Préoccupés par une récession imminente, les prêteurs en ligne aux États-Unis réduisent les risques

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NEW YORK (Reuters) – Des prêteurs en ligne américains tels que LendingClub Corp, Kabbage Inc. et Avant LLC examinent la qualité du crédit, garantissent un financement à long terme et réduisent les coûts alors que les dirigeants se préparent au premier ralentissement économique du secteur.

PHOTO DU DOSSIER: Renaud Laplanche (2nd R), fondateur et PDG du Lending Club, fête avec des dirigeants d'entreprise après avoir sonné le glas de l'ouverture le 11 décembre 2014, lors de son introduction en bourse à New York Stock Exchange (NYSE) à New York, États-Unis , REUTERS / Brendan McDermid / Photo Photo

Une récession pourrait entraîner une augmentation des défauts de crédit, des pénuries de liquidités et des coûts de financement plus élevés, ainsi que la mise à l'essai de modèles commerciaux dans un secteur relativement nouveau.

Les prêts entre particuliers et les autres prêteurs numériques ont essentiellement émergé après la Grande Récession de 2008. Contrairement aux banques, qui ont tendance à disposer de dépôts moins chers et plus stables, les prêteurs en ligne dépendent du financement sur les marchés, ce qui est difficile à obtenir en période de tension.

Leurs méthodes de souscription incluent souvent l'analyse de données non traditionnelles, telles que le niveau de formation des emprunteurs. Les plates-formes y voient une force, mais doivent encore être testées en temps de crise.

"Cela est très important pour nous", a déclaré le directeur général de LendingClub, Scott Sanborn, lors d'une interview, soulignant la possibilité d'une récession. "Ce n'est pas la question" si "," quand "et pas dans cinq ans."

Sanborn et les dirigeants de la demi-douzaine d'autres prêteurs en ligne qui ont parlé à Reuters ont déclaré que les indicateurs et les prévisions économiques se détérioraient, ce qui les rendait plus prudents.

Leurs inquiétudes sont le dernier signe de la crainte d’un ralentissement économique aux États-Unis. Les économistes interrogés par Reuters en mars avaient entre 25 et 25% de chances d'une récession aux États-Unis au cours des 12 prochains mois. Récemment, certains dirigeants ont déclaré qu'une décision de la Réserve fédérale de cesser de relever les taux d'intérêt alimentait ces craintes.

"Nous avons vu des économistes émettre des signaux d'alarme et nous avons suivi les signaux de la Fed et ils sont devenus plus réfléchis", a déclaré Bhanu Arora, responsable du crédit à la consommation chez le prêteur Avant, basé à Chicago. "Nous voulions être prêts et prêts."

Afin de mieux se positionner face à la récession, Avant a publié un plan à la fin de l’année dernière qui resserrerait les exigences de crédit pour les segments à risque plus élevé, a déclaré Arora.

Certes, les responsables ont déclaré qu’ils ne voyaient aucun signe de difficulté dans leurs livres de location.

Un ralentissement n'est en aucun cas certain. JPMorgan Chase & Co, la plus grande banque du pays en termes d’actifs, a apaisé les craintes de récession vendredi, après que les gains trimestriels aient surperformé la croissance, qui était considérée comme une croissance économique solide aux États-Unis.

En cas de ralentissement économique, les prêteurs en ligne les plus puissants se distingueraient des plus faibles.

"Toutes ces plateformes disent pouvoir dessiner de manière unique", a déclaré Robert Wildhack, analyste chez Autonomous Research. "C'est la première occasion de voir qui a raison et qui a peut-être pris des raccourcis."

Rationaliser le prêt

En février, LendingClub, l'un des pionniers du crédit entre particuliers, a présenté des prévisions de croissance pour 2019 qui ne répondaient pas aux attentes de Wall Street. Ceci est en partie un signe de prudence croissante. LendingClub ne fournit pas de prêts directs aux consommateurs, mais génère des frais pour la connexion des emprunteurs et des investisseurs à son marché en ligne.

Sanborn a déclaré que la société avait resserré les normes de crédit pour les emprunteurs sur sa plate-forme et attirait les investisseurs avec un appétit de risque plus large si les participants plus prudents se retiraient.

Il devrait également externaliser davantage de ses activités de back-office et transférer certains employés de San Francisco en Utah afin de réduire les coûts, a-t-il déclaré.

SoFI, un prêteur en ligne qui refinance puis titritise des prêts étudiants, s’efforce de rendre son portefeuille plus rentable, bien que cela puisse se traduire par une réduction des volumes d’origination, a déclaré le directeur général Anthony Noto aux journalistes fin février.

COUSSINS SUPPLÉMENTAIRES Certaines entreprises dégagent une marge de manœuvre plus grande sur leurs bilans et tentent de garantir un financement pour l'avenir.

Par exemple, BlueVine Capital Inc., un prêteur pour petites entreprises, recherche des lignes de crédit à long terme. BlueVine déciderait de payer 10 points de base en moins ou d’obtenir une ligne de crédit supplémentaire pour une année supplémentaire et d’opter pour cette dernière option, a déclaré Eyal Lifshitz, directeur général de la société.

"Nous veillons à obtenir des capitaux pendant longtemps, et auprès des fournisseurs en qui nous avons confiance et qui savons qu’ils existent", a déclaré Lifshitz.

BlueVine propose une factofactoring, dans laquelle les entreprises échangent des flux de trésorerie futurs contre des financements en cours et des lignes de crédit d'une durée maximale d'un an. L'introduction de produits à plus long terme sera reportée pour des raisons économiques, a déclaré Lifshitz.

La société Kabbage basée à Atlanta, qui prête aux petites entreprises, a récemment achevé une titrisation adossée à des actifs de 700 millions de dollars. La société a déclaré avoir levé des fonds pour répondre à la demande croissante des emprunteurs, ainsi que pour se préparer en cas de dégradation de la situation économique.

"Nous attendons la prochaine récession depuis cinq ans", a déclaré Kathryn Petralia, cofondatrice et présidente. "De plus en plus de gens croient que c'est imminent."

Coupé par Lauren Tara LaCapra et Paritosh Bansal

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