(Reuters) – J.C.Penney Co Inc (JCP.N) doit sortir de la procédure de faillite en quelques mois seulement pour survivre à la pression financière sans précédent des fermetures prolongées de magasins en raison de la pandémie de COVID-19, a déclaré samedi un avocat de la chaîne emblématique des grands magasins américains.
«Cette entreprise doit progresser incroyablement rapidement dans cette restructuration. Si nous ne le faisons pas, les résultats pourraient être désastreux », a déclaré Joshua Sussberg, un avocat de Kirkland & Ellis LLP représentant le détaillant. Il a dévoilé un calendrier qui prévoit que l'entreprise accepte un plan d'affaires avec les prêteurs d'ici le 15 juillet ou se met en vente.
J.C.Penney, qui a déposé son bilan vendredi, a commencé à rouvrir certains de ses plus de 800 magasins par étapes, mais il reste à craindre que les clients ne tardent à revenir en raison de problèmes de santé et de pertes d'emplois sans précédent depuis la Grande Dépression. Elle prévoit de fermer définitivement de nombreux magasins dans les semaines à venir.
Même pendant les périodes moins difficiles, de nombreux détaillants, y compris Barneys New York Inc et Toys ‘R’ Us, n’ont pas réussi à se réorganiser sous la protection de la loi sur les faillites et ont fermé définitivement leurs portes.
Le juge américain de la faillite David Jones, qui a fait écho à la position précaire de J.C.
"Vous avez dit que c'était rapide, mais juste. Je veux que vous sachiez qu'au moins mon examen indique que ce n'est pas assez rapide », a déclaré Jones à propos du plan de J.C. Penney, encourageant l'entreprise à dépasser ses propres délais.
«Je suis très inquiet à ce sujet. C’est pourquoi j’ai une audience un samedi », a déclaré le juge plus tard. Il a également approuvé l'entreprise en utilisant 500 millions de dollars en espèces.
Le juge et un défilé d’avocats ont conduit à distance l’audience de J.C. Penney à distance dans le cadre de procédures retransmises en direct par vidéoconférence, les palais de justice évitant les rassemblements en personne.
J.C. Penney, qui emploie environ 85 000 personnes, envisage de confier le contrôle aux prêteurs et de réduire une partie importante de ses près de 5 milliards de dollars de dette après sa réorganisation en deux sociétés. L'une serait une entreprise exploitant son entreprise tandis que l'autre serait une fiducie de placement immobilier détenant une partie des biens de l'entreprise, selon des plans précédemment publiés par Reuters.
La société basée à Plano, au Texas, a conclu un accord avant son dépôt au chapitre 11 pour 450 millions de dollars de financement neuf auprès des prêteurs existants. Un montant supplémentaire de 450 millions de dollars de dette actuelle doit être «cumulé» et bénéficier du même statut juridique que ce financement.
Les négociations de J.C. Penney devraient se poursuivre avec les entreprises d'investissement détenant sa dette senior, qui comprennent H / 2 Capital Partners LLC, Sixth Street Partners, Ares Management Corp (ARES.N), KKR & Co (KKR.N) et Apollo Global Management Inc (APO.N), entre autres, a déclaré Sussberg.
Sussberg a déclaré que la société espère persuader les prêteurs de soutenir sa réorganisation, qui nécessitera un financement important. «Cela dépend en grande partie des performances et des inconnues», a-t-il déclaré.
Si la société et ses prêteurs ne parviennent pas à s'entendre sur une réorganisation autonome, J.C.Penney poursuivra une vente. Il est déjà en pourparlers avec d'éventuels acheteurs, a déclaré Sussberg.
La société avait espéré donner à la nouvelle directrice générale Jill Soltau, arrivée à la fin de 2018, plus de temps pour forger un revirement en négociant avec les créanciers une marge de manœuvre financière, mais ces pourparlers n'ont pas porté leurs fruits.
J.C.Penney luttait avant la pandémie avec une baisse des ventes et des bénéfices au milieu d'un virage des consommateurs vers les achats en ligne, mais Sussberg a insisté sur le fait que la société avait un plan de redressement en place.
Les détracteurs pointant les autres raisons du dépôt de bilan de l’entreprise sont «complètement faux», at-il dit. "Il s'agit absolument du coronavirus."
Jones a déclaré que les 85 000 employés de l'entreprise comptaient sur des avocats lors de l'audience. "Les affaires au détail doivent se déplacer et elles doivent se déplacer rapidement", a déclaré le juge. «Je veux que tout le monde se concentre sur la sauvegarde de l'entreprise. C'est l'Amérique centrale, du moins à mon avis. »
Reportage de Mike Spector à New York. Rapports supplémentaires par Sabahatjahan Contractor à Bengaluru; Montage par David Gregorio et Richard Pullin
