UBS acquiert son petit rival Credit Suisse

GENÈVE –

Le géant bancaire UBS achète son petit rival Credit Suisse pour 3,2 milliards de dollars afin d’éviter de nouvelles turbulences sur le marché bancaire mondial, a annoncé dimanche soir le président suisse Alain Berset.

Berset a qualifié l’annonce de « d’une grande ampleur pour la stabilité de la finance internationale. Un effondrement incontrôlé du Credit Suisse entraînerait des conséquences incalculables pour le pays et le système financier international ».

Le Conseil fédéral suisse, un organe directeur de sept membres dont Berset, a adopté une ordonnance d’urgence qui permet à la fusion de se dérouler sans l’approbation des actionnaires.

Le président du Credit Suisse, Axel Lehmann, a qualifié l’accord de « clair tournant ».

« C’est un jour historique, triste et très difficile pour le Credit Suisse, pour la Suisse et pour les marchés financiers mondiaux », a déclaré Lehmann, ajoutant que l’accent est désormais mis sur l’avenir et en particulier sur les 50 000 employés du Credit Suisse, dont 17 000 sont en Suisse.

Colm Kelleher, le président d’UBS, a salué les « énormes opportunités » qui émergent de la prise de contrôle et a souligné la « culture conservatrice du risque » de sa banque — un coup subtil à une culture du Credit Suisse connue pour ses paris plus capricieux et plus risqués sur des rendements plus importants . Il a déclaré que le groupe combiné créerait un gestionnaire de patrimoine avec plus de 5 000 milliards de dollars d’actifs investis au total.

Berset a déclaré que le conseil avait accepté de garantir un total de 150 milliards de francs (162 milliards de dollars) de liquidités au Credit Suisse, bien au-delà du chiffre de 50 milliards de francs suisses (54 milliards de dollars) qui avait été annoncé publiquement. Mais cela ne semblait pas suffisant.

« Nous avons constaté que les sorties de liquidités et la volatilité des marchés démontraient que la confiance nécessaire ne pouvait plus être restaurée, et qu’une solution rapide garantissant la stabilité était essentielle. »

La ministre suisse des Finances, Karin Keller-Sutter, a déclaré que le conseil « regrette que la banque, qui était autrefois une institution modèle en Suisse et qui faisait partie de notre emplacement fort, ait pu se retrouver dans cette situation ».

La combinaison des deux banques suisses les plus grandes et les plus connues, chacune avec des histoires historiques remontant au milieu du 19ème siècle, équivaut à un coup de tonnerre pour la réputation de la Suisse en tant que place financière mondiale – la laissant sur le point d’avoir une seule banque nationale champion de la banque.

Alors qu’UBS achète le Credit Suisse, les responsables d’UBS ont déclaré qu’ils prévoyaient de vendre des parties du Crédit Suisse ou de réduire la taille de la banque au cours des mois et des années à venir.

La banque centrale suisse a accepté de fournir un prêt de 100 milliards de francs suisses (108 milliards de dollars) soutenu par une garantie fédérale par défaut pour soutenir l’accord, qui devrait être conclu d’ici la fin de l’année.

Berset a déclaré que le Conseil fédéral – l’exécutif suisse – avait déjà discuté d’une situation longtemps troublée au Credit Suisse depuis le début de l’année et avait tenu des réunions urgentes au cours des quatre derniers jours au milieu des inquiétudes croissantes concernant sa santé financière qui ont causé d’importantes s’évanouit dans son cours de bourse et fait planer le spectre de la crise financière de 2007-2008.

Les investisseurs et les analystes du secteur bancaire étaient encore en train de digérer l’accord, mais un analyste a été aigri par la nouvelle en raison des dommages à la réputation que l’accord pourrait avoir sur l’image de la Suisse en tant que centre bancaire mondial.

« Une réputation nationale de gestion financière prudente, de surveillance réglementaire solide et, franchement, d’être quelque peu austère et ennuyeuse en matière d’investissements, a été effacée », a déclaré Octavio Marenzi, PDG de la société de conseil Opimas LLC, dans un e-mail.

Marenzi a ajouté qu’il s’attendait à ce que le modèle gouvernemental de démocratie directe de la Suisse entraîne des contestations judiciaires et électorales pour cet accord, ce qui pourrait conduire à plus de chaos.

Le Credit Suisse est désigné par le Conseil de stabilité financière, un organisme international qui surveille le système financier mondial, comme l’une des banques d’importance systémique mondiale. Cela signifie que les régulateurs pensent que sa défaillance incontrôlée entraînerait des répercussions dans tout le système financier, un peu comme l’effondrement de Lehman Brothers il y a 15 ans.

L’accord fait suite à l’effondrement de deux grandes banques américaines la semaine dernière, qui a suscité une réponse frénétique et large du gouvernement américain pour empêcher toute nouvelle panique bancaire. Pourtant, les marchés financiers mondiaux sont sur les nerfs depuis que le cours de l’action du Credit Suisse a commencé à chuter cette semaine.

De nombreux problèmes du Credit Suisse sont uniques et ne se chevauchent pas avec les faiblesses qui ont fait tomber Silicon Valley Bank et Signature Bank, dont les échecs ont conduit à un important effort de sauvetage de la Federal Deposit Insurance Corporation et de la Réserve fédérale. Par conséquent, leur chute ne signale pas nécessairement le début d’une crise financière similaire à celle qui s’est produite en 2008.

L’accord couronne une semaine très volatile pour le Credit Suisse, notamment mercredi lorsque ses actions ont plongé à un niveau record après que son plus grand investisseur, la Banque nationale saoudienne, a déclaré qu’il n’investirait plus d’argent dans la banque pour éviter de déclencher des réglementations qui entrerait en jeu si sa participation augmentait d’environ 10 %.

Vendredi, les actions ont chuté de 8 % pour clôturer à 1,86 franc (2 $) à la bourse suisse. Le titre a connu une longue glissade à la baisse : il s’échangeait à plus de 80 francs en 2007.

Ses problèmes actuels ont commencé après que le Credit Suisse a annoncé mardi que les dirigeants avaient identifié des « faiblesses importantes » dans les contrôles internes de la banque sur les rapports financiers à la fin de l’année dernière. Cela a attisé les craintes que le Credit Suisse soit le prochain domino à tomber.

Bien que plus petit que son rival suisse UBS, le Credit Suisse exerce toujours une influence considérable, avec 1,4 billion de dollars d’actifs sous gestion. La société possède d’importants pupitres de négociation dans le monde entier, s’adresse aux riches et aux riches par le biais de son activité de gestion de patrimoine et est un conseiller majeur pour les entreprises mondiales en matière de fusions et acquisitions. Notamment, le Credit Suisse n’a pas eu besoin d’aide gouvernementale en 2008 pendant la crise financière, contrairement à UBS.

Malgré la tourmente bancaire, la Banque centrale européenne a approuvé jeudi une importante augmentation d’un demi-point de pourcentage des taux d’intérêt pour tenter de freiner une inflation obstinément élevée, affirmant que le secteur bancaire européen est « résilient », avec des finances solides.

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que les banques « sont dans une position complètement différente de 2008 » pendant la crise financière, en partie à cause d’une réglementation gouvernementale plus stricte.

La banque suisse a fait pression pour lever des fonds auprès des investisseurs et déployer une nouvelle stratégie pour surmonter une série de problèmes, notamment de mauvais paris sur les fonds spéculatifs, des remaniements répétés de sa direction générale et un scandale d’espionnage impliquant UBS.

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Les rédacteurs d’Associated Press Frank Jordans et Emily Schultheis à Berlin, Barbara Ortutay à Oakland, Californie et Chris Rugaber à Washington DC ont contribué.