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HOUSTON (Reuters) – Au cours des cinq dernières années, les producteurs américains de pétrole de schiste se sont battus avec des fournisseurs pour des coûts plus bas et ont fait fonctionner du matériel et des équipes pour faire baisser les coûts de forage d'environ 20 $ le baril.

Peu d'entreprises de schistes américains peuvent résister à une guerre prolongée des prix du pétrole

PHOTO DE FICHIER: Les vérins de pompe fonctionnent au coucher du soleil à Midland, Texas, États-Unis, le 11 février 2019. REUTERS / Nick Oxford / File Photo

La déroute du marché pétrolier la semaine dernière, cependant, a laissé la plupart des entreprises de schiste face à des prix inférieurs à leurs coûts de production. L'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et les principaux producteurs de pétrole, dont la Russie, se sont tournés les uns contre les autres pour lancer une guerre des prix qui menace de faire couler les entreprises de schiste accablées par des coûts plus élevés.

La cause du désaccord de l'OPEP et de la Russie était de savoir quoi faire pour faire chuter la demande de pétrole alors que les coronavirus limitent les voyages et l'activité économique dans le monde. Lorsque les producteurs de pétrole n'ont pas réussi à s'entendre sur des coupes coordonnées, ils ont abandonné toutes les tentatives pour maintenir l'équilibre des marchés mondiaux.

Le brut américain ayant chuté de 50% cette année pour atteindre près de 31 dollars le baril, seule une poignée des centaines de sociétés de schistes américains peuvent aujourd'hui profiter de leurs nouveaux puits, selon une analyse Reuters des données champ par champ fournies par le cabinet de conseil Rystad Energy.

Les producteurs de schiste, dont la plupart prévoyaient du pétrole entre 55 $ le baril et 65 $ le baril en 2020, sont passés rapidement aux plates-formes inutilisées, ont réduit leur personnel et généré de l'argent pour les dépenses. L'industrie est sur les cordes pour la deuxième fois depuis 2014, lorsque le leader de facto de l'OPEP, l'Arabie saoudite, a lancé la dernière guerre des prix pour chasser les producteurs de schiste du marché.

Cet effort a poussé de nombreux producteurs de schiste en faillite, mais a finalement échoué parce que l'industrie a fait des progrès technologiques rapides qui ont fait baisser les coûts.

COÛTS LES PLUS BAS

Selon Rystad, seulement 16 sociétés de schiste américain opèrent dans des domaines où le coût moyen d'un nouveau puits est inférieur à 35 $ le baril. Parmi ceux-ci, Chevron Corp, Devon Energy Corp et EOG Resources ont déclaré qu'ils prévoyaient ou envisageaient de nouvelles réductions de dépenses.

Le plus grand producteur de pétrole américain, Exxon Mobil Corp, réalise un bénéfice de 26,90 $ le baril sur ses propriétés au Nouveau-Mexique, qui représentent environ un quart de ses avoirs permiens, selon Rystad. La société a refusé de commenter cette histoire, mais plus tôt ce mois-ci, elle a annoncé qu'elle ralentirait son développement dans le bassin Permien, le plus grand champ de schiste américain qui s'étend au Texas et au Nouveau-Mexique.

Selon Rystad Energy, Occidental Petroleum Corp, et CrownQuest Operating, une entreprise privée, ont tous deux des coûts inférieurs à 30 $ le baril.

Mais le simple fait de couvrir les coûts de production laisse les producteurs sans argent pour les dividendes des actionnaires et les coûts des entreprises. Malgré l'avantage à faible coût d'Occidental, ses actions se sont échangées vendredi à 14,26 $, en baisse d'environ 65% cette année, craignant de ne pas pouvoir assumer son endettement de 40 milliards de dollars.

En Oklahoma, Continental Resources Inc peut réaliser un bénéfice inférieur à 40 $ le baril tout en EOG. Selon Rystad, Magnolia Oil & Gas Corp et Murphy Oil Corp peuvent résister à l'assaut des prix dans le jeu de schiste Eagle Ford du sud du Texas.

Au Dakota du Nord, seuls six producteurs peuvent couvrir les coûts à ce niveau. Dans le Permien, une douzaine de canettes.

Les très rares personnes capables de couvrir les coûts de production entraîneront une réduction en gros des dépenses de l'industrie, les producteurs non rentables cessant de forer, selon les analystes.

Déjà, les producteurs demandent aux sociétés de services pétroliers, qui leur fournissent ce dont elles ont besoin pour forer dans la zone de schiste, de réduire de 25% le prix facturé pour ces services.

Les producteurs travaillent déjà avec des entreprises en restructuration, dans l'espoir de conclure des accords avec les créanciers, ont déclaré des personnes proches du dossier, et d'autres vérifient la valeur de leurs couvertures, un moyen de verrouiller les prix pour la production future.

REDUIRE LES COUTS

"Une quantité limitée d'activité pourra continuer", a déclaré Matt Gallagher à Reuters, PDG de Parsley Energy, qui estime que "les niveaux d'activité vont probablement diminuer de 50% et plus".

Le persil a mené la semaine dernière la charge des producteurs de schiste de faire pression sur les entreprises de services pétroliers pour les baisses de prix.

La plupart de la production de schiste aux États-Unis est «menacée par les prix actuels du pétrole», et de nouveaux projets de forage devraient «être suspendus relativement rapidement», a déclaré Artem Abramov, chef de la recherche sur le schiste au chercheur Rystad Energy.

(Pour un graphique sur le prix du schiste que les producteurs doivent couvrir, veuillez cliquer ici: tmsnrt.rs/3cUpDwQ)

Parsley Energy est l'un des rares à pouvoir couvrir ses coûts avec du pétrole dans les 30 $, selon les estimations des analystes. Mais, a déclaré Gallagher, ce n'est pas suffisant. "Nous nous attendons à ce que cette structure (de coût) diminue rapidement à partir d'ici", a-t-il déclaré.

Gallagher prévoit de réduire les dépenses et l'équipement inutilisé, bien que l'ampleur du dernier effondrement des prix ne lui ait pas permis, ni à d'autres, de dire précisément combien et pendant combien de temps. Il faudra six mois pour que les coûts de service diminuent, a-t-il déclaré.

PHOTO DE DOSSIER: Un vérin de pompe fonctionne dans la zone de production de pétrole et de gaz naturel du bassin permien près d'Odessa, Texas, États-Unis, le 10 février 2019. REUTERS / Nick Oxford

Les concurrents décident toujours jusqu'où ils doivent aller. EOG Resources Inc, l'un des plus grands producteurs américains de schiste, "évalue notre activité" et "est en train de finaliser nos plans spécifiques", a déclaré le PDG Bill Thomas.

Le producteur de schiste de Denver, SM Energy Co, a couvert 80% de la production de pétrole de cette année, ce qui lui donne un prix garanti d'environ 55 $ à 58 $ le baril, et n'a pas besoin de faire de coupes rapides, a déclaré la vice-présidente Jennifer Martin Samuels. Pourtant, il s'agit «d'évaluer le plan actuel en termes de modification d'activité».

"Il n'y a pas de bonnes réponses pour l'industrie dans un environnement de 30 $ le baril", a écrit jeudi jeudi Richard Richardson, analyste du schiste à Evercore ISI: "Ne nous leurrons pas, tout cela n'est pas économique et il est probable qu'il en sera ainsi . "

Reportage de Jennifer Hiller à Houston; Montage par Gary McWilliams, Marguerita Choy et Simon Webb

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