Larry Fink craint pour la transition énergétique, met en garde contre les arbitrages de marché

LONDRES — Larry Fink, président et PDG de BlackRock, a déclaré que la soi-disant transition énergétique vers une énergie plus verte doit être radicalement repensée et a fustigé les sociétés pétrolières pour avoir vendu à des entreprises privées.

S’exprimant lors du sommet Green Horizon présidé par Julianna Tatelbaum de CNBC lors de la conférence sur le climat COP26 à Glasgow, en Écosse, Fink a félicité les entreprises publiques pour avoir augmenté leurs rapports sur les émissions, mais a critiqué les sociétés pétrolières pour avoir vendu une partie de leurs activités à des investisseurs privés, et a déclaré que cela pourrait créer énorme arbitrage de marché.

« Nous ne pouvons pas simplement demander aux entreprises publiques d’aller de l’avant sans le reste de la société. Cela va créer le plus grand arbitrage sur le marché des capitaux. Nous constatons que plus d’hydrocarbures ont été vendus à des entreprises privées au cours des dernières années que presque jamais. Cela ne change pas du tout le monde. Cela le rend en fait, le monde encore pire, parce qu’il passe d’entreprises publiques divulguées à des entreprises privées opaques. Donc, la mission échoue si c’est tout ce que vous faites », a-t-il déclaré. déclaré.

L’arbitrage fait référence aux inefficacités du marché qui permettent aux investisseurs ou aux entreprises de tirer profit.

Certaines sociétés pétrolières vendent leurs actifs les plus polluants à des sociétés privées, créant ainsi un récit plus vert pour les actionnaires. Mais ces actifs existent toujours et sont moins transparents entre des mains privées, a déclaré Fink. « Cela ne change pas pour un monde net zéro. C’est de la façade, c’est du greenwashing », a-t-il déclaré.

Une solution, a déclaré Fink, consiste à créer de nouveaux véhicules financiers pour le spin-off des actifs pétroliers, avec une société énergétique engageant ensuite tous les produits de la vente dans la technologie verte. « Nous devons créer ces types de véhicules comme nous l’avons fait pendant [the] crise financière avec les banques, nous devons créer de nouveaux véhicules, de nouveaux processus de réflexion », a-t-il déclaré.

BlackRock, le plus grand gestionnaire de fonds au monde, « travaille avec eux, pas contre eux », en termes de relation avec les sociétés pétrolières, a déclaré Fink. « Clé pour nos sociétés d’hydrocarbures, elles doivent évoluer rapidement vers un modèle économique plus décarboné. Mais en même temps, elles sont le premier fournisseur d’énergie, de gaz et de pétrole, dans une société qui en est encore totalement dépendante. , a-t-il reconnu.

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« Nous devons réimaginer comment nous pourrions rapidement déployer de nouveaux capitaux dans l’écologisation du monde, mais pas éviter les hydrocarbures à court terme ou nous aurons 120 $, 140 $ de pétrole, et ce n’est pas une transition juste ou juste,  » ajouta Fink.

Le monde en développement

Fink a averti que les pays émergents « ne viendront pas parce qu’ils ne peuvent pas se le permettre », en termes de transition vers l’énergie verte. « Nous avons besoin d’une transition juste et équitable. Si nous n’obtenons pas une transition juste et équitable, nous allons créer plus de polarisation dans le monde, plus d’incertitude politique », a-t-il averti.

Il a déclaré que la Banque mondiale et le Fonds monétaire international devraient être repensés pour garantir que suffisamment d’argent aille aux pays en développement pour les aider à lutter contre le changement climatique. « Si nous voulons sérieusement augmenter le montant de capital qui va dans le monde émergent, à l’heure actuelle, ce n’est qu’environ 150 milliards de dollars, et toutes les estimations indiquent que nous devrons atteindre 1 000 milliards de dollars par an pour les 30 prochaines années pour vraiment déplacer le monde entier, y compris le monde émergent, vers une plate-forme plus durable », a-t-il déclaré.

« J’exhorte les propriétaires de ces institutions, les actionnaires, et ce sont tous les grands pays du monde à se concentrer sur la manière de réinventer ces institutions », a-t-il ajouté.

BlackRock a déclaré avoir levé 673 millions de dollars pour un fonds d’infrastructure axé sur le climat pour des projets dans les marchés émergents, selon un rapport de Reuters Mardi. Le Climate Finance Partnership est soutenu par les gouvernements du Japon, de la France et de l’Allemagne.

BlackRock avait ciblé 500 millions de dollars d’investissement, le fonds a donc été sursouscrit, a déclaré Fink lors de la COP26. « Nous pourrions lever beaucoup plus et c’est un excellent exemple de mise à profit de ce que le capital public peut faire », a-t-il déclaré.

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