(Reuters) – J. Crew Group Inc a déposé une demande de mise en faillite lundi avec un plan de transfert de contrôle aux prêteurs, ajoutant à une liste de détaillants de briques et de mortier poussés au bord du gouffre par des fermetures de magasins généralisées en réponse au COVID- 19 pandémie.
PHOTO DE DOSSIER: Un client entre dans un magasin de vêtements J.Crew à Manhattan, New York, le 3 mars 2014. REUTERS / Mike Segar
La chaîne basée à New York, connue pour les vêtements preppy parfois portés par l'ancienne première dame Michelle Obama, a déposé son bilan auprès d'un tribunal fédéral de Virginie avec un accord pour éliminer ses 1,65 milliard de dollars de dette en échange de la cession de la propriété aux créanciers. C'est le premier grand détaillant à échouer pendant la pandémie.
Anchorage Capital Group, Blackstone Group Inc. (BX.N) GSO Capital Partners et Davidson Kempner Capital Management détiennent une part importante de la dette senior de J. Crew et sont en mesure de prendre le contrôle de la société.
Ils fournissent également environ 400 millions de dollars de nouveaux financements pour aider les opérations de J. Crew, alors qu'il navigue dans la procédure de mise en faillite du chapitre 11, a indiqué la société dans un communiqué.
En plus d'annuler la dette, J. Crew prévoit de fermer des magasins, bien que le nombre définitif qu'il envisage de fermer n'ait pas encore été déterminé, a déclaré une personne proche du dossier.
L'épidémie de coronavirus a forcé l'entreprise à fermer temporairement ses près de 500 magasins J. Crew, J. Crew et Madewell. En outre, les retombées économiques et les turbulences du marché résultant de la crise de santé publique ont conduit J. Crew à suspendre les plans pour une introduction en bourse de son activité Madewell.
Madewell continuera de faire partie du groupe J.Crew et Libby Wadle continuera à jouer son rôle de directrice générale de Madewell, a ajouté la société.
J. Crew avait prévu d'utiliser le produit de l'introduction en bourse pour réduire sa dette plutôt que de recourir à la faillite pour faire face à ses difficultés financières, a déclaré la personne familière avec l'affaire.
Avant la pandémie, J. Crew luttait déjà avec d'autres détaillants traditionnels de brique et de mortier pour concurrencer au milieu d'un virage des consommateurs vers les achats en ligne.
Elle a également souffert après un faux pas stratégique de hausse des prix qui a découragé certains acheteurs. En 2014, les pourparlers visant à vendre J. Crew à Fast Retailing Co au Japon, propriétaire de la chaîne de vêtements Uniqlo, se sont effondrés.
J. Crew a été racheté en privé par TPG et Leonard Green & Partners en 2011 dans le cadre d'un rachat à effet de levier d'environ 3 milliards de dollars, et leurs investissements devraient maintenant être anéantis, a déclaré une personne proche du dossier.
La société avait évité la faillite en 2017 dans un accord avec les créanciers qui avait réduit la dette totale et repoussé les échéances des obligations.
Mais ses luttes se sont poursuivies. Millard "Mickey" S. Drexler, un leader de longue date de la chaîne connu pour son sens aigu de la mode qui a également à un moment dirigé Gap Inc (GPS.N), a concédé qu'il avait mal évalué la façon dont les développements technologiques modifieraient le paysage du commerce de détail.
Il a démissionné de son poste de directeur général de J. Crew en 2017 et a renoncé l'an dernier à son siège de président du conseil d'administration.
J. Crew a énuméré les actifs et les passifs dans une fourchette de 1 à 10 milliards de dollars dans le document volontaire du chapitre 11.
Reportage de Mike Spector à New York, Subrat Patnaik et Shubham Kalia à Bengaluru; Montage par Amy Caren Daniel, Bernard Orr
