L’ancien président de la SEC, Clayton, affirme que les médias sociaux continueront d’influencer l’investissement

Jay Clayton s’exprimant lors de la conférence Delivering Alpha 2019 à New York.

Adam Jeffery | CNBC

Les frénésie des médias sociaux ont encouragé les investisseurs particuliers à se lancer dans les actions mèmes et certaines crypto-monnaies, faisant grimper les prix au-delà des valeurs fondamentales.

L’influence est susceptible de rester, selon l’ancien président de Securities and Exchange Jay Clayton.

« C’est un développement remarquable », a déclaré Clayton lors d’une table ronde d’investisseurs lundi avec CNBC, abordant l’influence des médias sociaux sur certaines actions.

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Cette année, les actions dites mèmes telles que AMC et GameStop ont connu des rassemblements incroyables après être devenues populaires sur les réseaux sociaux. Un rapport de mai de la Réserve fédérale a abordé l’action commerciale de ces actions et a déterminé que les médias sociaux avaient stimulé l’appétit pour le risque sur les marchés boursiers.

« En fin de compte, cette demande accrue était clairement due aux médias sociaux », a déclaré Clayton. « Cela vous montre le pouvoir des médias sociaux. »

actions meme

Ce pouvoir est susceptible de rester, selon Clayton, qui est maintenant conseiller politique principal et conseil chez Sullivan & Cromwell et président non exécutif d’Apollo Global Management.

La SEC réglemente depuis longtemps le pouvoir des personnes qui disposent d’informations asymétriques sur certaines actions, telles que des connaissances spécifiques de l’entreprise, qui influenceraient les prix, a-t-il déclaré.

Mais toute directive pour les investisseurs en dehors de ce groupe est beaucoup plus difficile à appliquer.

« Nous avons généralement permis au public – pour le premier amendement et d’autres considérations – d’avoir leur propre point de vue sur les actions », a-t-il déclaré. « L’idée que nous allons réglementer l’opinion des investisseurs de détail sur les actions est difficile à comprendre pour les gens. »

Cela s’applique même aux célébrités, comme Elon Musk, dont les tweets autour de certaines actions et crypto-monnaies non liées à ses entreprises ont eu un impact sur les prix.

« Au-delà de la manipulation ou des informations asymétriques, nous respectons généralement la capacité des gens à partager leurs opinions », a déclaré Clayton. « Maintenant, si leurs opinions continuent d’être fausses, j’espère que leur statut continuera de diminuer avec le temps. »

Les crypto-monnaies sont également alimentées par les médias sociaux

L’influence des médias sociaux a également été observée dans les crypto-monnaies, et en particulier le rallye du dogecoin, une pièce numérique qui a commencé comme une blague.

« Nous ne régulons pas l’euphorie et il n’est vraiment pas possible de réguler l’euphorie », a déclaré Clayton. « Comment puis-je déterminer à quel point une augmentation de prix est trop importante ? »

En tant que régulateur, il est difficile de faire cet appel, a-t-il ajouté, car il est généralement connu qu’un rallye s’est prolongé avec le recul. Pour cette raison, il est peu probable que la SEC dépense beaucoup de ressources pour essayer de provoquer ce genre de frénésie.

Ce que les nouveaux investisseurs doivent garder à l’esprit

Bien sûr, cela signifie toujours que les nouveaux investisseurs peuvent se laisser emporter par le battage médiatique et parier de l’argent durement gagné sur des actifs sans comprendre le risque qu’ils prennent.

De nouveaux investisseurs ont également été potentiellement encouragés par le récent boom boursier, a déclaré Michael Sonnenshein, PDG de Grayscale Investments, lors de la discussion de lundi.

« Au cours des 18 derniers mois et plus, le marché boursier n’a fait fondamentalement que monter », a-t-il déclaré. « C’est une circonstance très inhabituelle en tant qu’investisseur et, malheureusement, cela va conduire à une éventuelle réalité dure où tout ce que vous achetez n’augmente pas comme par magie. »

Espérons que, au fur et à mesure que les investisseurs s’engouffrent sur le marché, ils apprennent également les fondamentaux de l’investissement et la diversification pour se protéger, a ajouté Sonnenshein.

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