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HONG KONG (Reuters) – Blackstone Group Inc est en pourparlers exclusifs pour racheter SOHO China Ltd à un accord de 4 milliards de dollars, ont déclaré deux sources, dans l'un de ses plus gros paris à ce jour sur le marché chinois et qui a envoyé les actions de la cible à 21. mois haut.

Exclusif: Blackstone en pourparlers pour rendre le développeur SOHO China privé dans un accord de 4 milliards de dollars – sources

PHOTO DE FICHIER: Le téléscripteur et les informations commerciales de Blackstone Group sont affichés au poste où elles sont négociées sur le parquet de la Bourse de New York (NYSE) le 4 avril 2016. REUTERS / Brendan McDermid / File Photo

La firme américaine de private equity a entamé des discussions exclusives début février avec SOHO China, cotée à Hong Kong, l'un des principaux développeurs de bureaux en Chine. La firme américaine a offert 6 HK $ (0,77 $) par action pour racheter la société, ont déclaré des personnes ayant une connaissance directe de la question.

Le prix représente une prime de près de 100% par rapport au cours moyen de 3,03 HK $ des actions de SOHO Chine en janvier.

Les actions de SOHO China ont bondi de 39,9% à 4,17 HK $ après le rapport de Reuters – leur plus haut depuis juin 2018 – avant de les suspendre mardi à 11h12, heure locale.

Les détails de la privatisation de SOHO Chine, fondée en 1995 par le président Pan Shiyi et le chef de la direction Zhang Xin, devraient être finalisés dans les prochaines semaines, a déclaré le peuple, refusant d'être identifié car il n'était pas autorisé à parler aux médias.

Blackstone reprendrait également la dette de SOHO Chine, a déclaré l'une des personnes, qui s'élevait à 32,68 milliards de yuans (4,70 milliards de dollars) fin juin 2019, selon son rapport intérimaire.

Cette décision démontre la confiance de Blackstone dans la deuxième plus grande économie du monde face à un marché immobilier en baisse et au ralentissement économique. Le géant de la gestion d'actifs alternatifs basé à New York est un spécialiste immobilier de longue date. En septembre, il a levé 20,5 milliards de dollars dans le plus grand fonds immobilier au monde. En 2018, il a levé 7,1 milliards de dollars pour son plus important fonds immobilier en Asie.

Le secteur chinois de la location de bureaux devrait être mis à rude épreuve par l’impact économique de la nouvelle flambée de coronavirus, bien que des enquêtes aient montré que la plupart des investisseurs s’attendent à ce que le secteur rebondisse rapidement.

Les immeubles de placement de SOHO Chine étaient évalués à 8,78 milliards de dollars à la fin de juin de l'année dernière, montrait son rapport intérimaire de 2019.

Le développeur a commencé à vendre des actifs immobiliers commerciaux de premier ordre l'année dernière alors que ses fondateurs cherchaient à se concentrer sur les marchés étrangers. Parmi les ventes figuraient huit projets de bureaux à Pékin et Shanghai. Blackstone était l'un des acheteurs, a déclaré la deuxième source.

L'achat de la société est plus simple que l'acquisition individuelle de ses propriétés et fournirait à Blackstone plus de certitude dans la réalisation d'une transaction, ont déclaré les deux personnes.

Le mari et la femme Pan et Zhang détiennent 63,93% de SOHO China et prévoient de conserver une petite participation après tout accord avec Blackstone, a déclaré la deuxième source.

Blackstone a refusé de commenter. SOHO China n'a pas répondu aux demandes de commentaires.

SOHO China, connue pour ses développements distinctifs et modernes et son équipe de gestion de célébrités, est devenue publique à Hong Kong en 2007, alors que les sociétés immobilières chinoises exploitaient les marchés pour financer l'expansion de ce qui était alors un secteur en plein essor. L'introduction en bourse a été évaluée à 8,3 HK $ par action, mais le titre a plongé à un creux de 1,006 HK $ pendant la crise financière mondiale de l'année suivante.

Pan, connu pour son franc-parler sur le marché immobilier, est souvent apparu dans des magazines de mode et d'autres médias aux côtés de Zhang, qui travaillait chez Goldman Sachs au début des années 1990.

SOHO China a changé son modèle d'affaires en 2012 pour construire et conserver de construire et vendre pour maintenir un flux de revenus plus stable provenant des loyers plutôt que des ventes immobilières, mais cela a entraîné une baisse du bénéfice sous-jacent.

SOHO China a enregistré un bénéfice net de 565 millions de yuans au premier semestre 2019, en baisse de 48% par rapport à la même période un an plus tôt.

Les investissements immobiliers de Blackstone en Chine comprennent 1,25 milliard de dollars payés pour Mapletree Business City Shanghai et VivoCity Shanghai.

Reportage de Julie Zhu; Reportage supplémentaire par Clare Jim; Montage par Jennifer Hughes et Christopher Cushing

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