Performance pendant les perturbations de la chaîne d’approvisionnement
Le jet 747 modifié de Virgin Orbit “Cosmic Girl” libère la fusée LauncherOne de la société pour une mission le 13 janvier 2022.
Orbite vierge
Les entreprises spatiales ont publié des résultats pour le premier trimestre de l’année au cours des dernières semaines, de nombreux PDG se plaignant de perturbations de la chaîne d’approvisionnement qui retardent les livraisons de matériel et les calendriers de lancement.
“Tout le monde est retardé. Je n’ai pas eu de nouvelles d’un seul opérateur de satellite au cours des 12 derniers mois – qu’il s’agisse d’un nouvel entrant, qu’il s’agisse d’opérateurs de longue date – tout le monde se déplace un peu vers la droite, principalement pour les mêmes raisons… les problèmes de chaîne d’approvisionnement et ainsi de suite”, a déclaré le PDG de Telesat, Dan Goldberg, lors de la conférence téléphonique sur les résultats de son entreprise.
De nombreuses entreprises spatiales sont devenues publiques l’année dernière dans le cadre d’accords SPAC, mais la plupart des actions sont en difficulté malgré la croissance de l’industrie. L’environnement de marché changeant, avec la hausse des taux d’intérêt qui frappe durement les valeurs technologiques et de croissance, a pesé sur les valeurs spatiales. Les actions d’environ une douzaine d’entreprises spatiales ont chuté de 50 % ou plus depuis leurs débuts sur le marché.
Au-delà des hoquets de la chaîne d’approvisionnement, la plupart des entreprises publiques ont signalé des pertes trimestrielles continues, car la rentabilité reste à un an ou plus pour de nombreuses entreprises spatiales.
Vous trouverez ci-dessous des résumés des rapports trimestriels les plus récents pour Aerojet Rocketdyne, AST SpaceMobile, Astra, BlackSky, Iridium, Maxar, Momentus, Mynaric, Redwire, Rocket Lab, Satellogic, Spire Global, Telesat, Terran Orbital, ViaSat, Virgin Galactic et Virgin Orbit. – aux côtés de la performance de l’action depuis le début de l’année à la clôture de jeudi.
La société d’imagerie satellite Planet n’a pas encore publié ses résultats du premier trimestre. La société utilise un calendrier de l’exercice 2023 qui a commencé le 1er février.
Aérojet Rocketdyne : -12%
Alors que le spécialiste de la propulsion tire la majorité de ses 511 millions de dollars de ventes du premier trimestre de contrats liés à la défense, Aerojet Rocketdyne continue de tirer une part importante de ses revenus du secteur spatial. Le bénéfice EBITDA ajusté de la société pour le trimestre a augmenté de 18 % pour atteindre 69 millions de dollars, par rapport à la même période de l’année précédente, avec un carnet de commandes de 6,4 milliards de dollars en contrats pluriannuels. Aerojet Rocketdyne reste impliqué dans une course aux procurations entre le PDG Eileen Drake et le président exécutif Warren Lichtenstein, qui a commencé pendant l’accord désormais résilié avec Lockheed Martin.
AST EspaceMobile : -5%
La société haut débit satellite-smartphone a enregistré des revenus minimes de 2,4 millions de dollars au premier trimestre, avec des dépenses d’exploitation en légère augmentation de 32,7 millions de dollars par rapport au trimestre précédent. L’AST continue travailler au lancement de son satellite de démonstration BlueWalker 3 cet été, avec environ 83 millions de dollars investis dans la construction et les tests du vaisseau spatial jusqu’à présent. La société dispose de 255 millions de dollars en espèces.
Astre : -66 %
Ciel noir : -46%
Le spécialiste de l’imagerie par satellite basé à Seattle, BlackSky, a enregistré un chiffre d’affaires de 13,9 millions de dollars au premier trimestre avec une perte d’EBITDA ajusté de 9,5 millions de dollars, en hausse de 91% et 53% par rapport à la même période de l’année précédente, respectivement. BlackSky dispose de 138 millions de dollars en espèces. Le PDG Brian O’Toole a souligné que la société voyait une demande croissante d’images de la Terre de la part des gouvernements américains et étrangers, BlackSky déclarant qu’elle “croit que la capacité” des 14 satellites actuels qu’elle a en orbite “sera plus que suffisante pour répondre à la demande accrue des clients .”
Iridium : -11%
Le fournisseur de communications par satellite a réalisé un chiffre d’affaires de 168,2 millions de dollars, un bénéfice opérationnel EBITDA de 103,2 millions de dollars et 1,8 million d’abonnés au total au premier trimestre, soit une hausse de 15 %, 17 % et 15 %, respectivement, par rapport à l’année précédente. Le PDG d’Iridium, Matt Desch, a noté que l’équipe de la chaîne d’approvisionnement de l’entreprise gère les problèmes et “nous semblons faire aussi bien que quiconque pour obtenir les pièces dont nous avons besoin”, mais a déclaré que “le problème est que la demande continue de dépasser les prévisions”. Iridium a une “énorme demande” de la part de l’Ukraine, a déclaré Desch, la société expédiant des milliers d’appareils pour fournir des services tels que les téléphones mobiles à la connectivité Internet des objets.
Max : 1 %
La société d’imagerie satellitaire et d’infrastructure spatiale a enregistré un chiffre d’affaires de 405 millions de dollars au premier trimestre, en légère hausse par rapport à l’année précédente, avec un bénéfice EBITDA ajusté de 84 millions de dollars, soit une augmentation de 25 %. Le carnet de commandes de Maxar a chuté de 14 % par rapport au quatrième trimestre à 1,6 milliard de dollars. Le PDG Dan Jablonsky a déclaré lors de l’appel de la société que le lancement tant attendu de son premier satellite WorldView Legion était reporté à septembre en raison d’un problème lors des tests. Jablonsky a ajouté qu’il était “déçu que nous ayons eu un autre retard” avec le calendrier de Maxar pour mettre ses satellites WorldView Legion en orbite. Il a “été touché par la chaîne d’approvisionnement et les problèmes liés au COVID au cours des deux dernières années”.
Momentus : -31 %
Le fabricant d’engins spatiaux n’a déclaré aucun revenu au premier trimestre et une perte d’EBITDA ajusté de 17,2 millions de dollars, contre une perte de 13,2 millions de dollars l’année précédente. Momentus a passé le trimestre à préparer le lancement de son vaisseau spatial Vigoride ce mois-ci pour démontrer ses capacités, et a signé des accords pour voler sur les futurs lancements de covoiturage SpaceX. La société dispose de 136 millions de dollars en espèces.
Mynarique : -33%
Le fabricant de communications laser a annoncé les résultats préliminaires pour 2021 dans une lettre aux actionnaires, la société allemande ayant cotée au Nasdaq à la fin de l’année dernière. Converti en euros, Mynaric en 2021 a rapporté 2,6 millions de dollars de revenus et dispose d’environ 50 millions de dollars en espèces. Le carnet de commandes de clients de Mynaric pour 2022 lui a permis de recevoir environ 21 millions de dollars de contrats pour des unités de communication laser.
Redwire : -40%
Labo fusée : -62%
Le constructeur de petites fusées a enregistré un chiffre d’affaires de 40,7 millions de dollars au premier trimestre, en hausse de 147% par rapport à l’année précédente – et 34 millions de dollars de ces revenus provenaient de l’activité d’engins spatiaux de Rocket Lab, la minorité restante provenant des lancements. Rocket Lab a enregistré une perte d’EBITDA ajusté de 8 millions de dollars, en baisse de 8 % par rapport à il y a un an, et dispose de 603 millions de dollars en espèces. Le directeur financier de la société, Adam Spice, a déclaré lors de l’appel aux résultats que sa “chaîne d’approvisionnement est relativement intacte” en raison de l’intégration verticale, mais l’achat d’équipements de production pour le futur véhicule Neutron de Rocket Lab “souffre de problèmes de chaîne d’approvisionnement”, car “il n’y a aucune somme d’argent dans le monde qui puisse accélérer certaines de ces choses”.
Satellogic : -51%
La société d’imagerie par satellite a annoncé ses résultats 2021 plus tôt ce mois-ci, devenu public en janvier. Satellogic a 22 satellites en orbite, et prévoit d’en lancer une douzaine de plus cette année. La société a réalisé un chiffre d’affaires de 4,2 millions de dollars en 2021, avec une perte d’EBITDA ajusté de 30,7 millions de dollars.
Spire mondial : -56 %
Télésat : -42%
Orbitale terrienne : -50 %
Le fabricant d’engins spatiaux a déclaré un chiffre d’affaires de 13,1 millions de dollars au premier trimestre, en hausse de 25% par rapport à l’année précédente, avec un carnet de commandes de 222 millions de dollars – en partie grâce à un contrat de construction de satellites pour l’Agence de développement spatial du Pentagone. Terran Orbital a enregistré une perte d’EBITDA ajusté de 14,7 millions de dollars, soit le quadruple de sa perte au premier trimestre 2021. Il dispose de 77 millions de dollars en espèces. Le co-fondateur et PDG de Terran, Marc Bell, a souligné les perturbations de la chaîne d’approvisionnement lors de l’appel, mais a souligné que l’entreprise intègre de plus en plus verticalement sa fabrication.
ViaSat : -18%
Le fournisseur de haut débit par satellite est sur un cycle de rapport différent de celui de l’année civile, la société ayant publié mercredi ses résultats du quatrième trimestre. Viasat a généré 702 millions de dollars de chiffre d’affaires au quatrième trimestre, en hausse de 18 % par rapport à la même période il y a un an, et un EBITDA ajusté de 134 millions de dollars, en baisse de 9 %. La société dispose de près d’un milliard de dollars de liquidités, principalement grâce à la dette. Dans une lettre aux actionnaires, Viasat a noté que la fin de son exercice “avait quelques défis” en raison de retards réglementaires, ainsi que d’une augmentation des dépenses de R&D “sur des opportunités de croissance intéressantes”.
Vierge Galactique : -50%
La société de tourisme spatial a déclaré des revenus négligeables pour le premier trimestre et une perte d’EBITDA ajusté de 77 millions de dollars, soit 38% de plus qu’à la même période il y a un an. La société dispose de 1,22 milliard de dollars en espèces. Bien que son programme actuel de remise à neuf des engins spatiaux et des avions porteurs “progresse bien” et devrait être terminé en septembre, Virgin Galactic a annoncé le report du lancement de son service de tourisme commercial au premier trimestre 2023. Le PDG de Virgin Galactic, Michael Colglazier, a déclaré que le retard dans la commercialisation service était dû à de “petits problèmes” qui ont repoussé le calendrier de rénovation de l’entreprise. Il a ajouté que “comme de nombreuses entreprises dans le monde, nous connaissons des niveaux élevés de perturbation de la chaîne d’approvisionnement”.
Orbite vierge : -40 %
