Le 31 décembre, la période de transition post-Brexit se termine et, avec ou sans accord de libre-échange avec l’Union européenne, le Royaume-Uni commencera sa vie en dehors du marché unique et de l’union douanière de l’UE.
Cela aura, à peu près tous les économistes nous le disent, un impact économique substantiel sur nos vies.
Mais quels seront exactement ces impacts – et comment les gens ordinaires les ressentiront-ils?
Nous décrivons ci-dessous comment les deux types de Brexit sont susceptibles d’avoir un impact sur les prix des logements et des prêts hypothécaires – deux domaines que les gens assimilent généralement à leur richesse et à leurs finances personnelles.
Le fait de quitter l’UE avec un accord de libre-échange serait, selon l’Office indépendant du Trésor pour la responsabilité budgétaire, un frein à long terme pour l’économie, réduisant la production économique d’environ 4% par rapport aux autres.
Mais cela signifierait que toute perturbation à court terme, au-delà de l’énorme impact du coronavirus, serait évitée.
Au cours du blocage plus tôt cette année, le marché du logement s’est largement arrêté, le nombre de transactions s’effondrant en avril.
Mais le négocié prix de la maison moyenne ne s’est pas effondrée cette année.
Et le marché a été soutenu par un congé de timbre de la chancelière annoncé cet été, qui dure jusqu’en mars 2021.
Tout cela suggère que quitter l’UE avec un accord commercial réussi n’aura probablement pas d’impact négatif à court terme sur les prix des logements.
À plus long terme, le prix du logement sera déterminé par l’équilibre de l’offre de logements neufs et de la demande pour celui-ci ainsi que des taux d’intérêt.
Le passage de l’adhésion à l’UE à un accord de libre-échange avec le bloc n’influencera probablement pas directement ces déterminants structurels majeurs.
Quant aux prêts hypothécaires, les remboursements de la plupart des emprunteurs sont indirectement déterminés par le principal taux d’intérêt national fixé par la Banque d’Angleterre.
Quitter l’UE avec un accord commercial serait un scénario économique plus favorable du point de vue du comité de fixation des taux de la Banque.
Il pourrait avancer la date à laquelle la Banque relève les taux, par rapport à un scénario de non-transaction le 31 décembre. Et cela pourrait faire grimper les remboursements hypothécaires de nombreux ménages.
Pourtant, la Banque est consciente de l’économie dans son ensemble, qui est toujours en proie à l’urgence des coronavirus, et les marchés financiers ne s’attendent pas à une hausse de taux significative de la Banque de si tôt, qu’il y ait un accord sur le Brexit ou non.
Certains enquêteurs sont inquiets de l’impact d’un Brexit sans accord sur le marché immobilier britannique.
Plusieurs le citent, à côté de l’impact de Covid, dans le dernière enquête par la Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) comme un éventuel amortisseur sur le marché.
Si le chômage augmente fortement l’année prochaine en raison de la crise des coronavirus et d’un Brexit sans accord, il est peu probable que les prix des logements soient positifs.
Pourtant, il est difficile de dire avec certitude que les prix des logements chuteraient en cas de Brexit sans accord, d’autant plus qu’ils ont extrêmement bien résisté à la crise des coronavirus, qui a connu le plus grand choc pour l’économie britannique en environ trois cents ans.
En ce qui concerne les prêts hypothécaires, les marchés financiers prévoient actuellement à la Banque d’Angleterre de réduire les taux d’intérêt en dessous de zéro dans les mois à venir pour aider à soutenir l’économie.
De nombreux analystes pensent qu’un Brexit sans accord pourrait être le facteur qui pousse la Banque à plonger pour la première fois en territoire négatif.
Bien que les taux d’intérêt négatifs n’entraîneraient probablement pas une baisse des remboursements hypothécaires moyens par rapport à leurs niveaux ultra-bas actuels, cela garantirait qu’ils n’augmentent pas.
Cela pourrait aider à amortir le coup financier d’un Brexit sans accord pour certains ménages.
Mais pour ceux qui travaillent dans des secteurs tels que la fabrication, qui sont particulièrement exposés au choc d’un Brexit sans accord, la plus grande menace pour leurs moyens de subsistance serait probablement la redondance que l’augmentation des remboursements hypothécaires.
