Deutsche Bank et les actions UBS s’effondrent alors que la peur d’une crise bancaire européenne revient

Londres
CNN
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Les actions bancaires européennes ont chuté vendredi alors que les investisseurs ont réagi à leurs craintes persistantes que les récentes crises de certaines banques pourraient se répandre dans le secteur plus large.

L’indice européen Stoxx Europe 600 Banks, qui suit 42 grandes banques européennes et britanniques, a clôturé en baisse de 3,8 %. L’indice est en baisse de 18 % par rapport à son sommet de fin février. L’indice FTSE 100 à forte composante bancaire de Londres a clôturé en baisse de 1,3 %.

Les actions de la plus grande banque allemande, Deutsche Bank (DB), ont plongé jusqu’à 14,5 % avant de réduire ses pertes pour clôturer en baisse de 8,6 %. Les actions d’UBS (UBS) et de Credit Suisse (CS) ont respectivement baissé de 3,6% et 5,2%.

Le coût de l’assurance contre un éventuel défaut de paiement de la Deutsche Bank sur sa dette s’est envolé ces derniers jours. Les swaps sur défaillance de crédit (CDS) à cinq ans de Deutsche ont grimpé en flèche à 203 points de base jeudi, selon les données de S&P Market Intelligence. C’est leur plus haut niveau depuis début 2019.

Les swaps ont de nouveau augmenté vendredi pour s’échanger à 208 points de base à midi HE.

Le chancelier allemand Olaf Scholz a déclaré vendredi qu’il n’y avait « aucune raison de s’inquiéter » pour la Deutsche Bank.

« C’est une banque très rentable », a-t-il déclaré aux journalistes à Bruxelles, où les dirigeants européens ont publié une déclaration commune décrivant le système bancaire européen comme « résilient, avec de solides positions en capital et en liquidités ».

Deutsche Bank a refusé de commenter.

« La hausse du prix de l’assurance de la dette senior des CDS pèse sur la Deutsche Bank, ainsi que sur d’autres banques européennes, en raison des inquiétudes concernant l’impact de la hausse des taux sur l’économie au sens large et les bilans des banques », Michael Hewson, analyste en chef des marchés chez CMC Markets , a déclaré à CNN.

La semaine dernière, la Banque centrale européenne a maintenu son plan de hausse des taux d’intérêt d’un demi-point de pourcentage, estimant que l’inflation constituait une plus grande menace pour l’économie que la récente troubles dans le secteur bancaire.

Puis, jeudi, la Banque d’Angleterre a relevé son principal taux d’intérêt d’un quart de point de pourcentage après que les données aient montré une hausse surprise de l’inflation le mois dernier.

Mais Susannah Streeter, responsable de l’argent et des marchés sur la plateforme d’investissement Hargreaves Lansdown, a déclaré à CNN que les nerfs du marché n’étaient pas en phase avec la réalité.

« Les inquiétudes concernant la contagion augmentent à nouveau même si davantage de dépôts semblent avoir afflué vers le prêteur allemand depuis que la crise bancaire a éclaté, et on pense qu’il a des réserves de capital bien supérieures aux exigences réglementaires », a-t-elle déclaré.

Certains analystes ont déclaré que les investisseurs avaient été secoués par l’annonce de Deutsche Bank vendredi qu’elle rembourserait l’une de ses obligations cinq ans avant sa date d’échéance. Les investisseurs interpréteraient généralement une telle décision comme le signe qu’une entreprise est en bonne santé financière et capable de rembourser ses créanciers par anticipation.

Mais – après deux effondrements bancaires aux États-Unis et une prise de contrôle d’urgence de Credit Suisse ce mois-ci – certains investisseurs ont peut-être interprété l’annonce comme un signe que la Deutsche Bank est nerveuse à propos de l’état du secteur bancaire et tente de surcompenser, Jonas Goltermann, économiste en chef adjoint des marchés chez Capital Economics, a déclaré à CNN.

Goltermann a déclaré que la décision de la banque « semble s’être retournée contre lui ».

La décision de Deutsche Bank de rembourser l’obligation plus tôt que prévu était pré-planifiée et non une réaction aux récents développements du marché, a déclaré à CNN une source proche du dossier. L’obligation aurait progressivement perdu son éligibilité en tant que forme de capital réglementaire selon les règles introduites après la crise financière de 2008, a indiqué la source.

La banque a remplacé l’obligation en émettant une autre obligation du même type en février, ont-ils ajouté.

Les actions de la Commerzbank allemande (CRZBF) et de la Société Générale française ont également subi de lourdes pertes, clôturant respectivement en baisse de 5,5 % et 5,9 %.

La semaine dernière, la plus grande banque suisse UBS a acheté son rival suisse assiégé pour 3 milliards de francs suisses (3,25 milliards de dollars) dans le cadre d’une prise de contrôle d’urgence négociée par le gouvernement suisse.

Cela a permis de ramener un peu de calme sur les marchés ébranlés par la faillite au début du mois de deux banques régionales américaines. Mais les investisseurs étaient à nouveau nerveux vendredi.

Les chutes d’UBS et du Credit Suisse surviennent après que Bloomberg a annoncé jeudi que le ministère américain de la Justice enquêtait pour savoir si leur personnel avait aidé les oligarques russes à échapper aux sanctions occidentales.

Le DOJ avait envoyé des assignations à comparaître à ces employés avant qu’UBS ne reprenne le Credit Suisse, selon le rapport.

Les employés de certaines grandes banques américaines font également partie de l’enquête, a déclaré Bloomberg.

Hewson de CMC Markets a déclaré que « l’enquête du DOJ sur UBS joue certainement un rôle dans la faiblesse du cours des actions » dans les banques européennes.

UBS et Credit Suisse ont refusé de commenter CNN.