L’or et le bitcoin mènent des gains dans les couvertures contre l’inflation après le plus grand bond de l’IPC en 3 décennies

Bitcoin sur un monticule d’or.

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Le rapport brûlant de l’IPC de mercredi a poussé les investisseurs à adopter des couvertures contre l’inflation, anciennes et nouvelles, alors que les actions et les obligations étaient sous pression.

Le prix du bitcoin a augmenté de 1% et a atteint un niveau record mercredi matin, s’échangeant à près de 68 000 $. L’éther a ajouté un peu moins de 1%. L’or au comptant a également augmenté de 0,8%, tandis que l’argent a bondi de plus de 1%. Les bons du Trésor protégés contre l’inflation ont également bondi.

« Vous avez toujours un marché qui essaie de comprendre comment cela va se passer si nous obtenons plus de rapports sur l’inflation qui montrent qu’il persiste », a déclaré Ed Moya, analyste de marché senior à Oanda. « Vous avez beaucoup de gens qui pensent que nous pourrions assister à une erreur de politique de la Fed, et cela rend beaucoup d’investisseurs nerveux. »

Le département du Travail a déclaré mercredi que l’indice des prix à la consommation d’octobre était en hausse de 6,2% d’une année sur l’autre, son plus haut niveau en trois décennies, et en hausse de 0,9% d’un mois à l’autre.

Des lectures d’inflation élevées peuvent amener les investisseurs à rechercher des investissements alternatifs qui peuvent résister mieux que les espèces ou les obligations, qui paient souvent un montant fixe. Les actions, en particulier pour les entreprises sans pouvoir de fixation des prix important, peuvent être affectées et l’inflation rend les bénéfices futurs moins attrayants.

Les responsables de la Réserve fédérale et de nombreux économistes ont fait valoir plus tôt dans l’année que l’inflation s’avérerait « transitoire », mais les rapports chauds ont incité les commerçants à parier sur la hausse des taux de la banque centrale en 2022. L’inflation est toujours causée par des problèmes de chaîne d’approvisionnement directement liés à la pandémie, comme les prix très élevés des voitures neuves et d’occasion, mais elle s’est propagée à d’autres domaines, notamment la nourriture, l’énergie et le logement.

« Ce n’est pas seulement maintenant concentré sur les ventes de voitures d’occasion, les vêtements. Vous constatez un élargissement à travers toute la base », a déclaré Andrew Smith, stratège en chef des investissements de Delos Capital Advisors. Il a déclaré qu’un marché du travail tendu combiné à la hausse des prix de l’énergie et des problèmes de chaîne d’approvisionnement faisaient grimper les prix.

« Tout cela se manifeste à un point inflationniste qui montre que ce n’est pas aussi transitoire qu’ils le prétendaient », a ajouté Smith, affirmant que l’augmentation du prix du bœuf était un exemple de cas où les problèmes de main-d’œuvre font monter les prix des consommateurs.

La Fed a annoncé la semaine dernière qu’elle commencerait à réduire ses achats mensuels d’actifs, un processus connu sous le nom de « tapering », mais le président de la Fed, Jerome Powell, a maintenu une position accommodante sur l’inflation. Cela a fait chuter les rendements du Trésor avant qu’ils ne bondissent à nouveau mercredi.

« Chaque fois que nous avons une tendance des rendements, vous avez le recul de la Fed. Et finalement, il sera intéressant de voir si la Fed peut à nouveau parler à la baisse », a déclaré Moya. « Plus on le voit, plus c’est dur. »

Certes, l’indice du dollar – qui mesure le dollar américain par rapport à un panier de devises – était en légère hausse mercredi, suggérant que les pressions inflationnistes sont mondiales et que la confiance dans la croissance économique américaine soutient le billet vert.

Les fonds négociés en bourse populaires liés au bitcoin et à l’or étaient plus élevés. Le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), le premier fonds à suivre les contrats à terme sur bitcoins, a augmenté de 0,4%. Le SPDR Gold Shares (GLD) a gagné 0,8%.

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