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LONDRES (Reuters) – Les banques centrales envisagent de créer leurs propres monnaies numériques – un contraste frappant avec l'éthique des crypto-monnaies qui cherchent à renverser l'autorité dominante sur l'argent.

Explainer: Monnaies numériques des banques centrales – Vers la réalité?

PHOTO DE FICHIER: Des représentations de la monnaie virtuelle sont affichées devant le logo Balance sur cette illustration, 21 juin 2019. REUTERS / Dado Ruvic / Illustration / File Photo

Alors que les efforts de Facebook pour lancer sa crypto-monnaie Libra alimentent les débats sur qui contrôlera l'argent à l'avenir, les grandes économies ont commencé à examiner comment les soi-disant monnaies numériques des banques centrales (CBDC) pourraient devenir réalité.

Voici quelques questions clés sur la montée en puissance des monnaies numériques des banques centrales et leurs progrès dans leur entrée dans le courant dominant.

LES CBDC SONT-ELLES DIFFÉRENTES DES CRYPTOCURRENCES?

Oui – et fondamentalement ainsi.

Les CBDC sont de l'argent traditionnel, mais sous forme numérique; émis et régis par la banque centrale d’un pays. En revanche, les crypto-monnaies comme le bitcoin sont produites par la résolution d'énigmes mathématiques complexes et régies par des communautés en ligne disparates au lieu d'un corps centralisé.

Le dénominateur commun est que les crypto-monnaies et les CBDC, à des degrés divers, sont basées sur la technologie blockchain, un registre numérique qui permet aux transactions d'être enregistrées et accessibles en temps réel par plusieurs parties.

Alors que certains détaillants acceptent le bitcoin comme moyen de paiement, les crypto-monnaies ne sont pas reconnues comme ayant cours légal – ce que les CBDC, par définition, seraient.

Et contrairement à la monnaie de banque centrale, à la fois traditionnelle et numérique, la valeur des crypto-monnaies est entièrement déterminée par le marché et n'est pas influencée par des facteurs tels que la politique monétaire ou les excédents commerciaux.

ET QU'EN EST-IL DE L'ARGENT ÉLECTRONIQUE?

L'essor de la technologie comme les cartes de débit sans contact a permis aux consommateurs et aux entreprises d'utiliser plus facilement de l'argent électronique ou de la monnaie électronique pour payer des biens et des services.

Mais cela diffère également pour les CBDC.

L'argent électronique, défini par la Banque des règlements internationaux comme une réserve de valeur pour effectuer des paiements aux détaillants ou entre des appareils, est généralement détenu dans les banques ou sur des cartes prépayées ou des portefeuilles numériques tels que PayPal.

Les CBDC ne seraient pas simplement une représentation de l'argent physique, comme c'est le cas pour la monnaie électronique, mais un remplacement complet des billets et des pièces.

QUELS SONT LES AVANTAGES DES CBDC?

Les banques centrales pensent que les CBDC pourraient rendre les systèmes de paiement, souvent longs et coûteux, plus efficaces, réduisant les délais de transfert et de règlement et alimentant ainsi la croissance économique.

Certaines banques centrales pensent que les CBDC pourraient également contrer la montée des crypto-monnaies émises par le secteur privé comme la Balance, dont le lancement est prévu en juin 2020.

Le bitcoin et d'autres monnaies virtuelles, entravés par une volatilité sauvage, ont présenté peu de menaces réalistes au contrôle de la banque centrale sur l'argent. Mais les banquiers centraux craignent que la Balance n'atteigne des milliards et n'érode rapidement la souveraineté sur la politique monétaire.

Les CBDC, pensent-ils, pourraient résoudre des problèmes tels que les paiements inefficaces que les crypto-monnaies cherchent à résoudre, tout en maintenant le contrôle de l'État sur l'argent.

À une époque de taux d'intérêt négatifs, les CBDC sont également considérées comme offrant un outil pour encourager les entreprises et les personnes à dépenser de l'argent et à investir, selon l'argument, car elles pourraient être utilisées pour facturer aux ménages et aux entreprises des avoirs en espèces.

LES CBDC SONT-ELLES PROCHE DE DEVENIR RÉALITÉ?

De plus en plus – bien que la plupart des projets des CBDC en soient encore à des stades très précoces ou conceptuels.

Un nombre croissant de banques centrales devraient émettre leurs propres monnaies numériques au cours des prochaines années, a constaté la Banque des règlements internationaux (BRI). La plupart de ceux qui lancent des projets pilotes proviennent de marchés émergents. (L4N29R45W)

Parmi les principales économies, la Chine est la plus proche de devenir la première à introduire une CBDC. Bien que les détails de son projet de construction d'un renminbi numérique soient rares, il sera alimenté en partie par la technologie de la blockchain et sera initialement délivré aux banques commerciales et autres institutions financières.

Les banques centrales de Grande-Bretagne, de la zone euro, du Japon, de la Suède et de la Suisse ont déclaré mardi qu'elles partageraient leurs expériences au sein d'un groupe assisté par la BRI dans le cadre de leur examen des arguments en faveur de l'émission de CBDC.

LES BANQUES CENTRALES LES PLUS MAJEURES SONT-ELLES SOUTENUES?

La prudence et le scepticisme existent dans de nombreux milieux.

PHOTO DE FICHIER: De petites figurines jouets sont vues sur des représentations de la monnaie virtuelle Bitcoin affichées devant une image du drapeau de la Chine dans cette image d'illustration, le 9 avril 2019. REUTERS / Dado Ruvic / Illustration

La Réserve fédérale américaine, par exemple, était notamment absente de la collaboration avec l'initiative des banques centrales européennes et japonaises d'examiner les CBDC.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré en novembre que la banque surveillait le débat sur la monnaie numérique, mais n'envisageait pas activement la sienne au milieu d'une multitude de questions juridiques, réglementaires et opérationnelles.

D'autres, comme la Banque du Japon, ont mis en garde contre les incertitudes concernant l'impact des CBDC sur les services bancaires commerciaux. La BOJ a également repoussé l'idée que les CBDC pourraient renforcer l'efficacité des politiques de taux d'intérêt négatifs.

Reportage de Tom Wilson; Montage par Pravin Char et Susan Fenton

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