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LONDRES (Reuters) – Les stocks mondiaux ont atteint leur plus haut niveau en six semaines jeudi, alors que la Banque centrale européenne se préparait à proposer de nouvelles mesures de relance et que les Etats-Unis et la Chine ont fait des concessions mutuelles dans leur différend commercial, améliorant la demande de paris plus risqués.

Le dégel de la guerre commerciale et les espoirs de relance de la BCE alimentent les stocks

FILE PHOTO: Un homme à bicyclette s'arrête devant un tableau électronique montrant l'indice des actions Nikkei devant une maison de courtage à Tokyo, au Japon, le 25 mars 2019. REUTERS / Kim Kyung-hoon

Le président des États-Unis, Donald Trump, a retardé de deux semaines l'augmentation des droits de douane sur les produits chinois, après que la Chine a exempté certains médicaments et autres produits américains des droits de douane. Les deux mouvements ont stimulé les marchés boursiers d’Asie en Europe et mis la pression sur des actifs sûrs comme le yen japonais.

L’indice boursier mondial MSCI, qui suit les actions de 47 pays, a augmenté de 0,1%, son plus haut niveau depuis le 1er août. Il était sur la voie de la septième journée consécutive de gains, sa meilleure série de gains depuis début juin.

L’Euro STOXX 600 d’Europe a atteint son plus haut niveau en près de sept semaines, puis a cédé ses gains. Les marchés de Paris et de Londres ont également renoncé à leurs gains initiaux, même si Francfort a maintenu une avance de 0,2%. Les jauges futures de Wall Street ont augmenté de 0,1%.

Certains analystes ont déclaré que les investisseurs étaient trop impatients d’annoncer de bonnes nouvelles sur la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine. Les perspectives d'une résolution rapide étaient encore lointaines, ont-ils prévenu.

"Je ne pense pas que nous allons bientôt conclure un accord", a déclaré Neil Wilson, analyste de marché en chef chez Markets.com. «Le marché achète de bonnes nouvelles – il semble avoir faim de tout. Il se prépare un peu à la déception. "

L’initiative de la BCE, prévue à 11h45 GMT, comporte également un risque d’optimisme excessif du marché, ont déclaré les investisseurs.

Les grandes banques centrales du monde assouplissent leur politique monétaire, les anticipations inflationnistes glissent et la puissance économique allemande est menacée de récession. En conséquence, le président de la BCE, Mario Draghi, a promis un soutien accru.

Mais les mouvements exacts de la banque centrale sont loin d’être certains, et toute décision qui déprime les marchés pourrait faire augmenter les coûts d’emprunt.

Parmi les mesures probables figurent une réduction du taux record des dépôts de la BCE moins 0,4%, un taux des dépôts à plusieurs niveaux et de nouvelles directives sur les taux qui lieraient toute évolution à certaines conditions d’inflation.

Une nouvelle série d’achat d’obligations, l’arme la plus puissante de la banque, est également une option – mais les décideurs de l’Allemagne à la France sont sceptiques quant à cette décision.

«Nous avons pu voir une certaine déception ici. Le défi consiste davantage à orienter l’avenir et à rassurer l’avenir », a déclaré Christophe Barraud, économiste en chef chez Market Securities à Paris.

"Il serait surprenant que la BCE lance un important stimulant dès maintenant face à des incertitudes telles que le dur Brexit et la guerre commerciale."

Après la décision de la BCE, la Réserve fédérale américaine devrait abaisser ses taux mercredi prochain et la Banque du Japon et la Banque nationale suisse jeudi prochain pourraient également se détendre.

BONDS CALM, YUAN RISE

Les obligations d'État de la zone euro ont été stables au début des échanges, après s'être relevées des creux record enregistrées il y a une semaine par des doutes sur la reprise des achats d'actifs par la BCE.

"Que la BCE baisse les taux de 10 ou 20 points de base n'est ni ici ni là", a déclaré Chris Scicluna, responsable de la recherche économique à Daiwa Capital Markets. "La grande question est de savoir s'ils relancent l'assouplissement quantitatif, et s'ils ne le font pas, nous assisterons à une vente supplémentaire d'obligations, en particulier d'obligations à plus longue échéance."

L'optimisme à l'égard du commerce et la décision imminente de la BCE se sont également fait sentir sur les marchés des changes.

L'euro est tombé à un plus bas d'une semaine à 1,0983 $ la nuit en anticipant un assouplissement de la BCE avant de se stabiliser dans les échanges matinaux. Il a perdu 3,5% depuis juin.

Les investisseurs avides de risques s’enhardissant, le yuan chinois a gagné 0,4% contre le dollar, atteignant un sommet de 7,0855 depuis trois semaines.

Stephen Gallo, responsable européen de la stratégie de change chez BMO Capital Markets, s'est dit surpris du rebond, notamment du fait que le yuan a dépassé 7,10 pour un dollar.

"La situation dans son ensemble est celle d'un environnement géopolitique très tendu qui ne devrait pas être rectifié rapidement", a-t-il déclaré.

Le yen japonais, un refuge pour les investisseurs nerveux, est tombé à son plus bas niveau en six semaines par rapport au dollar et était en baisse de 0,1% à 107,88.

Les contrats à terme sur le brut Brent ont chuté, une réunion de l’alliance OPEP + n’ayant donné lieu à aucune discussion sur une réduction accrue de l’offre. Ils se sont plutôt attachés à ramener la production nigériane et irakienne dans les limites convenues.

Les contrats à terme sur le brut Brent ont chuté de 69 cents, soit 1,1%, à 60,12 dollars le baril, à 10h55 GMT, se dirigeant vers une troisième session de pertes.

Pour le blog de Reuters Live Markets sur les marchés boursiers européens et britanniques, veuillez cliquer sur: [LIVE/]

Reportage de Tom Wilson; rapports supplémentaires de Tommy Wilkes; édité par Larry King

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