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Les investisseurs ont généralement le sentiment que placer dans des entreprises qui promeuvent la durabilité des stratégies telles que le changement climatique ou la gouvernance d'entreprise est «la bonne chose à faire».

Une nouvelle étude du Fonds monétaire international (FMI) suggère que ces investissements peuvent également porter leurs fruits.

Dans un chapitre publié jeudi dans le Rapport sur la stabilité financière dans le monde, publié par le FMI en octobre 2019, des chercheurs ont découvert que la performance des fonds "durables" était comparable à celle des fonds d'actions classiques.

"Nous ne trouvons aucune preuve concluante que les investisseurs durables sous-performent ou surclassent les investisseurs classiques pour des types d'investissements similaires", a déclaré mercredi à CNBC Evan Papageorgiou, auteur de la recherche et chef adjoint de la division des marchés monétaires et des capitaux du FMI. .

La recherche suggère que les investisseurs n'ont pas nécessairement besoin de sacrifier les rendements lorsqu'ils investissent dans des portefeuilles qui accordent la priorité aux valeurs environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). Les investissements ESG prennent en compte des facteurs tels que l'empreinte carbone des entreprises, la diversité des employés ou les pratiques comptables, pour n'en nommer que quelques-uns.

Le FMI estime qu'il existe désormais plus de 1 500 fonds d'actions dotés d'un "mandat explicite de développement durable". Ces fonds contrôlent des actifs de près de 600 milliards de dollars, contre environ 200 milliards de dollars en 2010. Globalement, les fonds cotés à la réglementation ESG ont encore du chemin à parcourir avant de devenir grand public, représentant moins de 2% de l'univers total des fonds d'investissement.

"La sensibilisation aux investissements durables a fortement augmenté ces dernières années, de même que les options offertes aux investisseurs", a déclaré Papageorgiou, évoquant des produits tels que les "obligations vertes".

Les recherches du FMI ont également détaillé un changement dans les "stratégies d'investissement responsable". En 2012, par exemple, les investisseurs ont réalisé des investissements durables principalement en excluant des sociétés ou des secteurs, tels que le tabac ou les jeux, de leur portefeuille. Aujourd'hui, les investisseurs investissent de plus en plus dans des sociétés affichant de bons antécédents en matière d'environnement, de société ou de gouvernance.

"Il y a eu quelques exemples de fonds durables sacrifiant la performance dans les premiers jours, en partie à cause de l'exclusion des investissements de secteurs rentables tels que le pétrole et le tabac ou le tabac", a déclaré Papageorgiou. "L'investissement durable a maintenant évolué pour inclure une sélection plus minutieuse basée sur le besoin d'impact, prenant en compte une partie du sacrifice en termes de performance."

Une preuve anecdotique selon laquelle leurs frais sont souvent plus élevés que ceux des autres fonds actifs constitue un obstacle à la généralisation des fonds de gestion active durable, a révélé la recherche du FMI. Un autre obstacle est l’absence d’une définition cohérente des principes «durables». Le rapport a exhorté les décideurs politiques à jouer un rôle dans l'établissement de ces normes.

"Les rapports d'entreprise sont en grande partie volontaires et incohérents, et particulièrement rares en ce qui concerne les dimensions environnementale et sociale, même si la divulgation des informations ESG s'est améliorée au fil du temps", a déclaré la recherche.

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