Le PDG de Tesla, Elon Musk, fait un geste alors qu’il arrive pour visiter le chantier de construction du futur géant américain de la voiture électrique Tesla, le 3 septembre 2020 à Gruenheide près de Berlin.
Odd Andersen | AFP | Getty Images
Tesla sera ajouté au S&P 500 en une seule étape malgré sa capitalisation boursière de plus de 500 milliards de dollars, a déclaré lundi le S&P Dow Jones Indices, renonçant à une éventuelle approche par étapes qui était considérée comme atténuant l’impact de l’ajout d’une si grande entreprise aux États-Unis. référence boursière.
L’action sera ajoutée à sa capitalisation boursière ajustée au flottant avant l’ouverture des négociations le 21 décembre, a déclaré le fournisseur d’indices. L’ajustement du flottant signifie que seules les actions disponibles au public sont prises en compte lors de l’évaluation de la pondération d’une entreprise. La société que Tesla remplacera sera nommée le 11 décembre, selon un communiqué de presse.
La décision fait suite aux commentaires de la communauté des investisseurs, que S&P Dow Jones Indices a recherchés en raison de la difficulté d’ajouter une société de la taille de Tesla. Le constructeur de véhicules électriques sera la plus grande entreprise jamais ajoutée au S&P 500.
S&P Dow Jones Indices a annoncé que Tesla rejoindrait le S&P 500 plus tôt en novembre, date à laquelle il a déclaré qu’il envisageait d’ajouter Tesla en même temps avant l’ouverture du marché le 21 décembre, ou en deux tranches le 21 décembre. 14 et 21 déc.
« Dans sa décision, S&P DJI a tenu compte du large éventail de réponses reçues, ainsi que, entre autres facteurs, de la liquidité attendue de Tesla et de la capacité du marché à accueillir des volumes de négociation importants à cette date », a déclaré le fournisseur d’indices. L’ajout de Tesla au S&P 500 coïncidera avec l’expiration des options sur actions et des contrats à terme sur actions, entre autres instruments financiers, ce qui devrait faciliter l’ajout en raison du volume élevé des transactions ce jour-là.
Selon Howard Silverblatt, analyste principal des indices chez S&P Dow Jones Indices, la valeur de marché ajustée au flottant de Tesla de 437 milliards de dollars entraînera 72,7 milliards de dollars de transactions requises pour les gestionnaires de fonds indiciels qui suivent l’indice de référence, en plus de l’activité de négociation normale le 21 décembre. .
«Le fait que lorsque S&P a initialement fait l’annonce, ils ont sollicité les commentaires de la communauté des investisseurs sur la façon de gérer l’ajout vous dit tout ce que vous devez savoir pour montrer à quel point cette situation est unique», a déclaré le fondateur de Bespoke Investment Group, Paul Hickey.
L’action Tesla a bondi de près de 40% depuis l’annonce de son adhésion à l’indice, portant son gain depuis le début de l’année à près de 580%.
Hickey a attribué le récent rallye des actions à l’anticipation que les actions devront être achetées par les gestionnaires de fonds.
Selon le S&P Dow Jones Indices, il y a actuellement plus de 11,2 billions de dollars d’actifs comparés au S&P 500, avec environ 4,6 billions de dollars du total en fonds indexés. Le fournisseur d’indices a déclaré que l’ajout de Tesla « générera l’une des plus importantes transactions de financement de l’histoire du S&P 500 », car les gestionnaires de portefeuille vendront des positions afin de faire place à Tesla.
« Là où cela devient intéressant, c’est dans les autres actions que les fonds indiciels devront vendre afin de faire de la place pour TSLA », a ajouté Hickey.
Goldman Sachs a récemment estimé que l’ajout de Tesla pourrait entraîner une demande de 8 milliards de dollars de la part des fonds communs de placement à grande capitalisation américains actifs. Lorsque les fonds indiciels sont ajoutés au mélange, ce chiffre est nettement plus élevé.
L’inclusion de la société dans le S&P 500 a été considérée comme acquise après que Tesla a annoncé son quatrième trimestre consécutif de bénéfices en juillet – le dernier obstacle sur le chemin de l’entreprise. Mais il a été ignoré lors du rééquilibrage trimestriel du S&P 500 en septembre, ce qui a momentanément fait chuter les actions.
La composition du S&P 500 est déterminée par ce que l’on appelle le «comité des indices» des indices S&P Dow Jones, qui analyse les facteurs quantitatifs et qualitatifs. En fin de compte, l’indice se veut représentatif du marché américain dans son ensemble.
Les actions de Tesla ont gagné plus de 4% dans le cadre du trading prolongé après l’annonce.
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CORRECTION: Un titre sur cette histoire a été mis à jour pour indiquer que Tesla sera ajouté en une seule tranche.
