L’or est-il un investissement à l’abri de l’inflation ?

L’or est l’un des actifs financiers les plus importants au monde avec un volume de transactions quotidien moyen de 183 milliards de dollars, et sa valeur a connu une croissance explosive ces dernières années.

Au début de 2000, le prix de l’or était juste 460 $ par once après ajustement pour l’inflation. En août 2021, ce nombre avait gonflé à environ 1 815 $ par once.

Mais tous les investisseurs ne sont pas amoureux de l’or. Warren Buffett a exprimé à plusieurs reprises ses doutes, le qualifiant d’atout avec « pas d’utilité. »

« Cela ne produit rien et c’est pourquoi dans une perspective à long terme, c’est un actif difficile dans lequel investir », a déclaré Jason Snipe, directeur des investissements d’Odyssey Capital Advisors. « C’est une gestion de portefeuille prudente d’avoir peut-être une petite allocation là-bas, mais ce n’est pas un actif dans lequel vous voulez être fortement ancré si vous recherchez un rendement à long terme. »

Depuis 2011, le S&P 500 a rapporté plus de 16% sur une base annualisée. Le rendement annualisé du bon du Trésor à 10 ans s’est établi à un peu plus de 2 % au cours de cette période. L’or, quant à lui, a légèrement baissé au cours des 10 dernières années.

« Au début, vous voyez de solides performances, un rendement ou un rendement solide des matières premières telles que l’or. En général, à mesure que nous entrons dans un cycle différent, l’or n’est pas aussi performant que nous entrons dans un environnement normalisé », a déclaré Snipe.

La question de savoir si l’or est une couverture efficace contre la volatilité du marché est également largement débattue parmi les experts.

« L’or n’est pas nécessairement une couverture parfaite contre l’inflation, mais il peut être une couverture stratégique contre l’inflation », selon Suki Cooper, directrice exécutive de la recherche sur les métaux précieux à la Standard Chartered Bank.

« Diverses études nous ont montré que si l’or est détenu pendant 12 à 18 mois avant que l’inflation ne monte en flèche, puis il est conservé pendant 12 à 18 mois supplémentaires pendant que l’inflation augmente, cela peut être une bonne couverture contre l’inflation », a déclaré Cooper. « Mais si c’est juste acheté pour une courte période, disons un mois, cela peut ne pas s’avérer être une couverture efficace contre l’inflation. »

Regardez la vidéo pour en savoir plus sur les performances de l’or en tant qu’investissement.

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