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TOKYO (Reuters) – La société japonaise SoftBank Group Corp a annoncé lundi une perte d'exploitation annuelle de 1,9 billion de yens (18 milliards de dollars) pour son gargantuesque Vision Fund, alors que ses paris technologiques glissaient sous les coûts, poussant le groupe à sa perte la plus importante jamais enregistrée.

Le Fonds Vision SoftBank enregistre une perte d'exploitation de 18 milliards de dollars, le portefeuille glisse sous l'eau

PHOTO DE FICHIER: Le logo de SoftBank Group Corp est affiché à la conférence SoftBank World 2017 à Tokyo, Japon, le 20 juillet 2017. REUTERS / Issei Kato / File Photo

L’investissement de 75 milliards de dollars du fonds dans 88 startups valait 69,6 milliards de dollars fin mars après avoir enregistré des pertes de près de 10 milliards de dollars dans la société de partage d’espaces de bureaux WeWork et dans la seule entreprise Uber Technologies Inc.

Le résultat désastreux a fait chuter l'ensemble du groupe à une perte de 1,4 billion de yens au cours de l'année terminée en mars.

La stratégie du chef de la direction, Masayoshi Son, consistant à faire face à d’énormes sommes d’argent et à promouvoir une croissance vertigineuse avait déjà enregistré deux trimestres consécutifs de pertes au fonds de 100 milliards de dollars avant d’être bouleversée par l’épidémie de coronavirus.

SoftBank a enregistré une perte de 7,5 milliards de dollars sur d'autres investissements technologiques, qu'elle attribue principalement au choc économique provoqué par le virus. L'épidémie a exacerbé les problèmes sous-jacents à bon nombre de ses paris sur les startups non éprouvées.

La société a fourni peu de détails sur les sociétés qui ont subi des dépréciations, mais a présenté une ventilation par secteur montrant que les paris du fonds sur la construction et l'immobilier valaient moins de la moitié du prix de revient, les investissements phares dans le transport étant également sous-marins.

La SoftBank, très endettée, a tiré parti de ses paris pour fournir des fonds supplémentaires à son mastodonte investisseur – une stratégie qui subit de plus en plus de tensions alors que les évaluations chutent, avec des pertes plus importantes que l'estimation révisée du groupe par rapport au mois dernier.

L'opérateur de satellites soutenu par SoftBank OneWeb a déposé son bilan fin mars, ajoutant à une perte de valeur des investissements détenus en dehors du Vision Fund, qui comprend également une partie de la participation dans WeWork.

Le groupe a souligné la souffrance à venir, affirmant que «l'incertitude dans ses activités d'investissement restera au cours du prochain exercice» si la pandémie se poursuit.

La tourmente a donné un effet de levier à l'actionnaire activiste américain Elliott Management, qui, en plus de recommander des rachats d'actions, pousse à une plus grande transparence et surveillance.

Les demandes font écho aux critiques qui soutiennent que SoftBank est dominé par Son et offre peu de transparence sur la façon dont les évaluations qui génèrent ses bénéfices sont atteintes.

Le groupe s'est engagé à vendre ou à monétiser 41 milliards de dollars d'actifs, en partie pour financer un rachat de 2 500 milliards de yens afin de soutenir le cours de son action. Fin avril, elle avait dépensé 250 milliards de yens pour l'achat d'actions.

Dans le même temps, la société desserre ses liens avec le plus grand actif de son portefeuille et un objectif probable de vente d'actifs – sa participation dans Alibaba Group Holding Ltd – avec le co-fondateur de la grande entreprise chinoise de commerce électronique, Jack Ma, quittant la SoftBank planche.

Le PDG Son doit prendre la parole lors d'une conférence de presse à partir de 07h30 GMT.

(1 $ = 107,1800 yens)

Rapport de Sam Nussey; Montage par Christopher Cushing

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