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Les actions reculent alors que la hausse des rendements obligataires pèse sur les actions technologiques

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L’indice S&P 500 ($SPX) (SPY) Lundi a clôturé en baisse de -0,54%, l’indice Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) a clôturé en baisse de -0,11%, et l’indice Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) a clôturé en baisse de -0,99%.

Lundi, les actions se sont stabilisées légèrement en baisse, le Nasdaq 100 tombant à son plus bas niveau depuis 3 semaines. Une hausse des rendements obligataires lundi a nui aux valeurs technologiques et a pesé sur le marché dans son ensemble. Les rendements obligataires ont augmenté en raison des craintes que les marchés ne soient trop optimistes quant aux chances de la Fed de réduire ses taux d’intérêt d’ici le deuxième trimestre 2024.

Les marchés attendent les rapports cette semaine sur les offres d’emploi JOLTS, l’emploi national ADP et les masses salariales mensuelles aux États-Unis pour évaluer la solidité du marché du travail américain et voir si un resserrement monétaire supplémentaire est approprié.

Du côté négatif pour les actions, la hausse des rendements obligataires a nui aux actions de puces et a pesé sur le secteur technologique. En outre, Freeport-McMoRan a clôturé en baisse de plus de -4 %, alors qu’un brusque renversement des prix des métaux lundi a pesé sur les valeurs minières après que l’or soit tombé d’un niveau record et ait clôturé en baisse de plus de -2 %, et que les prix du cuivre et de l’argent aient chuté de plus de -2 %. %. De plus, Alaska Air Group a fermé ses portes de plus de -14 % après avoir accepté d’acheter Hawaiian Holdings pour 1,9 milliard de dollars et après son remplacement dans l’indice S&P 500.

Du côté positif, Science Applications International a clôturé en hausse de plus de +13 % après avoir annoncé un chiffre d’affaires du troisième trimestre supérieur au consensus et augmenté ses prévisions de chiffre d’affaires pour 2024. En outre, Hawaiian Holdings a bondi de plus de +192 % après qu’Alaska Air Group a accepté d’acheter la société pour 1,9 milliard de dollars. En outre, Spotify a clôturé en hausse de plus de +7 % après avoir annoncé qu’il réduirait ses effectifs totaux de 17 % dans l’ensemble de l’entreprise.

Les commandes d’usines aux États-Unis en octobre ont chuté de -3,6% m/m, plus faible que les attentes de -3,0% m/m et la plus forte baisse depuis 3 ans et demi.

Les marchés anticipent une probabilité de 1 % pour une hausse des taux de +25 pb lors de la prochaine réunion du FOMC des 12 et 13 décembre et une probabilité de 0 % pour une hausse des taux de +25 pb lors de la prochaine réunion du FOMC des 30 et 31 janvier 2024. Les marchés anticipent alors une probabilité de 66 % d’une baisse des taux de -25 pb lors de la réunion du FOMC des 19 et 20 mars 2024 et font plus que tenir compte (135 %) d’une baisse des taux de -25 pb lors de la réunion du 30 avril au 1er mai. , 2024, réunion du FOMC.

Les rendements des obligations d’État américaines et européennes étaient mitigés lundi. Le rendement du T-note à 10 ans a augmenté de +8,6 pb à 4,282%. Le rendement du Bund allemand à 10 ans est tombé à un plus bas de 5 mois à 2,313% et a terminé en baisse de -0,8 pb à 2,354%. Le rendement des Gilts britanniques à 10 ans a augmenté de +5,3 pb à 4,194%.

Centeno, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a averti que les conséquences sur le marché du travail d’un resserrement monétaire excessif pourraient être précipitées lorsque l’économie se redressera.

Le vice-président de la BCE, Guindos, a déclaré que la BCE ne peut pas encore affirmer que l’inflation est maîtrisée car “nous assistons à de très fortes augmentations de salaires” dans certaines parties de la zone euro.

L’indice de confiance des investisseurs de la zone euro Dec Sentix a augmenté de +1,8 à -16,8, plus faible que les attentes de -15,6.

Les nouvelles commerciales allemandes ont été plus faibles que prévu alors que les exportations d’octobre ont chuté de manière inattendue de -0,2% m/m, plus faible que les attentes de +1,1% m/m. En outre, les importations d’octobre ont chuté de -1,2% m/m, plus faible que les attentes de +0,8% m/m.

Les marchés boursiers étrangers se sont stabilisés à la baisse lundi. L’Euro Stoxx 50 a clôturé en baisse de -0,08%. L’indice composite chinois de Shanghai a clôturé en baisse de -0,29 %. L’indice boursier japonais Nikkei a clôturé en baisse de -0,60 %.

Les déménageurs d’aujourd’hui…

Alaska Air Group (ALK) a clôturé en baisse de plus de 14 %, se classant parmi les perdants du S&P 500 après avoir accepté d’acheter Hawaiian Holdings pour 1,9 milliard de dollars et après son remplacement dans l’indice S&P 500.

Freeport-McMoRan (FCX) a clôturé en baisse de plus de -4 %, alors qu’un brusque renversement des prix des métaux a pesé sur les actions minières après que l’or soit tombé d’un niveau record et ait clôturé en baisse de plus de -2 %, et que les prix du cuivre et de l’argent aient chuté de -2 % ou plus.

La hausse des rendements des bons du Trésor lundi a pesé sur les stocks de puces. Intel (INTC) a clôturé en baisse de plus de -3%. En outre, Advanced Micro Devices (AMD), Applied Materials (AMAT), Globalfoundries (GFS) et Micron Technology (MU) ont clôturé en baisse de plus de -2 %. De plus, KLA Corp (KLAC), ON Semiconductor (ON), Marvell Technology (MRVL), Lam Research (LRCX) et Western Digital (WDC) ont clôturé en baisse de plus de -1 %.

Ansys Inc (ANSS) a fermé ses portes de plus de -3 % après avoir annoncé le départ du directeur financier Anasenes au deuxième trimestre 2024 et avoir lancé la recherche d’un nouveau directeur financier.

Nvidia (NVDA) a clôturé en baisse de plus de -2% en raison de signes de ventes d’initiés après que des données du Washington Service ont montré que les dirigeants de Nvidia avaient vendu pour 180 millions de dollars d’actions le mois dernier.

Lululemon Athletica (LULU) a clôturé en baisse de plus de -1 % après que Wells Fargo Securities a abaissé la note du titre à un poids égal à celui de la surpondération et l’a retiré de sa liste des meilleurs choix.

Les actions de consommation récemment battues ont rebondi lundi alors que les gestionnaires de fonds se sont tournés vers des actions sous-performantes. En conséquence, Bath & Body Works (BBWI) a clôturé en hausse de plus de +8 % et est devenu le leader des gagnants du S&P 500. De même, Estée Lauder (EL) a clôturé en hausse de plus de +5 % et VF Corp (VFC) a clôturé en hausse de plus de +3 %.

Norwegian Cruise Line Holdings Ltd (NCLH) a clôturé en hausse de plus de +6 % après que Citigroup a relevé son objectif de cours sur l’action de 16 $ à 18 $. D’autres opérateurs de compagnies de croisières se sont redressés suite à cette nouvelle, Carnival (CCL) et Royal Caribbean Cruises (RCL) clôturant en hausse de plus de +3 %.

3M Co (MMM) a clôturé en hausse de plus de +3% pour mener les gagnants du Dow Jones Industrials après que Barclays a revalorisé le titre à une pondération égale par rapport à la sous-pondération.

Hawaiian Holdings (HA) a clôturé en hausse de plus de +192 % après qu’Alaska Air Group a accepté d’acheter la société pour 1,9 milliard de dollars.

Science Applications International (SAIC) a clôturé en hausse de plus de +13 % après avoir annoncé un chiffre d’affaires de 1,90 milliard de dollars au troisième trimestre, plus fort que le consensus de 1,79 milliard de dollars, et a relevé ses prévisions de revenus pour 2024 à 7,33 milliards de dollars – 7,35 milliards de dollars, contre une prévision précédente de 7,20 milliards de dollars – 7,25 milliards de dollars. milliards de dollars, mieux que le consensus de 7,23 milliards de dollars.

Spotify (SPOT) a clôturé en hausse de plus de +7 % après avoir annoncé qu’il réduirait ses effectifs totaux de 17 % dans l’ensemble de l’entreprise.

Uber Technologies (UBER) a clôturé en hausse de plus de +2 % après que les indices S&P Dow Jones ont annoncé que le titre remplacerait Sealed Air Corp dans le S&P 500 avant d’être négocié le 18 décembre.

General Motors (GM) a clôturé en hausse de plus de +2 % après que Mizuho Securities a relevé le titre pour l’acheter depuis neutre avec un objectif de cours de 42 $.

Sur tous les marchés…

T-notes de mars à 10 ans (ZNH24) Lundi a clôturé en baisse de -15,5 ticks, et le rendement du T-note à 10 ans a augmenté de +8,6 pb à 4,282%. Les prix des bons du Trésor de mars ont baissé lundi alors qu’ils sont retombés par rapport au plus haut de trois mois de vendredi dernier, craignant que les marchés ne soient trop optimistes quant aux chances de voir la Fed réduire ses taux d’intérêt d’ici le deuxième trimestre 2024. Les pertes des bons du Trésor ont été contenues après Le rapport de lundi sur les commandes d’usines aux États-Unis en octobre a chuté plus que prévu. Les bons du Trésor ont également eu des répercussions positives depuis le rallye de lundi des obligations allemandes à 10 ans atteignant un plus haut de 5 mois.

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