S&P 500 : l’effondrement des actions des « Magnificent Seven » coûte aux investisseurs 1,8 billion de dollars

Les investisseurs qui ont participé au rallye des « Magnificent Seven » du S&P 500 cette année en paient le prix maintenant. Les pertes approchent désormais les 2 000 milliards de dollars.

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La valeur collective des actions dites des Sept Magnificents, y compris Pomme (AAPL), Tesla (TSLA) et Microsoft (MSFT), a plongé de 1 800 milliards de dollars et continue de progresser depuis leurs sommets individuels de cette année, selon une analyse par Investor’s Business Daily des données de S&P Global Market Intelligence et MarchéSmith.

Un tel déchiquetage de richesse souligne à quel point la liquidation automnale du S&P 500 ne laisse pas beaucoup de points sûrs aux investisseurs. Gardez à l’esprit que les valeurs refuges habituelles des investisseurs sont également en baisse. L’ETF iShares Core US Aggregate Bond (AGG) est en baisse de près de 9 % par rapport à son sommet de l’année dernière.

“Les Magnificent Seven, qui ont généré des rendements cette année et sont dominés par les noms de la technologie, auront toujours un impact majeur sur la saison des résultats”, a déclaré Rob Swanke, stratège pour Commonwealth Financial Network. “Mais le secteur technologique dans son ensemble devrait connaître une croissance moyenne des bénéfices… malgré le fait que les entreprises technologiques sont valorisées avec une prime de 36 % par rapport à leur moyenne sur 20 ans.”

Problème dans la beauté du S&P 500

À la fin du mois de juillet, il semblait que rien ne pouvait mal se passer en possédant le Magnificent Seven. Mais la flambée des taux d’intérêt a changé la donne.

Aujourd’hui, les sept titres sont en baisse en moyenne de 15 % par rapport à leurs points les plus élevés des 52 dernières semaines. C’est pire que les indices, remettant en question l’idée selon laquelle ces actions sont des roches financières. Le S&P 500 est en baisse de 10,4 % par rapport à son sommet de 52 semaines du 31 juillet. Et le Nasdaq 100 est en baisse de 10,2 % par rapport à son sommet du 18 juillet.

Et certaines des baisses individuelles des actions de Magnificent Seven sont à couper le souffle. Je pense notamment au constructeur de véhicules électriques Tesla. Les actions de la société ont chuté de plus de 30 % par rapport à leur sommet de 52 semaines du 19 juillet. Cela a effacé 294,9 milliards de dollars de valeur actionnariale. En d’autres termes, Tesla a perdu plus de valeur que ne valent 480 sociétés individuelles du S&P 500. La chute du titre s’est accélérée suite aux résultats décevants du troisième trimestre.

Mais ce n’est pas la plus grosse perte des Magnificent Seven.

Pertes géantes de valeur marchande

Lorsqu’une entreprise vaut 2 600 milliards de dollars comme Apple, une baisse de 15 % détruit une énorme quantité de richesse papier. Près de 500 milliards de dollars dans cette affaire.

La valeur boursière d’Apple a plongé de 475 milliards de dollars par rapport à son sommet du 19 juillet pour être exact. Cela en fait la plus grande perte de valeur parmi toutes les actions des Magnificent Seven. Les investisseurs Apple sont aux prises avec un titre technologique géant qui ne croît pas. Les analystes pensent que le bénéfice par action ajusté d’Apple au cours de cet exercice diminuera de près de 1 %. Ce n’est pas ce que recherchent les investisseurs en croissance qui paient 28 fois les bénéfices courants.

Et ce n’est qu’une partie du problème. Une fois que les sociétés du S&P 500 atteignent la taille de chacune des Magnificent Seven, les pertes de valeur marchande deviennent énormes. L’action Microsoft a gagné suite à ses résultats du troisième trimestre meilleurs que prévu. Mais le titre est toujours en baisse de 10,2 % par rapport à son plus haut sur 52 semaines atteint le 18 juillet. En conséquence, la valeur de l’entreprise est en baisse de 278 milliards de dollars.

Certains pensent que les problèmes des actions des Sept Magnifiques ne sont que temporaires. “Nous restons convaincus que les grandes capitalisations américaines constituent l’investissement en actions le plus productif, mais il est important d’avoir une vision réaliste de la volatilité”, a déclaré Nicholas Colas, co-fondateur de DataTrek Research.

Les investisseurs de Magnificent Seven espèrent que la douleur cessera bientôt. Cela commence à coûter cher.

Sept magnifiques pertes dans le S&P 500

Depuis des sommets individuels sur 52 semaines

Entreprise	Symbole	Ch. à partir de 52 semaines	Valeur marchande perdue (milliards de dollars)	Secteur
Pomme	(AAPL)	-15,3%	-475,1 $	Informatique
Tesla	(TSLA)	-31,0	-294,9	Consommation discrétionnaire
Microsoft	(MSFT)	-10.2	-277,7	Informatique
Alphabet	(GOOGLE)	-13,8	-243.1	Services de communication
Nvidia	(NVDA)	-19,7	-244,1	Informatique
Amazon.com	(AMZN)	-12,5	-188,7	Consommation discrétionnaire
Métaplateformes	(MÉTA)	-10,5	-89,6	Services de communication

Sources : S&P Global Market Intelligence, IBD

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