Les banques indiennes font face à des niveaux croissants de créances douteuses et de prêts

La reprise économique de l'Inde à la suite de la crise des coronavirus pourrait être retardée si les banques cessent de prêter aux emprunteurs dont les cotes de crédit sont faibles, ou leur font payer des intérêts beaucoup plus élevés sur les prêts.

Le secteur financier fait face à une érosion de la croissance des prêts et à des coûts de crédit plus élevés alors qu'il se prépare à une augmentation des créances irrécouvrables des emprunteurs de détail et des entreprises – et avec le verrouillage de l'Inde prolongé à nouveau, l'impact économique pourrait exacerber.

"Je pense que les banques voudraient également être beaucoup plus prudentes en termes de prêts progressifs", a déclaré à CNBC Sanjeev Prasad, directeur général et codirecteur de Kotak Institutional Equities. Il a expliqué qu'un grand nombre d'emprunteurs qui auraient précédemment reçu des prêts de banques et d'institutions financières non bancaires ne seraient pas éligibles si les prêteurs devenaient plus stricts envers qui ils prêtaient. "Il aura ses propres répercussions sur la reprise économique à l'avenir."

L'Inde est entrée cette semaine dans une nouvelle prolongation de 2 semaines de son verrouillage national qui a commencé fin mars.

Le pays a prolongé son verrouillage à deux reprises alors que les cas d'infection continuaient d'augmenter et devrait actuellement lever les restrictions le 18 mai. Néanmoins, il y a eu un certain assouplissement des règles, en particulier dans les zones à faible risque, bien que la plupart des activités économiques restent en suspens.

Des millions de salariés journaliers ont perdu leur emploi depuis le début de la fermeture, tandis que d'autres, en particulier dans les secteurs des services, ont été mis en congé.

"Les créances douteuses vont augmenter et plus le verrouillage sera long, plus la reprise économique sera prolongée, plus ce sera l'augmentation des créances douteuses", a déclaré Prasad dans une interview fin avril avant que l'Inde ne prolonge le verrouillage pour la deuxième fois.

Les banquiers et les représentants du gouvernement s'attendaient déjà à ce que les créances douteuses doublent, car l'épidémie a brutalement interrompu l'activité économique, a rapporté Reuters. De son côté, la banque centrale avait déjà anticipé une augmentation des créances douteuses entre septembre 2019 et septembre 2020, avant le déclenchement de la crise de Covid-19.

Prasad a déclaré que trois segments d'emprunteurs sont préoccupants: premièrement, les micro, petites et moyennes entreprises qui, contrairement aux grandes sociétés, n'ont pas la capacité financière "de résister à tout type de ralentissement des affaires pendant une période prolongée de temps."

Un autre segment serait les emprunteurs de détail qui contractent des prêts personnels non garantis et sont susceptibles de subir des pertes d'emplois. Enfin, les institutions de microfinance sont également menacées. Ils accordent principalement de petits prêts non garantis aux salariés journaliers, dont beaucoup n'ont actuellement aucun revenu en raison du verrouillage.

Le secteur bancaire indien est en crise depuis plusieurs années.

Lorsque la Reserve Bank of India a demandé aux banques de nettoyer leur bilan il y a environ trois ans, les actifs non performants ont bondi parmi les prêteurs publics. Cela a été suivi d'une crise bancaire parallèle, qui a vu des créances douteuses en dehors du ballon du secteur bancaire formel. Plus récemment, une banque privée en difficulté avec une exposition aux prêteurs fictifs a reçu un renflouement massif du gouvernement et vise à récupérer jusqu'à 1,35 milliard de dollars de créances douteuses, a rapporté Reuters.

Les retombées économiques de l'épidémie de virus devraient toucher tous les prêteurs.

Les données de la RBI ont montré que les banques privées accordaient des prêts à un rythme plus rapide que leurs rivaux d'État au cours des dernières années, ce qui les rendait tout aussi vulnérables à la hausse des défauts de paiement aggravée par la longue période de verrouillage. Les petits prêteurs sont encore plus vulnérables et exposés en raison de leur croissance agressive du crédit au cours des derniers trimestres, selon les données de la RBI.

"Bien que toutes les pertes d'emplois ne soient pas permanentes, quelques mois de perte de revenus et la hausse du taux de délinquance des détaillants qui en résulterait pourraient se révéler un double coup dur potentiel pour les banques en plus de la hausse attendue des défauts de paiement des entreprises", Kunal Kundu , Un économiste indien de la Société Générale, a écrit dans une note fin avril.

Il a expliqué que la part des prêts non garantis dans le portefeuille de détail global des banques "avait grimpé à plus d'un tiers, augmentant leur vulnérabilité".

"Avec de nombreuses banques accordant des prêts à bas prix sans garantie et basées sur des prêts algorithmiques sans aucun lien direct avec les emprunteurs, les défauts de paiement pourraient atteindre des niveaux inquiétants", a ajouté Kundu.

Certains prêteurs utilisent un logiciel pour analyser d'autres sources d'information sur les emprunteurs qui n'ont pas d'antécédents de crédit établis, afin de déterminer s'ils sont admissibles à un prêt.

Néanmoins, Nitin Aggarwal, vice-président directeur de la recherche chez Motilal Oswal Financial Services, a déclaré à CNBC que Nitin Aggarwal, vice-président directeur de la recherche chez Motilal Oswal Financial Services, a déclaré à CNBC que les sociétés financières non bancaires sont probablement plus exposées à des défauts de paiement croissants.

Prasad de Kotak a ajouté que plus Les prêteurs fictifs peuvent même ne pas être en mesure de lever suffisamment de fonds auprès des banques pour accroître leur portefeuille de prêts. Cela pourrait essentiellement geler le cycle de crédit de l'Inde et les personnes qui ont besoin de prêts ne les obtiendraient pas. "Ce qui signifie effectivement a) que la reprise sera retardée et b) que les coûts du crédit seront également élevés", a déclaré Prasad.

La banque centrale a intensifié ses efforts pour injecter davantage de liquidités sur le marché, réduire le coût du capital et inciter davantage les banques à prêter. Cela inclut des options de financement moins chères pour les banques à emprunter à la RBI et à prêter à des institutions financières non bancaires et à des prêteurs de microfinance, mais elle a reçu une réponse tiède.

"Avec les banques commerciales toujours (Le) nettoyage de leurs propres livres et la charge supplémentaire de provisionnement contre l'augmentation potentielle des actifs stressés n'ont pas étonné leur appétit de crédit et de duration déjà faible », a déclaré Radhika Rao, économiste indien pour DBS Group, dans une note.

Les responsables politiques doivent introduire des programmes dans lesquels «une partie des coûts de crédit supplémentaires sont pris en charge par le gouvernement» et il existe des garanties pour les prêteurs contre d'éventuels défauts de paiement, a déclaré Prasad de Kotak. Un soutien budgétaire aux secteurs les plus vulnérables de l'économie, y compris les micro et petites entreprises, devrait également être envisagé, a-t-il ajouté.