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Le président chinois Xi Jinping (à droite) et le président américain Donald Trump au Grand Palais du Peuple à Beijing le 9 novembre 2017.

Nicholas Asfouri | AFP | Getty Images

(Cette histoire fait partie de l'édition du Weekend Brief du bulletin Evening Brief. Pour vous abonner au Evening Brief de CNBC, cliquez ici.)

Après près de deux ans de menaces tarifaires incontrôlables dans le commerce américano-chinois, le marché n’est toujours pas sorti de l’ombre, même avec l’accord dit de "phase un" sur le point d'être finalisé.

Wall Street pense maintenant que la bataille commerciale entre le président Donald Trump et la Chine déterminera la fermeture des marchés l'année après la troisième réduction de taux consécutive par la Réserve fédérale américaine cette semaine. Les actions ont été touchées jeudi après un reportage selon lequel la Chine mettait en doute la possibilité d'un accord commercial à long terme en raison de la "nature impulsive" de Trump. Ils ont ensuite retrouvé un nouveau sommet vendredi.

Les actions suivantes sont celles qui risquent le plus de perdre ou de gagner à l'issue de la guerre commerciale et seront probablement les plus négociées parmi les investisseurs qui parient sur ou contre un pacte commercial.

Il y a les suspects habituels: les fabricants de puces. Le groupe a été particulièrement sensible aux gros titres commerciaux cette année depuis que l’administration Trump a mis en liste noire Huawei en mai pour des raisons de sécurité nationale, mettant ainsi un terme à sa capacité à acheter des puces fabriquées aux États-Unis. Qualcomm, Micron Technology, Qorvo, Broadcom, AMD et Nvidia figurent parmi les 25 plus grandes entreprises du S & P 500 affichant le chiffre d'affaires le plus élevé en Chine, selon Refinitiv.

Apple a également fait la liste avec une exposition aux ventes de 19,6% en Chine. Le géant de la technologie avait été particulièrement touché par les craintes de guerre commerciale plus tôt cette année, car des tarifs plus élevés augmenteraient les coûts d'approvisionnement pour Apple et réduiraient les ventes à la hausse de l'iPhone sur le marché émergent. Les investisseurs restent prudents sur les actions d’Apple même après que celle-ci a publié des résultats plus solides que prévu et publié des prévisions de vacances optimistes.

Les casinos Wynn Resorts et Las Vegas Sands ont une forte exposition aux revenus en Chine, respectivement 75% et 61%, en raison de leur forte présence à Macao.

L'issue des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine fera ou cassera ces stocks en fin d'année

Dans l’ensemble, les technologies de l’information sont les plus vulnérables à une rupture de la guerre commerciale, le taux médian d’exposition aux revenus de la Chine étant de près de 10%, le plus élevé des 11 secteurs du S & P 500, selon Refinitiv. Les soins de santé, les matériaux et les services de communication génèrent plus de 6% des ventes en moyenne en Chine.

Les services publics, l’énergie et l’immobilier sont les secteurs les moins sensibles aux informations commerciales compte tenu de leur faible exposition aux revenus en Chine.

– CNBC Nate Rattner contribué au rapport.

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