Les banques de Wall Street abandonnent leurs efforts dans le secteur agricole américain en difficulté

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CHICAGO / WASHINGTON (Reuters) – À la suite de l’effondrement du marché immobilier américain aux États-Unis à la fin des années 2000, JPMorgan Chase & Co a recherché de nouveaux moyens d’étendre ses activités de crédit au-delà du secteur hypothécaire en difficulté.

Gordon A. Giese, nourrit certaines des vaches laitières de la ferme familiale, God Green Acres, à Mayville, dans le Wisconsin, au 24 juin 2019. Photo prise le 24 juin 2019. REUTERS / Darren Hauck

La plus grande banque du pays a découvert de nouvelles opportunités intéressantes dans le Midwest rural – des prêts aux agriculteurs américains qui disposaient de beaucoup de revenus et de garanties en cas de flambée des prix des céréales et des terres agricoles.

JPMorgan a augmenté son portefeuille de prêts agricoles de 76%, pour atteindre 1,1 milliard de dollars entre 2008 et 2015, selon les chiffres de fin d'année, alors que d'autres acteurs de Wall Street se sont massés dans le secteur. La dette agricole totale des États-Unis devrait atteindre 427 milliards de dollars cette année, contre 317 milliards de dollars US corrigés de l'inflation dix ans plus tôt et les niveaux proches de ceux observés dans la crise agricole des années 80, selon le ministère de l'Agriculture des États-Unis.

JPMorgan et d’autres banques de Wall Street se dirigent vers la sortie, selon une analyse de Reuters sur les avoirs en prêts à la ferme qu’ils ont déclarés à la Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC).

Les portefeuilles de prêts agricoles des 30 plus grandes banques du pays ont diminué de 3,9 milliards de dollars, pour atteindre 18,3 milliards de dollars, entre le sommet atteint en décembre 2015 et mars 2019, selon l’analyse. C’est une baisse de 17,5%.

Reuters a identifié les plus grandes banques par leurs dépôts trimestriels d'indicateurs de performance de prêt auprès de la FDIC et a regroupé les banques détenues par la même société de portefeuille. Les banques ont été classées par leur actif total au premier trimestre de cette année.

Le retrait des prêts agricoles par les plus grandes banques du pays, ce qui n’a pas été rapporté auparavant, vient du fait que la contraction des flux de trésorerie pousse certains agriculteurs à la retraite anticipée et d’autres à la faillite, selon des économistes agricoles, des juristes et un examen de centaines de poursuites intentées devant les tribunaux fédéraux et des États.

Les ventes de nombreux produits agricoles américains – y compris le soja, le produit agricole le plus précieux du pays – ont fortement diminué depuis que la Chine et le Mexique ont imposé des droits de douane l’année dernière en guise de représailles pour les produits américains. Les pertes liées à la guerre commerciale ont encore pesé sur l’économie agricole, qui souffrait déjà d’une surabondance de l’offre mondiale et du bas prix des produits de base.

Les dépôts au chapitre 12 de la Cour fédérale, un type de protection de la faillite principalement pour les petits agriculteurs, sont passés de 361 en 2014 à 498 en 2018, selon les dossiers de la Cour fédérale.

«Mon téléphone sonne constamment. Ce sont tous des agriculteurs », a déclaré Minneapolis-St. Paul May, procureur à la faillite dans la région. "Leurs banques appellent les prêts et les couper."

Les enquêtes montrent que la demande de crédit agricole continue de croître, en particulier parmi les producteurs de céréales et de soja du Midwest, ont déclaré les régulateurs de la Réserve fédérale, Chicago, Saint-Louis, Minneapolis et Kansas City. Les agriculteurs américains ont besoin de prêts pour acheter ou refinancer des terres et pour payer leurs dépenses opérationnelles telles que l’équipement, les semences et les pesticides.

Moins d’emprunts peuvent menacer la survie d’une ferme, en particulier à une époque où les revenus agricoles sont presque divisés par deux depuis 2013.

Gordon Giese, un producteur de maïs et de produits laitiers âgé de 66 ans de Mayville, dans le Wisconsin, a été contraint de vendre la plupart de ses vaches, sa ferme et environ un tiers de ses terres pour effacer la dette de sa ferme. Maintenant, sa femme travaille par quarts de 16 heures dans une maison de retraite pour aider à payer ses factures.

Giese et deux de ses fils ont essayé et ont échoué à obtenir une marge de crédit pour la ferme.

"Si vous avez des signes de difficultés, les banques ne veulent pas travailler avec vous", a déclaré Giese, dont l'expérience fait écho à des dizaines d'agriculteurs interrogés par Reuters. "Je ne veux pas sortir de l'agriculture, mais nous pourrions être obligés de le faire."

Une gouverneure de la Réserve fédérale américaine, Michelle Bowman, a déclaré lors d'une conférence bancaire agricole en mars que la forte baisse des revenus agricoles était un «écho troublant» de la crise agricole des années 1980, lorsque la chute des prix des cultures et des terres, entraînant défauts de paiement en masse et saisies.

Les unités assurées par la FDIC de JPMorgan Chase ont réduit de 245 millions de dollars, ou 22%, leurs avoirs en prêts agricoles entre la fin de 2015 et le 31 mars de cette année.

JPMorgan Chase n’a pas contesté les conclusions de Reuters, mais a déclaré ne pas avoir "réduit de manière stratégique" son exposition au secteur agricole. La banque a indiqué dans un communiqué avoir une définition plus large du crédit agricole que la FDIC. Outre les agriculteurs, la banque comprend des transformateurs, des entreprises alimentaires et d’autres activités connexes.

FEDERAL BACKING POUR LES PETITES BANQUES

La baisse des prêts agricoles des grandes banques s’est produite en dépit de la croissance continue des portefeuilles de prêts agricoles de l’ensemble du secteur bancaire et du système de crédit agricole parrainé par le gouvernement. Mais la croissance globale a considérablement ralenti, ce que les experts bancaires ont qualifié de signe que tous les prêteurs sont de plus en plus prudents vis-à-vis du secteur.

Le taux de croissance sur quatre trimestres des prêts agricoles de toutes les banques assurées par la FDIC, qui fournissent environ la moitié de tous les crédits agricoles, a ralenti, passant de 6,4% en décembre 2015 à 3,9% en mars 2019. Croissance des avoirs en prêts agricoles comparables dans le Crédit agricole Le système a également ralenti.

De nombreuses petites banques rurales dépendent davantage de leurs portefeuilles de prêts agricoles que les banques nationales car elles n’ont guère d’autre option de crédit dans leurs communautés. Curt Everson, président de la South Dakota Bankers Association, a également constaté une diminution du nombre d'entreprises dans les villes agricoles.

"Tout ce que vous avez sont des agriculteurs et des entreprises qui travaillent avec, vendent ou achètent des agriculteurs", a déclaré Everson.

Au fur et à mesure que les risques augmentaient, certaines petites banques se sont tournées vers le gouvernement fédéral pour se protéger. Elles ont mis en place un programme du département américain de l’agriculture garantissant jusqu’à 95% d’un prêt afin d’aider les banques rurales et communautaires à prêter à des agriculteurs à haut risque.

Les banques de Big Wall Street ont régulièrement réduit leurs portefeuilles agricoles depuis 2015, après avoir renforcé leurs prêts dans ce secteur à la suite de la crise financière.

Capital One Financial Corp’s (COF.N) Les avoirs en prêts agricoles dans les unités assurées par la FDIC ont chuté de 33% entre fin 2015 et mars 2019. LeUSB.N) rétréci de 25%.

Capital One Financial Corp n'a pas répondu aux demandes de commentaires. US Bancorp a refusé de commenter.

Les avoirs en prêts agricoles de BB & T Corp (BBT.N) ont chuté de 29% depuis le sommet atteint à l'été 2016, qui s'est établi à 1,2 milliard de dollars. Groupe de services financiers PNC Inc (PNC.N) – qui publiait des annonces d'une page dans des magazines spécialisés dans le secteur agricole pour promouvoir «l'accès au crédit» au cours de la période écoulée – a réduit ses prêts agricoles de 12% depuis 2015.

BB & T a déclaré dans un communiqué que la baisse de son portefeuille de prêts agricoles "est largement due aux conditions et aux prix agressifs" proposés par ses concurrents et à son approche "prudente et disciplinée" en matière de risque.

PNC a déclaré que la croissance de ses prêts agricoles était freinée par les clients qui hésitaient à contracter de nouvelles dettes, ainsi que par la concurrence accrue du système de crédit agricole.

LA DEMANDE DE PRET ENCORE AUGMENTATION

Les prêteurs évitent de faire monter les risques dans une catégorie qui n’est pas au cœur de leurs activités, a déclaré Curt Hudnutt, responsable des banques rurales pour Rabobank North America, grand prêteur agricole et filiale du géant financier néerlandais Rabobank Group.

En mars de cette année, les banques assurées par la FDIC ont déclaré que 1,53% de leurs prêts agricoles étaient en souffrance depuis au moins 90 jours ou avaient cessé d’accumuler des intérêts, le prêteur ayant des doutes sur leur remboursement. Ce taux dit non courant a doublé par rapport à 0,74% à la fin de 2015.

Les taux non courants étaient bien plus élevés pour les prêts agricoles de certaines grandes banques de Wall Street. Le taux non courant de Bank of America Corp. pour les prêts agricoles en unités assurées par la FDIC a bondi, passant de 0,6% à 4,1% à fin 2015. Parallèlement, la banque a réduit la valeur de son portefeuille de prêts agricoles d'un quart environ par rapport à la même année. dernière période, de 3,32 à 2,47 milliards de dollars, selon les données les plus récentes de la FDIC.

Banque d'Amérique (BAC.N) a refusé de commenter les données ou ses décisions de prêt.

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Pour PNC Financial Services, le taux non courant était de près de 6% à la fin du mois de mars. Elle a réduit son portefeuille de prêts agricoles à 278,4 millions de dollars, contre 317,3 millions de dollars à la fin de 2015.

David Oppedahl, économiste principal pour la Banque de réserve fédérale de Chicago, a déclaré que le secteur bancaire était de plus en plus conscient du nombre d'agriculteurs en difficulté.

"Ils ne veulent pas être ceux qui sont pris avec des créances douteuses", a-t-il déclaré.

Reportage par P.J. Huffstutter à Chicago et Jason Lange à Washington; Elizabeth Dilts et Ayenat Mersie à New York et Pete Schroeder à Washington; Édité par Caroline Stauffer et Brian Thevenot

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