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Reinout Schakel, directeur financier de Luckin Coffee Inc., prend la parole lors d'une interview télévisée avant le premier appel public à l'épargne (IPO) de la société au Nasdaq MarketSite à New York, le vendredi 17 mai 2019.

Victor J. Blue | Bloomberg | Getty Images

Luckin Coffee a révélé jeudi qu'une enquête interne avait révélé que son directeur des opérations avait fabriqué des ventes pour 2019 d'environ 2,2 milliards de yuans (310 millions de dollars).

Les actions ont généré plus de 80% de transactions avant commercialisation après la publication du dossier réglementaire. Récemment, les actions ont baissé de près de 72%, anéantissant près de 5 milliards de dollars de sa valeur marchande.

L'enquête a révélé que Jian Liu, le chef de l'exploitation de Luckin, et plusieurs employés qui relevaient de lui, s'étaient rendus coupables d'inconduite, notamment de fabrication de ventes. Liu et les employés impliqués dans l'inconduite ont été suspendus et Luckin a déclaré qu'il intenterait une action en justice contre les responsables.

Jian n'a pas pu être localisé pour un commentaire.

La société âgée de 2 ans et demi, qui avait espéré dépasser Starbucks en tant que première chaîne de café en Chine, a déclaré que les investisseurs ne devraient pas se fier à ses états financiers et à ses communiqués de résultats antérieurs pour les neuf mois terminés le 30 septembre. les neuf premiers mois de 2019 étaient de 2,9 milliards de yuans (413 millions de dollars).

Luckin a déclaré que l'enquête interne est à un stade préliminaire et son estimation des ventes fabriquées n'a pas été vérifiée par son auditeur indépendant. Le comité spécial de la société a retenu Kirkland & Ellis en tant que conseil externe indépendant et FTI Consulting en tant qu'expert en juricomptabilité indépendant.

Muddy Waters Research a déclaré en janvier qu'elle avait parié contre le titre à la lumière de ce qu'elle a qualifié de fraude et d'une "entreprise fondamentalement cassée".

Luckin a répondu en qualifiant le rapport du vendeur à découvert de "trompeur" et de "faux".

"Luckin montre exactement pourquoi nous avons besoin de vendeurs à découvert sur le marché. Nous pensions que ce rapport était crédible lorsque nous l'avons lu, et c'est pourquoi nous avons pris position", a déclaré le fondateur de Muddy Waters, Carson Block, dans un communiqué à CNBC. "Il s'agit à nouveau d'un signal d'alarme pour les décideurs, les régulateurs et les investisseurs américains concernant le risque de fraude extrême que les entreprises chinoises posent pour nos marchés."

La société chinoise a levé 561 millions de dollars dans son premier appel public à l'épargne après avoir évalué les actions à 17 dollars. Le titre a commencé à se négocier publiquement sur le Nasdaq en mai, en bondissant de 18% à ses débuts. Les actions ont culminé en janvier à 51,38 $, mais ont chuté alors que l'épidémie de coronavirus se répandait en Chine. Le titre a atteint un creux historique de 4,90 $ par action jeudi matin. Hors plongeon de jeudi, le titre a progressé de 54% depuis son introduction en bourse.

Luckin a essayé de créer une base de clients avec des emplacements plus petits formatés pour plus de commodité et offrant des rabais importants. En janvier, la société a déclaré avoir plus de 4 500 emplacements en Chine, plusieurs centaines de plus que Starbucks. Starbucks a répondu à la menace concurrentielle en ouvrant des cafés en Chine conçus pour un ramassage et une livraison plus rapides et moins de places assises.