Une inflation massive poussera probablement la Fed à augmenter ses taux 6 fois: Federated

Un marché haussier de longue date tempère ses perspectives en raison de l’inflation.

Phil Orlando de Federated Hermes s’attend à ce que la Réserve fédérale augmente les taux d’intérêt six fois au cours des deux prochaines années pour maîtriser les augmentations massives des prix des véhicules aux abris en passant par la nourriture.

« Notre meilleure hypothèse est que nous assisterons à des hausses de taux de deux quarts de points de la Fed au second semestre de l’année prochaine, et peut-être d’autres hausses de taux de quatre quarts de points au cours de l’année civile 23 », a déclaré le stratège en chef des actions de la société à CNBC. « Trading Nation » mercredi.

Orlando, dont les actifs sous gestion s’élèvent à 634 milliards de dollars, s’inquiète des derniers chiffres de l’inflation. Les dépenses de consommation personnelle et l’IPC accélèrent à un rythme rapide en trois décennies.

Le département du Commerce a annoncé la semaine dernière que les prix des dépenses de consommation personnelle ou Core PCE ont augmenté de 4,1% en octobre par rapport à il y a un an. La jauge d’inflation, sur laquelle se fonde le plus la Fed, n’inclut pas la nourriture et l’énergie.

L’indice des prix à la consommation ou IPC a également augmenté rapidement en octobre. L’indice du ministère du Travail, qui suit ce que les consommateurs paient pour les biens, comprend la nourriture et l’énergie.

« Compte tenu de la flambée de l’inflation que nous avons observée ces derniers temps, cela ne me surprendrait pas franchement si la Fed accélérait ce rythme de réduction », a-t-il déclaré. « Une fois la réduction des dépenses terminée, nous nous attendrions à voir des augmentations de taux. »

C’est ce qui pourrait surprendre Wall Street, selon Orlando.

« La Fed a, je pense, dans une certaine mesure, parlé d’un bon match avec l’administration Biden en termes d’inflation temporaire ou transitoire », a-t-il déclaré.

Pourtant, Orlando pense que la Fed comprend l’ampleur du problème. Il cite la décision de commencer à réduire ce mois-ci.

« Ils vont supprimer les logements à un rythme raisonnable au cours des deux prochaines années environ afin d’essayer de maîtriser l’inflation et de voir s’ils peuvent remettre ce génie dans la bouteille », a-t-il déclaré.

Dans un environnement de taux en hausse, Orlando aime particulièrement les actions dans les secteurs de l’énergie, des matériaux et de l’industrie en raison de leur capacité à récupérer les coûts croissants des entreprises, à augmenter les prix et à augmenter les marges.

« Ce que nous faisons, c’est essayer d’investir dans les entreprises qui naviguent dans cette situation dans une assez bonne forme », a déclaré Orlando.

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