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LONDRES (Reuters) – Les tensions commerciales résurgentes, l'inquiétude suscitée par les perspectives des entreprises américaines et le risque croissant d'un Brexit chaotique au Royaume-Uni ont freiné l'appétit pour les actions mercredi, tout en maintenant l'intérêt vif du dollar et des obligations d'État.

La dette et le dollar en demande, la livre sterling et les actions frappées par la guerre commerciale et le Brexit

FILE PHOTO: Les bureaux du London Stock Exchange Group ont été vus à Londres, le 29 décembre 2017, à Londres. REUTERS / Toby Melville / File Photo

Le président américain, Donald Trump, a de nouveau menacé de taxer 325 milliards de dollars supplémentaires sur les produits chinois, dans un climat de nervosité face à la reprise des négociations commerciales entre les deux parties. Mais les États-Unis pourraient également faire face à des sanctions chinoises à la suite d'une décision de l'Organisation mondiale du commerce mardi.

Wall Street, qui a récemment atteint des niveaux record grâce aux signaux de baisse des taux de la Réserve fédérale, a fait part de son inquiétude cette semaine alors que les grandes banques publient leurs résultats trimestriels – Citi, JPMorgan et Wells Fargo – ont enregistré une baisse de leurs marges d'intérêt nettes les taux sont serrés lignes de fond.

Les banques Bank of America, Mellon, Netflix, IBM et eBay de la Banque de New York comptent parmi les sociétés présentant des résultats plus tard dans la journée, et les investisseurs surveilleront les signaux des perspectives de bénéfices.

«Le marché est trop étendu. Nous prévoyons beaucoup d’injections de liquidités et de réductions de taux et peu de place sur le marché pour que les bénéfices des entreprises déçoivent », a déclaré François Savary, responsable des investissements chez le gestionnaire de fortune suisse Prime Partners.

"Si le bénéfice par action est décevant, cela conduira à plus de consolidation sur le marché."

Les investisseurs craignent que les banques centrales aient du mal à sauver une économie mondiale sous la pression d'un créneau d'échanges d'une année – le dernier signe en date étant celui de Singapour, dont les exportations ont chuté au maximum en six ans en juin.

Les contrats à terme sur actions suggèrent une ouverture légèrement plus ferme à Wall Street, tandis que l’indice actions mondial MSCI se maintenait juste au-dessus des sommets des 10 derniers jours.

L’indice MSCI des actions asiatiques hors Japon a reculé de 25%, alors que l’indice paneuropéen s’est ouvert à plat plus faible.

Un cycle de réduction des taux par la Fed exercerait une pression supplémentaire sur les marges des banques américaines. Les prix des marchés monétaires sont fixés à 100% pour trois réductions des taux d'intérêt de 25 points de base chacune d'ici mars prochain, tandis que certaines banques, telles que Barclays, prévoient trois réductions d'ici la fin de l'année.

Ces paris n’ont pas bougé, même après une lecture étonnamment forte aux États-Unis des ventes au détail mardi, des données robustes sur les emplois en juin et la plus forte hausse du secteur manufacturier à New York en plus de deux ans. En fait, le président de la Fed de Chicago, Charles Evans, a annoncé un assouplissement de 50 points de base ce mois-ci.

Savary a déclaré que ceux qui s'attendent à trois réductions de taux cette année pourraient être déçus, car cette ampleur d'assouplissement serait "compatible avec une récession".

Mais Michelle Girard, économiste en chef des États-Unis chez NatWest Markets, a déclaré que les données nationales ne décourageraient pas la Fed.

«La Fed sait que le consommateur américain est fort; Les décideurs s'inquiètent des risques liés à la croissance mondiale et à la faiblesse des investissements dans le secteur manufacturier et des entreprises, ce qui explique pourquoi ils estiment qu'une réduction des taux est appropriée. "

Parallèlement à l’incertitude liée aux échanges et à la faiblesse des marchés boursiers, les obligations ont été bien conservées – les rendements des obligations du Trésor américain, qui ont augmenté après les données de la vente au détail, ont encore légèrement reculé. Un autre actif «sûr», les obligations allemandes, a également enregistré une baisse des rendements.

STERLING STRICKEN

Les attentes de la Fed n’ont toutefois pas entamé le dollar. Il a atteint un sommet d'une semaine face à un panier de devises après le saut de demi-pour cent de la veille.

Le billet vert a tendance à tirer profit de la nervosité de la guerre commerciale, mais est également soutenu par des taux d’intérêt plus élevés que la plupart des autres grandes devises. Les inquiétudes autour de la livre sterling, qui sont tombées à 27 points depuis 27 mois, craignent que la Grande-Bretagne ne sorte de l'Union européenne sans aucun accord commercial susceptible d'atténuer l'impact.

La livre a encore chuté sous 1,24 $, ce qui porte les pertes à près de 2,4% ce mois-ci. Il a chuté de 8% par rapport au sommet de 1,3383 $ atteint en mars.

L'euro, qui a perdu 0,4% mardi, reste sous pression après le regain de confiance des entreprises, la Banque centrale européenne abaissera ses taux deux fois cette année par rapport à son niveau actuel moins 0,4%.

Les gains du dollar ont terni l’or, le faisant baisser de 0,2% à 1 403 dollars l’once alors que les prix du pétrole se sont stabilisés après avoir chuté de plus de 3% plus tôt.

Autres reportages de Tom Arnold à Londres et de Wayne Cole à Sydney; Édité par Peter Graff

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