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Artem Hvozdkov | Moment | Getty Images

Selon un nouveau rapport, les entreprises ayant les plus fortes émissions de carbone perdront 43% de leur valeur d'ici 2025 alors que les gouvernements du monde entier mettent en œuvre des politiques climatiques.

Publié lundi, le rapport des Principes d'Investissement Responsable (PRI) soutenus par l'ONU, Vivid Economics and Energy Transition Advisors a estimé à quel point les entreprises les plus précieuses du monde seraient durement touchées par les politiques environnementales dans les prochaines décennies. Il a analysé comment les entreprises de l'indice MSCI ACWI – qui comprend plus de 2 700 entreprises dans 49 pays – seraient affectées par "une réponse politique brusque et perturbatrice au changement climatique".

Selon le rapport, une "réponse politique inévitable" effacerait de manière permanente jusqu'à 2,3 billions de dollars de la valeur des sociétés de l'indice.

Les 100 sociétés les plus émettrices de l'indice perdraient 43% de leur capitalisation boursière d'ici 2025, ce qui équivaut à une perte totale de 1,4 billion de dollars, a-t-elle déclaré, tandis que les 100 entreprises les plus performantes pourraient voir leur valeur augmenter de 33%, un total gain de 700 milliards de dollars.

Les sociétés de combustibles fossiles seraient les plus durement touchées, a déclaré PRI, les auteurs du rapport s'attendant à ce que le secteur perde un tiers de sa valeur car les marges ont été réduites par la "destruction de la demande". Selon les prévisions, les sociétés charbonnières seraient parmi les plus grands perdants, PRI s'attendant à ce qu'elles perdent 44% de leur valeur et 64% de leurs bénéfices en raison des nouvelles politiques climatiques.

PRI a affirmé que les 10 entreprises les plus importantes du secteur pétrolier et gazier pourraient voir leurs évaluations chuter de 31%, soit une perte équivalente d'un demi-billion de dollars.

Le rapport prédit que le pétrole atteindra un pic vers 2027, avec une baisse de 34% des bénéfices des sociétés sur le produit de base. Le gaz naturel devrait culminer vers 2040, et les bénéfices du gaz devraient diminuer de 29%, selon PRI.

S'adressant lundi à "Squawk Box Europe" de CNBC, Michele Della Vigna, responsable de la recherche EMEA sur les ressources naturelles chez Goldman Sachs, a partagé un point de vue contradictoire, affirmant que les politiques respectueuses du climat provoquaient "le début d'une transformation commerciale majeure pour le gros pétrole". "

"D'un côté, cela prend le capital du gros pétrole et les capacités de gestion des risques et l'applique aux technologies vertes, des énergies renouvelables à la séquestration en passant par le reboisement", a-t-il expliqué.

"D'un autre côté, en restreignant l'accès au capital pour l'ensemble de l'industrie du vieux pétrole et du gaz, cela augmente en fait les rendements et la génération de cash gratuit dans le secteur pétrolier, ce qui leur permet de financer cette transition vers l'énergie verte – c'est pourquoi Je pense que dans le changement climatique, le gros pétrole verra sa rentabilité s'améliorer à mesure qu'il se transformera en grande énergie. "

Cependant, Giles Keating, conseiller principal chez Torchwood Capital, n'était pas d'accord, décrivant les perspectives de Della Vigna comme «une excellente vision panglossienne».

"Regardez ce qui s'est passé avec l'industrie automobile, ils ont fait semblant de faire des voitures électriques pendant une décennie et ont dit que la technologie ne fonctionnait pas vraiment, et nous savons tous où cela a abouti – un effondrement de la demande, un effondrement de leurs bénéfices" et leurs cours. Je pense en fait que les majors pétrolières vont dans la même direction ", a-t-il déclaré à CNBC lundi.

Des politiques percutantes

Les prévisions de PRI ont décrit plusieurs politiques spécifiques qui auraient le plus d'impact financier sur les plus grands pollueurs.

Ils ont notamment interdit les moteurs à combustion interne, ce qui, selon PRI, entraînerait une baisse de la demande de combustibles fossiles, ainsi que 93% de l'énergie attendue provenant de sources à faible émission de carbone d'ici 2050. Politiques de déforestation zéro et passage à l'ultra-faible Les véhicules à émissions auraient également un impact important sur la rentabilité et les évaluations, selon le rapport.

Ailleurs, les politiques de tarification du carbone ajouteraient "des coûts paralysants pour les émetteurs plus élevés", note le rapport.

Un prix du carbone peut être mis en œuvre en taxant la distribution, la vente ou l'utilisation des combustibles fossiles en fonction de leur teneur en carbone, ou via un système de quotas qui fixe à l'avance les quotas d'émission régionaux et permet aux entreprises de soumissionner pour des "permis de polluer".

S'exprimant lors d'une conférence à Londres en octobre, le PDG de BP, Bob Dudley, a déclaré que la tarification du carbone serait la politique la plus efficace pour réduire les émissions.

"Obtenez un prix sur le carbone et bon sang, le marché va réagir", a-t-il déclaré. "Cela va changer la situation (des émissions) de plus de 18 mois ou quatre ans des perspectives des politiciens."

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