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LONDRES (Reuters) – Du sommet du plus grand gratte-ciel de la ville de Londres, Stuart Lipton parie 1,2 milliard de dollars que la capitale britannique reste un maître de l'univers financier international, peu importe ce qui se passe avec le Brexit.

Londres reste sur le trône mondial de la finance dans le chaos du Brexit

FILE PHOTO: Une vue générale de Londres est vue depuis le chantier de construction du 22 Bishopsgate à Londres, au Royaume-Uni, le 25 juin 2019. REUTERS / Hannah McKay

Le promoteur immobilier de 76 ans n'est pas seul. Financée par une multitude d’investisseurs mondiaux, notamment le français Axa (AXAF.PA), son gros pari dans le quartier financier de Londres est – jusqu’à présent – en jeu.

Les avertissements cataclysmiques lors du référendum de 2016 selon lesquels Londres perdrait son trône financier s'il votait en faveur de la sortie de l'Union européenne (UE) se sont, jusqu'à présent, révélés erronés. Londres est toujours le banquier mondial, mais plus grand que certaines mesures.

"Londres est extrêmement résistante et son avenir en tant que centre financier est sécurisé, car ce que nous avons ici est unique", a déclaré Lipton à Reuters au 61ème étage du 22 Bishopsgate, qui devrait devenir le deuxième gratte-ciel de l'Europe occidentale à son ouverture l'année prochaine.

Au cours de l’exercice allant jusqu’en juin, Londres a attiré plus d’investissements immobiliers commerciaux transfrontaliers que toute autre ville. Il a dépassé New York en tant que destination pour les investissements dans les technologies financières et a accru sa domination sur le marché mondial des changes, qui représente 6,6 milliards de dollars.

Depuis le vote pour quitter l’UE, la Grande-Bretagne a fait un bond en avant aux États-Unis pour devenir le plus grand centre d’échange de taux d’intérêt, malgré les appels de l’ancien président français François Hollande à mettre fin à la domination de Londres sur la compensation de produits dérivés libellés en euros.

Londres, qui a étendu son influence en tant que centre financier international, est l’une des plus grandes énigmes de la crise du Royaume-Uni au Brexit, qui dure depuis trois ans.

La position de la ville garantit que le Royaume-Uni conserve l’un de ses derniers gros atouts au sommet de la scène politique mondiale, au moment même où il se sépare de l’UE.

Cela signifie également que les entreprises de l'UE viendront toujours à Londres pour lever des fonds en dehors du bloc après le Brexit, un fait que les poids lourds de Wall Street tels que Goldman Sachs (commeGS.N) et JP Morgan (JPM.N).

À seulement un kilomètre de 22 Bishopsgate, Goldman a ouvert son nouveau siège européen de 1 million de pieds carrés – avec salles des mères et fleurs sauvages sur le toit – en juillet, trois ans après le référendum de 2016.

Largement abandonnés par le gouvernement britannique lors des négociations sur le Brexit, dix hauts responsables du secteur ont déclaré à Reuters que le secteur des services financiers à Londres a connu une croissance depuis 2016 car il n’existait pas de concurrent réaliste dans son fuseau horaire.

Et les grands banquiers sont trop attachés à sa culture anglo-saxonne: travail acharné, jeu forcé.

Le directeur général de la division britannique de l’une des plus grandes banques d’Europe a déclaré que bien que certaines entreprises déménagent dans l’UE, la plupart des banquiers expérimentés hésiteront à quitter Londres. Il envisagerait de prendre une réduction de salaire de 20% pour rester en ville.

«Si vous êtes un banquier italien qui a déménagé à Londres il y a 20 ans et que vos enfants vont dans une école privée au coin de la rue, vous n'allez pas déménager à Francfort», a-t-il déclaré.

"MAÎTRE DE L'UNIVERS"

Hub mondial des échanges, des prêts et des investissements, Londres est le plus grand exportateur net de services financiers au monde, l'UE représentant un quart des activités.

Le référendum de 2016 a choqué de nombreux maîtres de l’univers financier londonien, provoquant la plus forte chute de la livre sterling depuis la création de la période des taux de change flottants au début des années 1970.

Mais jusqu’à présent, la plupart des grandes institutions financières ont décidé de ne pas déplacer un grand nombre de personnes et d’activités jusqu’à ce que la perte de l’accès au marché unique de l’Union européenne soit confirmée.

Des banques, des assureurs et des gestionnaires d'actifs ont transféré sur le continent plus d'un billion d'euros d'actifs, tels que des dérivés et des obligations, et ouvert de nouveaux hubs au sein de l'Union européenne. .

La Banque d'Angleterre estime qu'environ 4 000 personnes ont peut-être déménagé d'ici à la sortie de Grande-Bretagne de l'UE. Mais les décisions clés sont toujours prises à Londres.

Reuters a contacté JP Morgan et Goldman, et ses rivales Citi (C.N), Banque d'Amérique (BAC.N), UBS (UBSG.S), Morgan Stanley (MS.N), Crédit Suisse (CSGN.S) et Deutsche Bank (DBKGn.DE), de rechercher des précisions sur la manière dont un «Brexit sans accord» pourrait accélérer le transfert de ressources et d'activités de Londres.

Toutes les banques ont déclaré être prêtes pour un Brexit sans accord depuis le premier trimestre.

Plus tôt cette année, le directeur général de Morgan Stanley, James Gorman, a déclaré qu’il ne s’inquiétait guère du Brexit.

"Cela ne fait pas partie de mes 200 meilleurs problèmes", a-t-il déclaré.

Les données britanniques indiquent que le nombre total de personnes employées dans la ville entre 2016 et 2018 a globalement augmenté de 31 000, bien que le nombre total de personnes employées spécifiquement dans les services bancaires et les assurances soit en baisse de 3 000 sur la période.

On ne sait pas dans quelle mesure cette baisse est imputable au Brexit et à de nouvelles réglementations ou à des changements structurels, tels que le nombre plus élevé de spécialistes techniques chez les prêteurs, alors que les emplois dans le secteur bancaire traditionnel se contractent.

Les premières estimations des pertes potentielles d’emploi allaient d’environ 30 000 postes dans l’année suivant le départ de la Grande-Bretagne de l’UE, estimée par le groupe de recherche Bruegel basé à Bruxelles, à 75 000 au plus d’ici 2025 selon Oliver Wyman.

Oliver Wyman a confirmé ses prévisions, car il est important de faire la distinction entre les pertes d'emplois le premier jour du Brexit et celles à long terme. Le nombre final dépendra du niveau d'accès au marché, ce qui n'est pas encore clair.

Bruegel n'a pas répondu à une demande de commentaire.

FUSION GLACIALE?

Les capitales financières telles que Londres ont une longévité remarquable et leur montée et leur chute se produit généralement à un rythme glaciaire, a déclaré Youssef Cassis, professeur d'histoire économique spécialisé dans les centres financiers.

"Il n'y a pas de précédent pour le découplage entre une puissance économique majeure – dans ce cas l'Union européenne – et son centre financier, Londres", a-t-il déclaré.

Certaines activités clés ont quitté Londres avant le Brexit. Les obligations d'État et les accords de mise en pension de la zone euro représentant environ 230 milliards d'euros par jour, ainsi que les clearings, ont été transférés à Amsterdam, Milan et Paris plus tôt cette année.

CBOE Europe, la plus grande plate-forme de négociation d’actions de l’Union européenne basée à Londres, a commencé à négocier des actions en euros sur son nouveau hub d’Amsterdam début octobre.

Nicolas Mackel, qui dirige un organisme chargé de la promotion de la place financière du Luxembourg, a déclaré que ce serait un changement d’activité et non des emplois qui toucheraient le plus Londres.

«Ce n’est pas d’ici à Noël, vous devez regarder, mais sur un cadre de cinq, 10, 15 et 20 ans. C’est un faux confort que vous offrez en vous concentrant uniquement sur les emplois », a déclaré Mackel.

Après le Brexit, les 15,9 milliards de dollars de l'économie de l'UE-27 dépendront toujours d'un capital financier situé en dehors de ses frontières, ce qui pourrait être politiquement difficile à supporter pour Bruxelles indéfiniment.

Un responsable de la Commission européenne, s'exprimant sous le couvert de l'anonymat, a déclaré à Reuters que l'UE n'avait pas l'intention d'étouffer le secteur financier britannique afin d'accélérer ses propres projets d'union des marchés de capitaux de l'UE.

Mais il existe un scepticisme sur le marché quant à la longévité de telles promesses.

"Pourquoi faut-il s'attendre à ce que l'UE donne une réponse économique à ce qu'est un défi politique?", A déclaré Xavier Rolet, ancien directeur de la London Stock Exchange et PDG du gestionnaire de placements CQS.

Londres reste sur le trône mondial de la finance dans le chaos du Brexit
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"Je m'attendrais à ce qu'ils répondent politiquement, même si ces réponses ne sont pas nécessairement dans l'intérêt économique supérieur des investisseurs, des entreprises et des banques basés en Europe."

Au lendemain du référendum, M. Rolet avait déclaré que la moitié des emplois dans le secteur financier à Londres pourrait disparaître si la compensation des produits dérivés quittait la capitale, a déclaré qu'il était trop tôt pour évaluer les implications du Brexit.

«Je maintiens ma déclaration», a-t-il déclaré à propos des pertes d'emplois potentielles.

Édité par Guy Faulconbridge et Carmel Crimmins

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