Robinhood a réalisé 331 millions de dollars grâce aux activités de négociation de ses clients au premier trimestre 2021

Pavlo Gonchar | LightRocket | Getty Images

Robinhood a récolté un montant record de revenus provenant des transactions avec les clients au premier trimestre de 2021, alors que le géant du commerce de détail s’approche de ses débuts publics.

L’application de négociation d’actions favorisée par le millénaire a collecté 331 millions de dollars en paiement pour le flux d’ordres – les sociétés de courtage d’argent reçoivent pour diriger les transactions des clients vers les teneurs de marché – au premier trimestre de 2021, selon un récent dépôt réglementaire de la Securities and Exchange Commission.

Cela se compare aux 221 millions de dollars gagnés par Robinhood grâce au paiement du flux de commandes au quatrième trimestre de 2020 et aux 91 millions de dollars gagnés au premier trimestre de 2020.

Robinhood et d’autres acteurs du secteur du courtage en ligne s’appuient sur ce que l’on appelle le paiement du flux de commandes comme source de revenus au lieu de commissions. Pionnier du «free trading», le business model de Robinhood s’articule autour des paiements back-end, en l’absence de commissions.

Les teneurs de marché, tels que Citadel Securities ou Virtu, paient des e-brokers comme Robinhood pour le droit d’exécuter des transactions avec des clients. Le courtier reçoit une petite commission pour les actions acheminées, qui peut s’élever à des millions lorsque les clients négocient aussi activement que cette année.

Robinhood – qui devrait entrer en bourse sur le Nasdaq au premier semestre 2021 – a effectué 133 millions de dollars en paiement pour le flux d’ordres provenant des transactions sur actions, tandis que 198 millions de dollars provenaient de la négociation d’options.

Le boom du flux de commandes a coïncidé avec une activité record de commerce de détail et de nouveaux comptes clients dans le secteur.

La start-up de la Silicon Valley s’est retrouvée au milieu d’une tempête de feu en janvier au milieu de la courte compression de GameStop, qui a été en partie alimentée par des investisseurs de détail axés sur Reddit. JMP Securities estime que Robinhood a ajouté près de 6 millions de nouveaux clients au cours des deux premiers mois de l’année.

Le paiement pour le flux des commandes est une pratique courante, mais il est souvent critiqué pour son manque de transparence. La manie commerciale GameStop a mis en lumière le flux de revenus et de nombreux législateurs ont examiné la pratique. Main Street a fait valoir que cela donne à Robinhood des raisons d’encourager plus de commerce.

Au cours du week-end, l’investisseur légendaire Warren Buffett a déclaré que Robinhood était « devenu une partie très importante de l’aspect casino, le groupe de casinos, qui a rejoint le marché boursier au cours de la dernière année ou d’un an et demi ».

Robinhood a réfuté que «les gens sont fatigués que les Warren Buffetts et Charlie Mungers du monde agissent comme s’ils étaient les seuls oracles à investir».

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– Avec des reportages de Kate Rooney de CNBC.

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