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AMSTERDAM (Reuters) – Les actions de la spin-off du groupe de commerce électronique sud-africain Naspers ont progressé de plus de 25% dans les premières minutes de leurs débuts sur le marché mercredi à Amsterdam.

Le spin-off Prosus de Naspers augmente de 25% lors de ses débuts sur le marché à Amsterdam

Bob van Dijk, PDG du groupe Naspers and Prosus, pose à la bourse d’Amsterdam alors que Prosus commence ses négociations sur la bourse Euronext d’Amsterdam (Pays-Bas), le 11 septembre 2019. REUTERS / Piroschka van de Wouw

Prosus est l’empire mondial des actifs Internet grand public de Naspers, dont le joyau est une participation de 31% dans le géant chinois Tencent.

Il y a "beaucoup plus de demande que ce qui est disponible, alors c’est bien", a déclaré Maurice van Tilburg, PDG d’Euronext Amsterdam. "Cela va être une heure intéressante de commerce après l'ouverture ce matin."

Euronext avait donné un prix indicatif de 58,70 euros par action pour Prosus, ce qui correspond à une valeur de marché de 95,3 milliards d'euros (105 milliards de dollars).

Les actions ont bondi à 76 euros à l’ouverture et se négociaient à 75 euros à 07h19 GMT.

Le spin-off d'Amsterdam marque la fin d'une époque pour Naspers, qui espère dépasser le legs de l'ancien investissement de l'ancien chef de la direction, Koos Bekker, de seulement 34 millions de dollars dans Tencent lors de sa création en 2001, l'un des paris les plus lucratifs. dans l'histoire de l'entreprise.

La participation dans Tencent, première société de jeux vidéo au monde et siège de la très populaire plate-forme chinoise de médias sociaux WeChat, s’élève actuellement à 130 milliards de dollars et a conforté la croissance rapide de Naspers pour devenir la société cotée la plus précieuse d’Afrique.

Cela ferait de Prosus le troisième stock de la bourse d’Amsterdam après Shell et Unilever, et le n ° 2 européen des technologies après le SAP allemand.

Les joueurs européens sont toutefois encore dépassés par les goûts de Facebook et d'Amazon aux États-Unis.

La participation dans Tencent a une valeur supérieure à celle de Naspers depuis des années et a dominé les finances du groupe, d’un montant de 103 milliards de dollars. Une des raisons pour lesquelles Prosus est dérivé est de réduire cet écart de valeur.

La liste du Prosus devrait permettre à environ un quart de la valeur de Naspers d’être transférée à Amsterdam.

"Nous pensons que Prosus représentera une nouvelle opportunité attrayante pour les investisseurs technologiques internationaux d'accéder à notre portefeuille unique d'entreprises Internet, ce qui constituera une base solide pour nos futurs plans de croissance", a déclaré Bob van Dijk, PDG de Naspers.

"La cotation vise également à réduire notre pondération sur la bourse de Johannesburg, qui, selon nous, maximisera la valeur pour les actionnaires avec le temps."

Naspers conservera une participation d’environ 25% dans Prosus, les 25% restants étant distribués aux actionnaires de Naspers et constituant le flottant.

(Graphique: capitalisation boursière du secteur technologique européen – ici)

ENTREPRISES DE LIVRAISON DE NOURRITURE

Prosus a également des intérêts dans des sociétés de distribution de produits alimentaires, de médias sociaux et de paiement en forte croissance, en Chine, en Inde, au Brésil et en Russie. [See Factbox: nL5N26118H]

Dans le secteur de la restauration et des livraisons, il détient des participations dans Delivery Hero, Takeaway.com, iFood en Amérique latine et Swiggy en Inde.

Pour l'exercice clos en mars 2019, Prosus a enregistré une augmentation de 15% de son chiffre d'affaires, à 2,65 milliards de dollars, et sa perte d'exploitation a été réduite à 418 millions de dollars, contre 615 millions de dollars.

Prosus comptabilise sa participation dans Tencent en tant qu '«investissement comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence», qui a ajouté 3,41 milliards de dollars au bénéfice avant impôts de 2019.

Le bénéfice net de Prosus a finalement atteint 4,25 milliards de dollars, grâce à une aubaine de 1,6 milliard de dollars tirée de la vente à Walmart d’une participation de 10% dans Flipkart.

Le spin-off Prosus de Naspers augmente de 25% lors de ses débuts sur le marché à Amsterdam
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Jasper Jansen, analyste du groupe néerlandais de défense des droits des actionnaires VEB, s’est félicité de l’inscription de Prosus sur la liste.

"Nous aimons le sang frais – il existe enfin une véritable liste d'entreprises active dans la nouvelle économie", a-t-il déclaré.

Cependant, il a critiqué la décision de Naspers de maintenir un système de structure d’actions à deux classes qui donne à ses principaux actionnaires des droits de vote supplémentaires dans certaines circonstances.

Reportage de Toby Sterling; Édité par Susan Fenton

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