Moves Bank of America conseille à ses clients de faire face à une volatilité accrue
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La volatilité du marché qui s’est emparée des marchés pendant des semaines a incité certains investisseurs à se demander : « Est-ce le fond ?
Mais attendre le creux du marché peut s’avérer insaisissable.
« Il n’y a pas de « fond » », a déclaré Chris Hyzy, directeur des investissements chez Merrill et Bank of America Private Bank. « Nous sommes au milieu d’un processus de creux. »
Cela peut être résolu avec le temps, a ajouté Hyzy.
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De plus, deux catalyseurs peuvent contribuer à améliorer le sentiment des investisseurs.
Le premier est le pic d’inflation. « Nous nous attendons à ce que cela se produise dans les deux prochains mois », a déclaré Hyzy.
L’autre serait de solides bénéfices à l’approche de 2023.
« Si ces deux éléments convergent, la psychologie des investisseurs s’améliorera au cours des 12 à 18 prochains mois », a déclaré Hyzy.
Les données sur l’inflation publiées vendredi indiquaient des hausses de prix potentiellement plus lentes, contribuant à faire monter les actions à la mi-journée et à positionner le Dow Jones Industrial Average pour éventuellement briser une séquence de huit semaines de défaites.
L’une des principales raisons pour lesquelles cet épisode de volatilité est préoccupant est que les actions et les obligations ont connu une volatilité supérieure à la normale. La volatilité des obligations et des actions n’a pas été aussi étroitement corrélée depuis 1994, a noté Hyzy.
« C’est nouveau pour une variété de nouveaux investisseurs, et c’est une histoire que l’investisseur plus expérimenté ne voulait pas revoir », a déclaré Hyzy.
Opportunité de rééquilibrage
Pour les investisseurs et les conseillers, il s’agit d’une occasion de réexaminer les buts et les objectifs.
« Si votre horizon temporel est d’au moins trois ans à partir de maintenant … le processus de creux que nous prévoyons de se produire dans les mois à venir est une opportunité de rééquilibrage estival », a déclaré Hyzy.
Ceux qui ont des horizons temporels plus courts devraient également revoir leurs objectifs.
« Vous devez vous assurer de revoir votre profil de risque et de corriger votre trajectoire là où vous en avez besoin », a déclaré Hyzy.
Un processus d’investissement équilibré devrait également inclure une large diversification entre les classes d’actifs, en plus de cet alignement des objectifs et des horizons temporels, selon Keith Glenfield, responsable des solutions d’investissement chez Merrill et Bank of America Private Bank.
Mouvements opportunistes
La volatilité accrue du marché a également offert aux conseillers et à leurs clients l’occasion de profiter de la perte fiscale, en vertu de laquelle certains titres sont vendus à perte pour compenser l’impôt sur les gains en capital sur d’autres titres vendus.
Le cabinet fournit ces services par le biais d’une suite de services de gestion fiscale qu’il a mis à la disposition des conseillers du cabinet l’été dernier.
Une fois qu’un client choisit de s’inscrire au service fourni par le programme fiduciaire de l’entreprise, les conseillers ont le pouvoir discrétionnaire et l’autorité en leur nom, selon Glenfield.
Les conseillers de ces clients sont alors en mesure de rechercher des opportunités de récolte de pertes fiscales au fur et à mesure qu’elles se présentent, plutôt que d’attendre la fin de l’année.
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« Si vous l’avez fait à la fin de l’année, vous ne savez pas où seront votre portefeuille ou vos positions spécifiques à ce moment-là », a déclaré Glenfield.
« Cela vous permet tout au long de l’année d’aider à profiter des sommets et des vallées », a-t-il déclaré.
Autres fonctionnalités également proposées comprennent un rééquilibrage fiscalement avantageux, la collecte trimestrielle des pertes et des stratégies de placement qui mettent l’accent sur une gestion fiscalement efficace.
Le niveau d’activité des nouvelles offres augmente chaque semaine, selon Glenfield.
« Nous sommes satisfaits de la réponse du client », a-t-il déclaré.
