Actualité Business | News 24

Nous pensons qu’Echo IQ (ASX:EIQ) doit stimuler la croissance de l’entreprise avec soin

On comprend aisément pourquoi les investisseurs sont attirés par les entreprises non rentables. Par exemple, même si l’entreprise de logiciels en tant que service Salesforce.com a perdu de l’argent pendant des années tout en augmentant ses revenus récurrents, si vous déteniez des actions depuis 2005, vous auriez effectivement très bien réussi. Néanmoins, seul un imbécile ignorerait le risque qu’une entreprise déficitaire brûle trop rapidement ses liquidités.

Compte tenu de ce risque, nous avons pensé examiner si Écho QI (ASX:EIQ) les actionnaires devraient s’inquiéter de sa consommation de liquidités. Pour les besoins de cet article, nous définirons la consommation de trésorerie comme le montant de trésorerie que l’entreprise dépense chaque année pour financer sa croissance (également appelé flux de trésorerie disponible négatif). Tout d’abord, nous déterminerons sa trésorerie en comparant sa consommation de trésorerie avec ses réserves de trésorerie.

Consultez notre dernière analyse pour Echo IQ

Echo IQ a-t-il une longue piste de trésorerie ?

La trésorerie d’une entreprise est le temps qu’il lui faudrait pour épuiser ses réserves de trésorerie au taux de consommation actuel. En juin 2023, Echo IQ disposait de 3,3 millions de dollars australiens en espèces et n’avait aucune dette. Il est important de noter que sa consommation de trésorerie s’est élevée à 5,3 millions de dollars australiens au cours des douze derniers mois. Elle disposait donc d’une trésorerie d’environ 7 mois à partir de juin 2023. Il s’agit d’une trésorerie assez courte, ce qui indique que l’entreprise doit soit réduire sa consommation annuelle de trésorerie, soit reconstituer sa trésorerie. Comme illustré ci-dessous, vous pouvez voir comment ses liquidités ont évolué au fil du temps.

analyse de l'historique des capitaux propres et de la dette

analyse de l’historique des capitaux propres et de la dette

Comment la consommation de liquidités d’Echo IQ évolue-t-elle au fil du temps ?

À notre avis, Echo IQ ne génère pas encore de revenus d’exploitation significatifs, puisqu’elle n’a déclaré que 107 000 AU$ au cours des douze derniers mois. En conséquence, nous pensons qu’il est un peu tôt pour se concentrer sur la croissance des revenus. Nous nous limiterons donc à examiner l’évolution de la consommation de trésorerie au fil du temps. Au cours de la dernière année, sa consommation de trésorerie a en fait augmenté de manière très significative, de 79 %. Souvent, une consommation accrue de liquidités signifie simplement qu’une entreprise accélère son développement commercial, mais il faut toujours garder à l’esprit que cela entraîne une diminution des liquidités. Echo IQ nous rend un peu nerveux en raison de son manque de revenus d’exploitation substantiels. Nous préférons donc généralement les actions de cette liste d’actions pour lesquelles les analystes prévoient une croissance.

Avec quelle facilité Echo IQ peut-il lever des fonds ?

Compte tenu de sa trajectoire de consommation de liquidités, les actionnaires d’Echo IQ devraient déjà réfléchir à la facilité avec laquelle il pourrait lever des liquidités supplémentaires à l’avenir. L’émission de nouvelles actions ou l’endettement sont les moyens les plus courants pour une société cotée de lever plus d’argent pour son activité. De nombreuses entreprises finissent par émettre de nouvelles actions pour financer leur croissance future. En examinant la consommation de trésorerie d’une entreprise par rapport à sa capitalisation boursière, nous obtenons un aperçu du degré de dilution des actionnaires si l’entreprise avait besoin de lever suffisamment de liquidités pour couvrir la consommation de trésorerie d’une autre année.

Echo IQ a une capitalisation boursière de 89 millions de dollars australiens et a dépensé 5,3 millions de dollars australiens l’année dernière, soit 5,9 % de la valeur marchande de l’entreprise. Étant donné qu’il s’agit d’un pourcentage plutôt faible, il serait probablement très facile pour l’entreprise de financer sa croissance d’une année supplémentaire en émettant de nouvelles actions aux investisseurs, ou même en contractant un emprunt.

Le Cash Burn d’Echo IQ est-il une inquiétude ?

Même si sa trésorerie nous rend un peu nerveux, nous sommes obligés de mentionner que nous pensons que la consommation de trésorerie d’Echo IQ par rapport à sa capitalisation boursière était relativement prometteuse. Au vu des facteurs mentionnés dans ce bref rapport, nous pensons que sa consommation de liquidités est un peu risquée, et cela nous rend légèrement nerveux à propos du titre. Par ailleurs, nous avons mené une enquête approfondie sur l’entreprise et identifié 5 signes d’avertissement pour Echo IQ (3 sont un peu désagréables !) dont vous devez être conscient avant d’investir ici.

Bien sûr Echo IQ n’est peut-être pas la meilleure action à acheter. Donc vous souhaiterez peut-être voir ceci gratuit ensemble de sociétés bénéficiant d’un rendement élevé sur leurs capitaux propres, ou cette liste d’actions que les initiés achètent.

Des retours sur cet article ? Inquiet du contenu ? Entrer en contact avec nous directement. Vous pouvez également envoyer un e-mail à l’équipe éditoriale (at) Simplywallst.com.

Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés sur des données historiques et des prévisions d’analystes uniquement en utilisant une méthodologie impartiale et nos articles ne sont pas destinés à constituer des conseils financiers. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs, ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous proposer une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces des entreprises sensibles aux prix ou les éléments qualitatifs. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.