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TOKYO (Reuters) – Les valeurs asiatiques ont suivi le rebond de Wall Street lundi et ont découvert un vent de plus du mouvement de la banque centrale chinoise visant à modifier la définition d'un indicateur de taux directeur, considérée par les analystes comme une réduction des coûts d'emprunt pour les entreprises.

Les actions asiatiques gagnent alors que les taux en Chine modifient l'ambiance des investisseurs

FILE PHOTO: Une femme montre un tableau électronique indiquant le cours des actions alors qu'elle pose devant lui après la cérémonie d'ouverture du Nouvel An à la Bourse de Tokyo (TSE), organisée pour souhaiter le succès de la bourse japonaise à Tokyo. Japon, le 4 janvier 2019. REUTERS / Kim Kyung-Hoon

La Banque populaire de Chine (PBOC) a dévoilé samedi des réformes des taux directeurs visant à réduire les coûts d’emprunt pour les entreprises et à soutenir le ralentissement de l’économie, aux prises avec une guerre commerciale meurtrière contre les États-Unis.

Cette décision a permis aux actions chinoises de mener les gains régionaux lundi au milieu d'une humeur des investisseurs nettement plus optimiste. Les espoirs que les grandes économies vont chercher à soutenir le ralentissement de la croissance grâce à de nouvelles mesures de relance ont permis d'atténuer certaines des craintes de récession suscitées par les marchés la semaine dernière.

«La baisse des taux d’emprunt est de bon augure pour la demande de crédit et les perspectives de croissance de la Chine au second semestre de 2019, afin de compenser l’impact des différends commerciaux en cours», ont écrit Zhaopeng Xing et Raymond Yeung, économistes à ANZ.

"Cependant, il est peu probable que la réforme ait un effet stimulant sur les marchés immobiliers en Chine, les autorités insistant toujours sur une réglementation stricte pour empêcher l'effet d'éviction des prix élevés des logements."

En Chine, l'indice composite .SSEC de Shanghai a progressé de 1,5%. L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique en dehors du Japon .MIAPJ0000PUS a gagné 1%.

Au cours des dernières semaines, les inquiétudes liées à la récession – provoquées par une inversion de la courbe de rendement des obligations américaines – ont entraîné un bouleversement des marchés financiers. C’est ce qui a incité les décideurs à prendre des décisions, notamment de la part de la Réserve fédérale américaine, qui ont réduit les taux le mois dernier pour la première fois depuis la crise financière.

Les actions australiennes ont augmenté de 0,9%, le KOSPI .KS11 de la Corée du Sud a progressé de 0,7% et le Nikkei .N225 du Japon de 0,7%.

Les actions de Wall Street avaient rebondi vendredi après avoir appris que le gouvernement de coalition allemand était prêt à écarter sa règle d'équilibre budgétaire afin de contracter de nouvelles dettes et de prendre des mesures de relance pour contrer une éventuelle récession.

Le yen JPY =, un indicateur du sentiment du risque dû à son statut de valeur refuge, s'est affaibli pour la troisième fois consécutive.

La devise japonaise s’échangeait pour la dernière fois à 106,375 pour un dollar, après un sommet de sept mois proche de 105 000 atteint il ya une semaine lorsque des événements tels que les troubles à Hong Kong et la crise des marchés argentins ont déclenché une nouvelle vague d’angoisse sur les marchés déjà secoués par la crise. Guerre commerciale américano-chinoise.

«Les marchés ont semblé se diriger vers une déroute à sens unique, mais les espoirs politiques découlant des informations sur les mesures de relance allemandes ont permis de mettre fin à la détérioration constante», a déclaré Ayako Sera, stratège principal du marché chez Sumitomo Mitsui Trust.

«En ce qui concerne les mesures prises par la Chine, il convient de comprendre que les dernières mesures sont destinées à des marchés déjà largement réglementés. Mais la dernière initiative de la Chine devrait néanmoins fournir un soulagement au marché. "

Ailleurs dans les monnaies, l'indice du dollar .DXY par rapport à un panier de six grandes monnaies a frôlé un sommet de 98.339 en deux semaines. L’indice a été soutenu par le fait que les rendements du Trésor américain ont rebondi par rapport aux plus bas récents à la suite des espoirs de relance allemands.

Le rendement du Trésor américain à 10 ans US10YT = RR s’est établi à 1,582%, après un creux de 1,475% sur trois ans, marqué par les craintes de ralentissement mondial.

La chute des rendements la semaine dernière a entraîné une inversion de la courbe des obligations du Trésor à deux ans / 10 ans pour la première fois depuis 2007, phénomène largement considéré comme un signal de récession qui met en lumière les discussions sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

«L’événement principal de cette semaine est le symposium de Jackson Hole et le discours du président de la Fed (Jerome) Powell», a déclaré Junichi Ishikawa, stratège en chef des opérations de change chez IG Securities à Tokyo.

Powell prononcera un discours vendredi lors d'une réunion annuelle des banquiers centraux à Jackson Hole, dans le Wyoming.

"Ce que Powell a à dire est au centre de l'attention car la divergence persiste entre ce qu'il a dit sur les taux d'intérêt et ce que les marchés s'attendent désormais à faire de la Fed", a déclaré Ishikawa.

Après la baisse des taux en juillet, M. Powell a déclaré que cet assouplissement n’était pas le début d’une série de réductions. Mais les attentes du marché selon lesquelles la Fed devrait encore réduire ses taux de 25 points de base lors de la prochaine réunion politique en septembre ont dépassé les 80%.

L'euro EUR = est resté stable à 1,1092 USD, tandis que le dollar australien AUD = D4 est resté stable à 0,6780 USD.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent, LCoc1, ont progressé de 1% à 59,22 dollars le baril, dans la foulée de l’amélioration des marchés boursiers, alors que la récession suscite de plus en plus d’inquiétudes, ce qui atténue les craintes d’une faible demande mondiale de produits de base.

Les perspectives à long terme pour le marché du brut sont toutefois restées sombres, l'OPEP fournissant vendredi des perspectives baissières pour le pétrole pour le reste de 2019.

Édité par Shri Navaratnam et Sam Holmes

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