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La Kingdom Tower (centre) se dresse sur la ligne d'horizon au-dessus de l'autoroute King Fahd à Riyad, en Arabie Saoudite.

Simon Dawson | Bloomberg | Getty Images

Le double choc de la pandémie de coronavirus dans la région du Golfe et la forte baisse des prix du pétrole continuent de faire pression sur ses économies, les nouvelles prévisions du week-end dressant un sombre tableau.

Alors que les gouvernements du monde entier déploient des mesures de relance et des plans de sauvetage dans le but de sauver leurs secteurs privés durement touchés et la plupart des industries durement touchées, certains ont demandé que les fonds souverains – qui sont particulièrement importants dans le Golfe – interviennent.

"Je pense que les fonds souverains – et selon tous les comptes, il y a environ deux billions de dollars d'actifs dans ces fonds régionaux de richesse – ceux-ci doivent être déployés", a déclaré lundi Tarek Fadlallah, PDG de Nomura Asset Management Middle East, à Capital Connection de CNBC. .

"Les fonds souverains ont de multiples objectifs, mais l'un d'eux est qu'ils sont des fonds de jour de pluie, et c'est un jour de pluie. L'argument est donc que de la même manière que la Réserve fédérale et le gouvernement des États-Unis sont intervenus pour corriger certaines inefficacités du marché et bouleversements du marché, les fonds souverains ont le rôle de faire exactement la même chose dans la région. "

Cet appel est le dernier d'une série de suggestions similaires d'économistes et d'experts, car les économies tributaires du pétrole du Moyen-Orient sont confrontées à de graves contractions de l'activité commerciale et de la croissance économique.

S&P Global a publié ce week-end ses prévisions pour Abu Dhabi, avertissant que "la baisse de la production de pétrole et du COVID-19 réduira la production économique d'environ 7,5% en 2020", avec une reprise progressive commençant en 2021.

Le Fonds monétaire international prévoit une baisse de 2,3% du produit intérieur brut (PIB) saoudien en avril, mais Oxford Economics prévoit plus récemment une baisse d'un peu moins de 8% cette année pour le PIB global et une baisse de 8,2% pour l'économie non pétrolière.

Les fonds du Golfe font des investissements étrangers stratégiques

Le Fonds d'investissement public d'Arabie saoudite, avec plus de 300 milliards de dollars d'actifs sous gestion, est bien placé pour intervenir et soutenir la reprise économique saoudienne, a déclaré Fadlallah.

Le fonds du royaume a récemment connu une vague de dépenses, achetant des participations substantielles dans les grandes entreprises occidentales qui se négocient actuellement à des creux pluriannuels en raison de la pandémie. Ils comprennent des participations d'environ un demi-milliard de dollars dans des sociétés telles que Carnival Corp, Live Nation, Walt Disney, Marriott International, Bank of America et Facebook, entre autres, ainsi qu'une participation de 714 millions de dollars dans Boeing.

Fin mai, la banque centrale saoudienne a transféré 40 milliards de dollars de ses réserves de change au fonds de richesse du royaume, que le ministre saoudien des Finances a qualifié de "transaction exceptionnelle exceptionnelle qui a fait suite à de nombreuses délibérations".

L'action du fonds souverain peut sauver des milliers d'emplois, soutenir les bénéfices des entreprises, maintenir les revenus non pétroliers, éviter la spirale déflationniste de l'immobilier et relever les marchés boursiers de 10% à 20%.

Tarek Fadlallah

PDG, Nomura Asset Management Middle East

Jusqu'à présent, cependant, il n'y a pas eu de programmes à grande échelle pour faire face à la crise des coronavirus annoncée par les fonds de richesse régionaux du CCG (ou du Conseil de coopération du Golfe).

Le FMI a également appelé les chefs d'État à utiliser leurs fonds de richesse pour aider à stimuler la croissance pendant la récession.

"Les fonds souverains peuvent jouer un rôle, les institutions régionales peuvent jouer un rôle", a déclaré le directeur du FMI pour le Moyen-Orient et l'Asie centrale, Jihad Azour, lors d'une conférence en ligne fin avril.

Et le chef du fonds de richesse turc, Zafer Sonmez, a déclaré à CNBC en mai que "En termes de dette, la réponse en actions devrait provenir des fonds souverains … C'est nouveau pour la Turquie, mais nous serons plus actifs, nous compenserons ces périodes volatiles pour aider en tant que fournisseur de solutions d'actions du souverain. "

Les mesures de relance actuelles ne suffisent pas?

Les monarchies du Golfe ont déjà déployé des dizaines de milliards de dollars pour aider leurs banques et le secteur privé depuis le déclenchement du coronavirus, tandis que certains ont également introduit des mesures d'austérité sans précédent. En mai, l'Arabie saoudite a triplé son taux de taxe sur la valeur ajoutée à 15% tout en réduisant les subventions au coût de la vie pour les fonctionnaires.

Mais Fadlallah a déclaré que la série actuelle de mesures de relance n'est pas suffisante, et bien que les banques centrales des pays aient envoyé des capitaux aux banques locales, celles-ci ne prêtent pas à de nombreuses entreprises qui ont besoin de fonds.

"L'action du fonds souverain peut sauver des milliers d'emplois, soutenir les bénéfices des entreprises, maintenir les revenus non pétroliers, éviter la spirale déflationniste de l'immobilier et relever les marchés boursiers de 10% à 20%", a-t-il déclaré.

Il a noté que bien que la pandémie de Covid-19 soit un phénomène mondial, la région du Golfe avait des problèmes supplémentaires.

"Plus précisément, la baisse des prix du pétrole, qui est très importante, et ce qui devrait être un exode de millions d'expatriés qui affectera clairement la demande de l'équation à travers les économies", a-t-il déclaré.

"Donc, quand on considère les facteurs importants, il est très difficile de soutenir que les réponses politiques ont été suffisantes pour faire face à ces événements."