Restrictions sur les coronavirus: les détaillants reconsidèrent la fabrication au Vietnam

Des ouvriers plient des vêtements dans une usine de confection de Thai Son SP Co. dans la province de Binh Thuan, au Vietnam.

Maïka Elan | Bloomberg | Getty Images

Les restrictions prolongées sur les coronavirus au Vietnam sont devenues un casse-tête plus important pour les détaillants, en particulier ceux qui dépendent de la région pour la fabrication de chaussures et de vêtements, à l’approche de la saison des vacances.

Les inquiétudes ont conduit le cabinet d’études de Wall Street BTIG à déclasser les actions Nike la semaine dernière. BTIG a évoqué de sérieux problèmes de production pour le fabricant de baskets depuis la dernière publication de ses bénéfices. Les défis de la chaîne d’approvisionnement devraient être un sujet brûlant lorsque le rapport financier du prochain trimestre fiscal de Nike tombera après la clôture de la bourse jeudi prochain.

Les problèmes vont au-delà de Nike. Le risque a augmenté pour un certain nombre d’autres détaillants, qui ont été entravés par des retards dans la chaîne d’approvisionnement alors qu’ils attendent que les installations de production au Vietnam reprennent leurs activités, selon de récents commentaires aux analystes et aux investisseurs.

Les difficultés ont même amené certaines entreprises à reconsidérer leurs décisions de déplacer leur production hors de Chine vers le Vietnam.

Le lundi, Les autorités ont annoncé une prolongation de deux semaines des restrictions à Ho Chi Minh-Ville, le centre des affaires du Vietnam et l’épicentre de l’épidémie de Covid. En vertu des restrictions, les usines ont été soumises à des règles qui les obligent soit à garder les travailleurs sur place, soit à suspendre complètement leurs opérations. Les experts notent également que les restrictions dans le nord du Vietnam n’ont pas été aussi strictes que les règles dans la partie sud du pays.

Certains détaillants ont exprimé l’espoir que la pression s’atténuera. Le fabricant de leggings Lululemon a déclaré qu’il prévoyait que les usines vietnamiennes commenceraient une réouverture progressive à la mi-septembre.

La chaîne de meubles haut de gamme RH, quant à elle, a ciblé un redémarrage dans le sud du Vietnam en octobre. Il espère augmenter la production à pleine capacité d’ici la fin de l’année.

Le ralentissement de la fabrication, associé à des temps de transit plus longs et à des coûts de transport accrus, a conduit RH à retarder le lancement de son mobilier contemporain collecte jusqu’au printemps prochain. Il a également retardé l’envoi des catalogues d’automne.

Pour l’instant, de nombreuses entreprises observent et attendent de voir comment les restrictions et l’activité de fabrication évolueront. Mais le tableau deviendra probablement plus sombre à l’approche des vacances.

Les obstacles au Vietnam s’ajoutent à une litanie d’autres problèmes de la chaîne d’approvisionnement, allant d’une pénurie de conteneurs de fret aux ports en attente et à un nombre limité de chauffeurs de camion. Certaines entreprises qui ont déplacé leur fabrication hors de Chine vers le Vietnam au cours des dernières années – dans le but de diversifier leurs chaînes d’approvisionnement et d’éviter les tarifs douaniers – sont allées jusqu’à dire qu’elles ramènent la production en Chine.

Lors d’une présentation avec des investisseurs la semaine dernière, le PDG de Designer Brands, Roger Rawlins, a déclaré avoir parlé à un autre PDG de l’industrie qui lui a dit qu’en raison du ralentissement au Vietnam, six ans de travail sur la chaîne d’approvisionnement avaient été annulés en six jours.

« Quand vous pensez à la quantité d’efforts que tout le monde faisait pour sortir de Chine, et maintenant l’un des seuls endroits où vous pouvez obtenir les marchandises est la Chine », a déclaré Rawlins. « C’est vraiment fou, les montagnes russes sur lesquelles tout le monde a été ici. »

Rawlins a noté que parce que Designer Brands vendait moins de vêtements d’entraînement et de chaussures de performance, tels que des chaussures de course et de basket-ball, l’entreprise s’en est mieux tirée que certains de ses pairs grâce aux mesures de verrouillage au Vietnam. Les catégories, y compris les soi-disant athleisure, se sont traditionnellement appuyées sur le pays.

Les entreprises de vente au détail les plus exposées au Vietnam comprennent Ugg et Hoka, la société mère Deckers Outdoor, la société mère de Michael Kors, Capri Holdings, Columbia Sportswear, Nike, le propriétaire de Coach Tapestry, Under Armour et Lululemon, selon une analyse de BTIG.

Les problèmes de fabrication au Vietnam pourraient ne pas avoir beaucoup d’effet au troisième trimestre, a déclaré l’analyste de BTIG Camilo Lyon dans un rapport aux clients. Cela pourrait causer plus de problèmes au quatrième trimestre et aux vacances et probablement au premier semestre de l’année prochaine, a déclaré Lyon.

« De nombreuses marques ont réduit de manière proactive les commandes en prévision des contraintes de capacité et des arriérés une fois que les usines sont de nouveau opérationnelles après le verrouillage », a noté Lyon. « De nombreuses grandes marques ont déménagé ou tenté de déplacer une partie de leur production vers d’autres pays. »

Les produits suivis par BTIG qui prennent normalement environ trois mois à produire dans certaines parties de l’Asie prennent maintenant 12 semaines de plus en raison des arriérés.

« Cela peut prendre 5 à 6 mois pour que les usines soient à nouveau opérationnelles normalement après le verrouillage », a déclaré Lyon. « Cela comprend 4 à 5 semaines de retard dans la réception des matières premières et 8 semaines supplémentaires pour qu’une usine résolve son retard de production. »

Les usines vietnamiennes auront également probablement du mal à faire revenir les travailleurs après que les autorités auront levé les restrictions liées à Covid, a déclaré BTIG.

Le PDG d’Urban Outfitters, Richard Hayne, a déclaré aux analystes fin août que la plus grande préoccupation du détaillant était de recevoir des stocks, en particulier des robes et des bas commandés au Vietnam.

« Nous avons une situation au Vietnam (…) où le pays est complètement fermé », a-t-il expliqué. « Nous avons beaucoup de produits là-bas, et nous essayons de les faire entrer. »

Quelques mois plus tôt, les épidémies de Covid ont fait de l’Inde un point sensible pour le secteur de la vente au détail, avant que les conditions ne s’y améliorent, a déclaré Urban Outfitters. Le Vietnam a alors commencé à poser des défis, a déclaré la société.

Donna Dellomo, directrice financière de la société de meubles Lovesac, a déclaré que la société avait transféré les commandes du Vietnam vers la Chine pour essayer de minimiser les risques.

« Nous savons que les stocks qui arrivent de Chine sont impactés par les tarifs, mais cela nous permet de rester en stock sur notre stock, ce qui est très important pour nous, comme pour nos clients », a-t-elle déclaré lors d’une conférence sur les résultats. appelez plus tôt ce mois-ci.

Nike a produit quelque 350 millions de paires de baskets au Vietnam l’année dernière, a estimé le BTIG. La société de recherche prédit que 160 millions de paires pourraient ne pas être fabriquées cette année en raison des fermetures.

Nike a refusé de commenter, car la société est dans une période calme avant son rapport sur les résultats.

– CNBC Michael Bloom contribué à ce reportage.

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