Les conseils d’un gestionnaire d’ETF pour naviguer dans une ère de hausses d’impôt potentielles

Surveillez le marché et contrôlez ce que vous pouvez contrôler.

C’est ce que le co-PDG de Dimensional Funds, Gerard O’Reilly, dit aux clients alors que l’administration Biden envisage de mettre en œuvre des augmentations d’impôt sur les gains en capital, les sociétés et les riches, une décision qui pourrait avoir un impact sur les stratégies d’investissement à gestion fiscale telles que celle de Dimensional.

La première chose à considérer par les investisseurs est la réponse du marché à toute augmentation d’impôt potentielle, a déclaré O’Reilly à « ETF Edge » de CNBC cette semaine.

« Si le marché perçoit que quelque chose réduira les flux de trésorerie futurs pour les investisseurs ou augmentera les taux d’actualisation, cela aura un impact sur les prix », a déclaré O’Reilly, également directeur des investissements de son entreprise, dans l’interview de lundi.

Parce que de telles attentes sont souvent déjà intégrées aux prix du marché, le plan d’action le plus constructif est également le plus simple, a déclaré O’Reilly : « Le prix est prospectif. Ne vous en faites pas. Passez à autre chose. »

Les gestionnaires de fonds, les conseillers en investissement et les investisseurs individuels doivent également se rappeler ce qui est sous leur contrôle dans les paysages changeants du marché, a déclaré le PDG.

« Vous devez examiner quel que soit le code fiscal à ce moment-là, puis vous assurer d’avoir la flexibilité nécessaire pour maximiser les rendements après impôt », a déclaré O’Reilly.

Il y a beaucoup de choses que vous pouvez faire pour maximiser vos rendements après impôt, que ce soit la façon dont vous gérez les dividendes, la façon dont vous rééquilibrez… ou les types de distributions que vous recevez des fonds », a-t-il déclaré. « Une approche flexible vous permet de vous adapter à l’évolution du code fiscal au fil du temps pour vous assurer que quel que soit le code fiscal, vous en tirez le meilleur parti en tant qu’investisseur. »

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