Le marché boursier des actions adossées à l'IA prévoit d'utiliser cette technologie pour les transactions plus importantes

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NEW YORK (Reuters) – Imperative Execution, un fournisseur de start-up dans le négoce électronique de titres, s'est doté très tôt de l'intelligence artificielle pour réduire les mouvements de prix post-marché et entend désormais utiliser la technologie pour amener les courtiers sur le marché pour aider à faire de plus grandes affaires.

Imperative Execution est géré par IntelligentCross, une plate-forme de négociation connue sous le nom de système de négociation parallèle (ATS). Il a été lancé en septembre et a atteint plus d'un milliard d'actions au cours des six derniers mois. (Diagramme tmsnrt.rs/2IpCmeQ)

Certes, la société est confrontée à la concurrence féroce de 31 autres ATS et de 13 bourses telles que Nasdaq Inc. et la Bourse de New York d'Intercontinental Exchange Inc., qui ont ensemble atteint environ 6,5 milliards d'actions par jour ce mois-ci. ,

IntelligentCross se distingue par le fait que l'intelligence artificielle est une caractéristique clé de l'ATS. Le fondateur et chef de la direction, Roman Ginis, a déclaré que sa société utilisait KI pour mesurer les résultats des transactions en temps réel, puis ajuster ses plans de négociation pour aider les courtiers à améliorer leurs performances et à faire économiser de l'argent à leurs clients.

"Nous voulons créer des endroits où certains résultats de négociation peuvent être obtenus", a déclaré Ginis, ancien distributeur de Cubist Systematic Strategies, la branche de négociation contrôlée par ordinateur du hedge fund de Steven Cohen, Point72, dans une interview.

ATS utilise actuellement un type d'ordre basé sur l'intelligence artificielle qui correspond de manière aléatoire aux ordres non livrés au milieu de la meilleure offre du marché et leur offre toutes les quelques millisecondes, pas lorsque les ordres sont reçus.

Il mesure ensuite le niveau de fluctuation de certains cours de l'action et décale les intervalles de temps afin de minimiser les fluctuations des cours à la suite des transactions suivantes.

La société affirme pouvoir réduire le coût du prix d'entrée d'une commande à plus d'un point de base, ce qui représenterait environ 10 milliards de dollars par an pour l'ensemble du marché américain.

Jack Miller, responsable des activités de courtage chez Baird, a déclaré que sa société avait trouvé des acheteurs et des vendeurs ayant très peu d'impact sur le marché avec IntelligentCross.

"Les innovations telles que celles-ci sont importantes pour nous afin de réaliser la meilleure exécution possible pour nos clients", a-t-il déclaré.

En mai, IntelligentCross lancera un nouveau type de commande appelé Adverse Selection Protection Engine ou ASPEN. Une sélection désavantageuse fait référence à des échanges contre des acteurs du marché disposant de plus d'informations que vous, ce qui peut vous mettre du mauvais côté des échanges et rendre les transactions plus importantes plus risquées.

Dans la file d'attente d'Aspen, les travaux affichés sont mis en file d'attente et mis en correspondance entre 150 microsecondes et 300 microsecondes, en fonction de la taille du travail. S'ils ne sont pas rapprochés immédiatement, les courtiers ont le temps d'ajuster la taille de leurs ordres ou de les annuler, en fonction de l'évolution du marché.

"Il a été conçu pour vous donner le temps de prendre une décision. Pas beaucoup de temps, mais suffisamment avec la technologie moderne. Vous n'avez donc pas à réagir à chaque changement de devis sur la route", a déclaré Ginis.

Si un courtier qui fait une offre n'a pas peur de se faire ramasser, il fournira des citations plus volumineuses à contrer, a-t-il déclaré.

Reportage de John McCrank; Édité par Bernadette Baum

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