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L'Argentine est sur le point d'enregistrer un autre défaut dévastateur, ont déclaré des analystes à CNBC, alors que les investisseurs internationaux attendent avec impatience le résultat des pourparlers de restructuration de la dette "à faire ou à mourir".

Le gouvernement argentin a déclaré qu'il devait restructurer 100 milliards de dollars de dette, dont 44 milliards de dollars auprès du Fonds monétaire international (FMI).

La semaine dernière, le FMI a envoyé une équipe d'économistes à Buenos Aires pour la première négociation officielle du fonds avec le gouvernement argentin nouvellement élu.

Les pourparlers, qui doivent se terminer mercredi, sont en cours afin d'éviter que la perspective de l'histoire ne se répète.

En 2001, l'Argentine a remboursé environ 100 milliards de dollars de dette. Cela a déclenché la pire crise économique de l'histoire du pays et entraîné la chute de millions de citoyens de la classe moyenne dans la pauvreté – une conséquence que beaucoup en Argentine accusent des politiques fiscales appliquées par le FMI à l'époque.

Des manifestants se reposent lors d'une manifestation contre le Fonds monétaire international (FMI) le 12 février 2020 à Buenos Aires, Argentine.

Patrick Haar | Getty Images

Parlant de Buenos Aires, Jimena Blanco, responsable de l'Amérique latine chez Verisk Maplecroft, a déclaré à CNBC par téléphone que le cabinet de conseil en risques avait attribué une probabilité de 77% que l'Argentine fasse défaut avant la fin de l'année.

Le risque que le pays enregistre un autre défaut de paiement de sa dette souveraine – il est neuvième – a augmenté ces dernières semaines, a déclaré Blanco, citant un manque croissant de cohésion politique au sein de la coalition et un raccourcissement des délais pour obtenir un solide soutien politique.

"Ce n'est en aucun cas une administration coordonnée", a-t-elle ajouté.

Le calendrier du gouvernement «semble optimiste»

À l'heure actuelle, la coalition péroniste du président Alberto Fernandez et de la vice-présidente Cristina Fernandez de Kirchner tentent d'orchestrer un délicat exercice d'équilibre.

L'administration a juré de refuser d'accepter le type de compressions budgétaires que le FMI insiste habituellement pour les pays en crise, mais il est également désespéré de restructurer les engagements avec son seul plus grand créancier. De plus, le gouvernement argentin est impatient de recevoir le feu vert du fonds pour poursuivre une renégociation avec les obligataires privés.

Il espère se mettre d'accord sur toutes ces stipulations d'ici le 31 mars.

Parallèlement, le FMI a souligné sa réticence à accepter une perte sur son plan de sauvetage le plus important jamais réalisé.

Dans une interview accordée à Bloomberg News dimanche, la directrice générale du FMI, Kristalina Georgieva, a déclaré que le fonds ne serait pas prêt à offrir une soi-disant décote sur son prêt de 44 milliards de dollars avec Buenos Aires.

"Notre structure juridique est telle que nous ne pouvons pas prendre des mesures qui pourraient être possibles pour d'autres sans cette grande responsabilité mondiale", a déclaré Georgieva.

La directrice générale du Fonds monétaire international, Kristalina Georgieva, prend la parole lors du Forum mondial des femmes dans l'émirat du Golfe de Dubaï le 16 février 2020.

KARIM SAHIB | AFP via Getty Images

Ses commentaires faisaient suite aux remarques de l'Argentin de Kirchner, qui avait auparavant demandé au fonds de déprécier un montant substantiel de son contrat record.

"Nous nous attendons à ce qu'il y ait une coupe de cheveux, en principe", a déclaré à CNBC Fiona Mackie, directrice régionale pour l'Amérique latine à l'Economist Intelligence Unit (EIU).

L'EIU a provisoirement prévu une coupe de cheveux de 25%, a déclaré Mackie, avant d'ajouter: "Il n'y a pas beaucoup de temps pour faire tout cela et le calendrier du gouvernement semble optimiste."

Lorsqu'on lui a demandé dans quelle mesure les détenteurs d'obligations, les créanciers et les investisseurs internationaux devraient s'inquiéter de la perspective que l'Argentine enregistre un autre défaut, Mackie a répondu: "Il s'agit du risque le plus élevé possible sans que ce soit notre prévision".

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