NEW YORK– La Réserve fédérale troisième baisse des taux d’intérêt de l’année aura probablement des conséquences sur l’endettement, l’épargne, les prêts automobiles, les hypothèques et autres formes d’emprunt des consommateurs et des entreprises.
Mais alors que les pressions inflationnistes restent élevées et craignant que les politiques du président élu Donald Trump n’alimentent l’inflation, la Fed a indiqué mercredi qu’elle réduirait probablement ses taux plus progressivement en 2025 qu’elle ne l’avait prévu il y a trois mois. Le les décideurs politiques envisagent désormais deux baisses de taux l’année prochaine, et non les quatre qu’ils prévoyaient en septembre.
Le résultat est que les emprunteurs qui espéraient obtenir des prêts à des taux bien inférieurs pourraient être déçus. Les taux des prêts pourraient à peine bouger si la Fed s’en tient à son projet de réduire son taux directeur à court terme seulement deux fois l’année prochaine.
« Cela pourrait être la dernière réduction avant un certain temps », a déclaré Jacob Channel, économiste principal chez LendingTree. « Comme les politiques de la prochaine administration Trump pourraient provoquer une résurgence de l’inflation ou déséquilibrer l’économie, la Fed pourrait choisir d’adopter une approche attentiste et de maintenir les taux stables lors de sa réunion de janvier. »
En fonction des propositions spécifiques que l’administration Trump parvient à mettre en œuvre, la Fed pourrait différer toute réduction supplémentaire jusqu’en mars, voire plus tard.
Voici ce qu’il faut savoir :
« Une nouvelle baisse des taux est une bonne nouvelle à la fin d’une année chaotique, mais cela ne représente finalement pas grand-chose pour ceux qui ont des dettes », a déclaré Matt Schulz, analyste crédit en chef chez LendingTree. « Une réduction d’un quart de point peut réduire d’un dollar ou deux le paiement mensuel de votre dette. Cela ne change rien au fait que la meilleure chose que les titulaires de carte puissent faire en 2025 est de prendre les choses en main en matière de taux d’intérêt élevés.»
Le taux annuel moyen sur une nouvelle offre de carte de crédit, selon LendingTree, est de 24,43 %. En septembre, il était de 24,92 %. D’autres baisses modestes de ce taux, a déclaré Schulz, sont possibles au cours des prochains mois.
Mais, a-t-il prévenu, « quiconque s’attend à ce que les taux des cartes passent d’horribles à incroyables du jour au lendemain à cause de la Fed sera profondément déçu. »
Elizabeth Renter, économiste principale chez NerdWallet, a déclaré que, en particulier pour les utilisateurs de cartes de crédit qui contractent des dettes de mois en mois, « c’est une goutte d’eau dans l’océan pour quiconque ressent la pression des taux élevés ».
Pour les épargnants, les rendements des comptes à haut rendement ont également chuté, parallèlement aux baisses de taux de la Fed. Ainsi, même si ces comptes ne sont plus aussi attrayants qu’ils l’étaient, ils valent peut-être la peine d’être étudiés si vous n’en avez pas acheté un récemment. Certains de ces comptes offrent des rendements égaux ou proches de 5 %.
« Oui, vous n’avez pas atteint les taux maximaux observés il y a quelques mois », a déclaré Schulz. « Mais même à ces niveaux, ils restent probablement plus élevés que ce que vous trouverez dans une banque traditionnelle. »
Même si la Fed ne fixe pas les taux hypothécaires, elle les influence. Les taux hypothécaires à long terme suivent généralement le rendement des bons du Trésor à 10 ans, qui, à son tour, dépend en partie des perspectives d’inflation du marché et du taux de référence de la Fed.
Cela signifie que, au moins indirectement, une baisse du taux directeur de la Fed peut exercer une pression à la baisse sur les taux hypothécaires, même s’ils n’évoluent pas en même temps.
« Par exemple, les turbulences sur le marché obligataire ont provoqué des fluctuations des taux hypothécaires au cours du mois dernier », a déclaré Channel. « Après avoir culminé à 6,84 % pour la semaine se terminant le 21 novembre, le taux moyen d’un prêt hypothécaire à taux fixe sur 30 ans est depuis descendu à 6,60 %. »
Malgré cette baisse, cette moyenne reste bien au-dessus du plus bas de 2024 de 6,08 %, fin septembre.
Pour les personnes ayant un prêt hypothécaire à taux fixe, leur taux ne changera pas à moins qu’elles ne refinancent leur prêt hypothécaire ou qu’elles ne vendent et déménagent ailleurs.
Les effets de la baisse des taux d’un demi-point de la Fed en septembre et de sa baisse d’un quart de point en novembre ont été largement répercutés sur les prêts automobiles, qui ont chuté en moyenne d’un pic de 7,3% en juillet à 6,8% le mois dernier, a déclaré Ivan Drury. , directeur des insights pour Edmunds.com.
La baisse d’un demi-point, a-t-il déclaré, a aidé davantage de personnes à se permettre de nouveaux véhicules, contribuant ainsi à stimuler une frénésie d’achat en novembre. Mais l’augmentation de la demande, que Drury attribue en grande partie à un certain optimisme quant à l’élection de Trump, a également fait grimper les prix moyens et les paiements mensuels à des niveaux records.
« L’optimisme et le fait d’avoir de l’argent disponible pour faire ces choses ont définitivement donné le feu vert aux dépenses de certaines personnes, alors que d’autres sont plus conservateurs quant au montant qu’ils dépensent », a-t-il déclaré.
Le montant moyen financé par un acheteur de voiture est passé à 42 160 $ et les paiements mensuels moyens ont atteint 753 $, selon les données d’Edmunds.
Edmunds ne s’attend qu’à une modeste augmentation des ventes d’automobiles l’année prochaine, passant d’un peu moins de 16 millions de véhicules cette année à 16,2 millions en 2025.
« Le Comité fédéral de l’Open Market est dans un exercice d’équilibre : réduire (les taux) trop et risquer une résurgence de l’inflation ; coupez trop peu et continuez à comprimer le marché du travail », a déclaré Renter de NerdWallet.
Gregory Daco, économiste en chef d’EY, a suggéré que le président de la Fed, Jerome Powell, réitère « la métaphore familière du mouvement lent dans une pièce sombre remplie d’objets pour justifier une éventuelle réduction des taux lors de la réunion de janvier ».
« Cela favorisera un assouplissement progressif de la politique pour observer le comportement de l’économie et de l’inflation, ce qui indique une approche extrêmement ‘dépendante des données' », a déclaré Daco.
« N’oubliez pas », a déclaré Channel, « la Fed est conçue pour pivoter relativement rapidement si quelque chose d’inattendu se produit. Si l’économie montre de sérieux signes de détérioration, nous pourrions assister à des réductions plus importantes et plus fréquentes au cours des 12 prochains mois. »
D’un autre côté, a-t-il prévenu, « si l’inflation fait son apparition et monte à nouveau en flèche, les réductions (de taux) pourraient être écartées de la table ».
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Tom Krisher, rédacteur d’AP Auto, a contribué à ce rapport depuis Détroit.
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