale. Cet indicateur mesure la différence entre ce qu’un pays gagne grâce à ses exportations et ce qu’il dépense en importations sur une période donnée. Si un pays produit des produits d’exportation très recherchés, sa monnaie gagnera en valeur uniquement grâce à la demande supplémentaire créée par les acheteurs étrangers cherchant à acheter ces biens. Par conséquent, une balance commerciale nette positive renforce une monnaie et vice versa dans le cas d’une balance négative.
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