Les activités et les actions de Newmont Corporation (ASX:NEM) sont toujours à la traîne du secteur
Société Newmont (ASX:NEM) un ratio prix/ventes (ou « P/S ») de 2,7x pourrait donner l’impression que c’est un achat solide à l’heure actuelle par rapport au secteur des métaux et des mines en Australie, où environ la moitié des entreprises ont des ratios P/S supérieurs. 93,4x et même P/S au-dessus de 523x sont assez courants. Cependant, il n’est pas sage de prendre le P/S au pied de la lettre, car il peut y avoir une explication à son caractère si limité.
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Comment Newmont s’est comporté
Newmont pourrait faire mieux puisque ses revenus ont diminué ces derniers temps, alors que la plupart des autres sociétés ont enregistré une croissance positive de leurs revenus. Le ratio P/S est probablement faible parce que les investisseurs pensent que cette mauvaise performance des revenus ne va pas s’améliorer. Ainsi, même si l’on peut dire que l’action est bon marché, les investisseurs rechercheront une amélioration avant de la considérer comme une bonne valeur.
Vous souhaitez savoir comment les analystes pensent que l’avenir de Newmont se compare à celui de l’industrie ? Dans ce cas, notre gratuit le rapport est un excellent point de départ.
Quelle est l’évolution de la croissance des revenus de Newmont ?
Il existe une hypothèse inhérente selon laquelle une entreprise devrait largement sous-performer le secteur pour que des ratios P/S comme celui de Newmont soient considérés comme raisonnables.
Rétrospectivement, l’année dernière a entraîné une baisse frustrante de 8,7 % du chiffre d’affaires de l’entreprise. Cela a effacé tous les gains réalisés au cours des trois dernières années, avec pratiquement aucun changement dans les revenus au total. Les actionnaires n’auraient donc probablement pas été très satisfaits de l’instabilité des taux de croissance à moyen terme.
À l’heure actuelle, le chiffre d’affaires devrait augmenter de 22 % chaque année au cours des trois prochaines années, selon les onze analystes qui suivent l’entreprise. Alors que le secteur devrait connaître une croissance de 270 % chaque année, la société est positionnée pour un chiffre d’affaires plus faible.
Avec ces informations, nous pouvons comprendre pourquoi Newmont se négocie à un P/S inférieur à celui du secteur. Apparemment, de nombreux actionnaires n’étaient pas à l’aise de tenir le coup alors que l’entreprise envisageait un avenir potentiellement moins prospère.
Le dernier mot
Même si le ratio prix/ventes ne devrait pas être le facteur déterminant pour savoir si vous achetez ou non une action, il constitue un baromètre tout à fait efficace des attentes en matière de revenus.
Nous avons établi que Newmont maintient son P/S faible en raison de la faiblesse de ses prévisions de croissance, inférieures à celles de l’ensemble du secteur, comme prévu. Le pessimisme des actionnaires quant aux perspectives de revenus de la société semble être le principal contributeur à la dépression des résultats. L’entreprise aura besoin d’un changement de fortune pour justifier une hausse du P/S à l’avenir.
Avant de vous prononcer, nous avons découvert 1 panneau d’avertissement pour Newmont dont vous devriez être conscient.
Il est important de assurez-vous de rechercher une excellente entreprise, et pas seulement la première idée qui vous vient. Donc, si la rentabilité croissante correspond à votre idée d’une grande entreprise, jetez un œil à ceci gratuit liste de sociétés intéressantes avec une forte croissance récente des bénéfices (et un faible P/E).
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