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L’horizon du quartier financier de Lujiazui à Shanghai, en Chine.

Hector Retamal | AFP | Getty Images

Jusqu’à présent, les banques chinoises sont sorties relativement indemnes de la pandémie de coronavirus qui a frappé les économies du monde entier, mais cela pourrait changer au cours des prochains mois. La hausse des créances douteuses devrait réduire les marges et réduire les bénéfices, selon les analystes.

Le régulateur financier chinois a averti ce week-end que les banques commerciales pourraient connaître une forte hausse des créances douteuses alors que la deuxième économie mondiale ralentit.

Le Fonds monétaire international a prédit que la croissance économique de la Chine en 2020 se modérera à 1% par rapport à 6,1% l’an dernier.

La Commission de réglementation des banques et des assurances de Chine a déclaré que certaines banques n’avaient pas encore mis de côté suffisamment de provisions pour couvrir les pertes potentielles sur prêts. Mettre de côté le montant minimum des tampons entraînerait une baisse des bénéfices dans le secteur bancaire de plus de 350 milliards de yuans (50,08 milliards de dollars), a déclaré le régulateur.

En Chine, les prêts douteux ou non performants se réfèrent généralement à ceux dont les remboursements en retard dépassent 90 jours. Mais certaines banques – qui auraient été encouragées par le régulateur – considèrent également les prêts dont l’échéance est plus courte comme des créances douteuses.

Les analystes ont déclaré que la baisse des bénéfices résultant des créances douteuses pourrait voir le jour dans les mois à venir, les petites banques devant davantage ressentir la pression.

« En raison de diverses mesures d’allégement COVID-19, le secteur bancaire chinois n’a pas pleinement pris en compte les risques pour la rentabilité et la qualité des actifs qui pourraient commencer à se matérialiser au cours du (deuxième semestre 2020) et en 2021 », ont écrit les analystes du cabinet d’études de crédit CreditSights. dans un rapport du mercredi.

Covid-19 est le nom officiel de la maladie des coronavirus, qui a d’abord émergé en Chine avant de se propager à l’échelle mondiale.

« Les petites et moyennes institutions financières restent beaucoup plus vulnérables que les grandes banques commerciales d’État avec des franchises nationales et supporteront probablement le poids de l’éventuel calcul », ont-ils ajouté.

Les petites banques sont plus vulnérables

Un rapport publié cette semaine par Fitch Bohua – une agence de notation des obligations domestiques chinoises détenue à 100% par Fitch Notations – il est prévu que les banques commerciales des villes connaîtront une augmentation plus importante des créances douteuses cette année par rapport à leurs homologues plus importantes, qui sont des prêteurs publics et des banques par actions.

L’agence a décrit la trajectoire des créances douteuses parmi les différentes catégories de banques selon trois scénarios.

Dans son pire scénario, où la croissance économique de la Chine ralentit à 1% cette année, le ratio des créances douteuses parmi les banques commerciales des villes augmenterait de 3,44 points de pourcentage, Dit Fitch Bohua. C’est plus que le bond de 2,62 points de pourcentage dans les banques par actions et de 1,92 point de pourcentage parmi les prêteurs publics, selon le rapport.

La faiblesse relative des petites banques est une raison pour laquelle le gouvernement chinois a introduit des mesures visant à les aider, ont déclaré les analystes de CreditSights. Les mesures comprennent celles visant à réduire les coûts de financement et le soutien à la reconstitution des capitaux, ont-ils déclaré.

Pendant ce temps, selon la firme de recherche, les grandes banques ont les ressources nécessaires pour résister à des augmentations beaucoup plus importantes des créances douteuses.

Opportunité pour les investisseurs

Même si la rentabilité sera probablement affectée à court terme, les taux d’intérêt qui montent en flèche et une reprise de la demande de prêts devraient soutenir les marges des banques chinoises à l’avenir, selon un rapport de Morgan Stanley ce week-end.

Cela vient du fait d’une amélioration globale de l’économie chinoise. Au cours du trimestre terminé le 30 juin, la Chine a enregistré une croissance économique de 3,2% en glissement annuel – renversant une contraction de 6,8% au trimestre précédent.

Les analystes de Morgan Stanley ont déclaré qu’ils s’attendaient à ce que le marché regarde au-delà de la croissance immédiate des bénéfices et se concentre plutôt sur les perspectives de bénéfices futurs.

Les actions des banques chinoises ont souffert cette année, l’indice FTSE China A 600 Banks – qui suit les banques à grande et moyenne capitalisation cotées sur les bourses de Chine continentale – ayant baissé de 10,9% jusqu’à présent cette année, selon les données de Refinitiv.

Morgan Stanley a déclaré que toute faiblesse à court terme du cours des actions fournirait aux investisseurs un point d’entrée dans les banques chinoises telles que la China Merchants Bank et la Ping An Bank.