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DBS Group Holdings dans le quartier central des affaires de Singapour.

Nicky Loh | Bloomberg | Getty Images

La dernière liquidation des actions américaines est « une belle et saine correction » après avoir fortement grimpé ces derniers mois, selon le directeur des investissements de la banque singapourienne DBS.

Les valeurs technologiques – les leaders du marché depuis fin mars – ont mené la baisse du jour au lendemain, le Nasdaq Composite chutant de 5% à la clôture de la séance. Le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average ont chuté respectivement de 3,5% et 2,8%.

« Nous pensons que c’est une correction saine dans une tendance haussière. Après tout, le Nasdaq a augmenté de 30% depuis le début de l’année et par rapport aux creux de mars, il a augmenté de 70%, il y aura donc des épisodes de correction », Hou Wey Fook , CIO de DBS, a déclaré vendredi à « Squawk Box Asia » de CNBC.

« Je pense que c’est une belle et saine correction. »

Hou a déclaré qu’il était possible que les cours des actions baissent plus loin, mais il y a aussi plusieurs facteurs qui pourraient soutenir les marchés à l’avenir.

Il a expliqué que de nombreux investisseurs ont encore des liquidités qui « doivent être mises à contribution » et que dans un environnement avec des taux d’intérêt bas et des rendements faibles, les actions restent la « classe d’actifs de choix ».

« Par conséquent, dans toute correction, nous voyons des flux de fonds revenir sur le marché des actions », a-t-il déclaré.

En outre, la nouvelle approche de l’inflation de la Réserve fédérale américaine est un « changeur de jeu » qui n’a pas été pleinement reflété sur les marchés, a déclaré Hou. Il a déclaré que la décision de la Fed pourrait augmenter encore plus les prix de l’or, en particulier lorsque le dollar américain s’affaiblit.

Investir des idées

Malgré la liquidation des valeurs technologiques, le CIO a déclaré qu’il conseillait aux clients de continuer à être exposés au secteur. C’est parce que la pandémie de coronavirus a accéléré de nombreuses tendances, telles que l’adoption de la technologie et du commerce électronique, a-t-il déclaré.

Hou a déclaré que sa stratégie « haltères » reste pertinente. Un concept d’haltères est généralement une stratégie d’investissement qui cherche à équilibrer le risque et la récompense en investissant dans deux extrêmes d’actifs à haut risque et sans risque, et en évitant les choix intermédiaires.

Hou a expliqué que dans son cas, la stratégie consiste à avoir une exposition démesurée à deux domaines:

  • Des tendances de croissance séculaires, ce qui signifie investir dans des secteurs tels que le commerce électronique, le cloud computing et les viandes alternatives;
  • Actifs générateurs de revenus, y compris les obligations de sociétés et les fiducies de placement immobilier cotées à Singapour.

Il a ajouté qu’il aimait également l’or comme moyen de se diversifier et d’ajouter de la résilience au portefeuille. Dans l’ensemble, Hou a déclaré qu’il conseillait à ses clients de constituer un portefeuille composé d’environ 40% d’actions de croissance séculaires, de 40% à 50% d’actifs générateurs de revenus et de 10% d’actifs alternatifs qui sont principalement de l’or.

«Nous sommes dans un monde où les taux d’intérêt sont extrêmement bas, de sorte que la partie génératrice de revenus vous donnera un rendement plus élevé que celui que vous pouvez obtenir avec les dépôts. Avec ce type de construction, nous pensons que nous devrions être en mesure de le faire. bien quels que soient les cycles dans lesquels nous sommes », dit-il.

– Fred Imbert et Thomas Franck de CNBC ont contribué à ce rapport.