Les administrateurs d’Illumina ont obtenu une assurance supplémentaire pour conclure l’accord Grail

Carl Icahn a affirmé vendredi que IlluminéLes administrateurs ont exigé une assurance responsabilité civile supplémentaire avant que la société de biotechnologie ne signe une acquisition de 7,1 milliards de dollars du développeur de tests contre le cancer Grail en 2021.

Cette réclamation est le dernier développement d’une bataille par procuration entre l’investisseur activiste et Illumina, basée à San Diego, qui ont échangé des coups sur l’accord Grail qui fait l’objet d’un examen minutieux de la part des régulateurs antitrust européens. Icahn, qui détient une participation de 1,4% dans Illumina, fait pression pour des sièges au conseil d’administration de la société de séquençage d’ADN. L’investisseur demande également à Illumina de dénouer ce qu’il appelle une acquisition « désastreuse » qui, selon lui, représente « un nouveau creux dans la gouvernance d’entreprise ».

Dans une nouvelle lettre aux actionnaires d’IlluminaIcahn a affirmé que les administrateurs de la société exigeaient qu’elle s’engage à leur fournir une protection « niveau d’assurance responsabilité civile supplémentaire sans précédent » un jour avant le Graal affaire conclue le 18 août 2021.

« Il semble qu’en privé, les réalisateurs aient été terrifiés à l’idée que leur décision puisse leur causer un énorme préjudice personnel », a écrit Icahn.

Il a allégué que l’achat d’une assurance supplémentaire pour les administrateurs avait été « enterré dans l’espoir que personne ne le remarquerait », ajoutant qu’il avait été discrètement divulgué dans un dossier de routine auprès de la Securities and Exchange Commission trois mois après l’acquisition de Grail.

Il a affirmé que l’assurance supplémentaire était une quatrième couche de protection de responsabilité en plus des avantages tels que les administrateurs et dirigeants « extrêmement larges », ou D&O, une couverture d’assurance payée par Illumina. Cette assurance offre une couverture de responsabilité aux dirigeants s’ils sont personnellement poursuivis par des employés, des vendeurs, des investisseurs ou d’autres parties pour leurs actions dans la gestion d’une entreprise.

« Cela sent fortement pour nous comme une contrepartie – un groupe de réalisateurs trépidants ont été entraînés à contrecœur, donnant des coups de pied et des cris, par la direction dans un accord extrêmement risqué et ont finalement conditionné leur approbation à recevoir une couverture d’immunité encore plus épaisse que la couette extrêmement luxuriante qu’ils possédaient déjà », a écrit Icahn.

Il a également allégué que le conseil d’administration d’Illumina avait décidé de ne pas informer les actionnaires d’autres informations négatives lors de la conclusion de l’accord Grail, telles que la manière dont il pourrait encourir des obligations fiscales importantes si Illumina était contraint de dénouer l’acquisition. Le conseil d’administration n’a admis ces conséquences fiscales potentielles que dans le dernier rapport annuel d’Illumina déposé le 17 février, a-t-il noté.

Illumina n’a pas immédiatement commenté la dernière salve d’Icahn vendredi.

Illuminé a prévalu sur l’opposition de la Federal Trade Commission des États-Unis à l’accord du Graal en septembre, mais se bat pour obtenir l’approbation réglementaire européenne.

L’année dernière, l’organe exécutif de l’UE, la Commission européenne, a bloqué l’acquisition d’Illumina du Grail par crainte que cela nuirait au choix des consommateurs. À l’époque, il a dévoilé les détails d’une commande prévue qui obligerait Illumina à dénouer l’accord. Cela pourrait résulter jusqu’à 10% d’amende du chiffre d’affaires annuel d’Illumina, qui a atteint plus de 4,5 milliards de dollars l’an dernier.

Illumina a contesté la Commission européenne, arguant que l’agence n’avait pas compétence pour bloquer la fusion entre les deux sociétés américaines. Une décision finale est attendue fin 2023 ou début 2024, a indiqué lundi la société. Illumina a déclaré que gagner un appel juridictionnel éliminerait toute amende potentielle et « donnerait à Illumina la plus grande possibilité de maximiser la valeur pour les actionnaires ».

La société a également déclaré lundi avoir interrogé les trois candidats d’Icahn à son conseil d’administration et constaté qu’ils manquaient de compétences et d’expérience pertinentes. Dans sa dernière lettre, Icahn a réitéré ses intentions de présenter ses candidats au conseil d’administration lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de la société.

« Nous sommes convaincus que nos trois candidats hautement qualifiés (dont aucun n’a jamais choisi volontairement de s’engager dans une guerre destructrice de valeur avec de puissants régulateurs antitrust) sont particulièrement adaptés en raison de leur expérience pour aider à empêcher les administrateurs d’Illumina de se peindre davantage dans un coin,  » il a écrit.

Le combat par procuration d’Icahn fait suite à 18 mois mouvementés pour Illumina. La capitalisation boursière de la société a chuté à environ 34 milliards de dollars, contre environ 75 milliards de dollars en août 2021, le mois où elle a conclu l’accord Grail. Icahn a précédemment affirmé que l’acquisition avait anéanti 50 milliards de dollars de la valeur marchande d’Illumina, ce qui, selon lui, « montre clairement que les actionnaires ont perdu confiance dans l’équipe de direction et le conseil d’administration d’Illumina ».

Illumina plus tôt cette semaine a vanté Grail, qui prétend offrir le seul disponible dans le commerce test de dépistage précoce qui peut détecter plus de 50 types de cancers grâce à une seule prise de sang. Le test a généré 55 millions de dollars de revenus en 2022 et devrait rapporter jusqu’à 110 millions de dollars cette année, selon Illumina.

Grail est basé à Menlo Park, en Californie.