Estimation de la juste valeur d’Aspial Lifestyle Limited (Cataliste : 5UF)

Idées clés

• La juste valeur projetée d’Aspial Lifestyle est de 0,12 $ S, sur la base du modèle d’actualisation des dividendes.

• Le cours actuel de l’action de 0,13 S$ suggère qu’Aspial Lifestyle se négocie potentiellement à un niveau proche de sa juste valeur.

• Les pairs d’Aspial Lifestyle semblent se négocier à une prime plus élevée par rapport à la juste valeur, sur la base dela moyenne du secteur de -37%

Dans cet article, nous allons estimer la valeur intrinsèque d’Aspial Lifestyle Limited (Cataliste: 5UF) en prenant les flux de trésorerie futurs attendus et en les actualisant à leur valeur actuelle. Notre analyse utilisera le modèle Discounted Cash Flow (DCF). Des modèles comme ceux-ci peuvent sembler au-delà de la compréhension d’un profane, mais ils sont assez faciles à suivre.

Nous tenons à souligner qu’il existe de nombreuses façons d’évaluer une entreprise et que, comme le DCF, chaque technique présente des avantages et des inconvénients dans certains scénarios. Toute personne souhaitant en savoir un peu plus sur la valeur intrinsèque devrait lire le Modèle d’analyse Simply Wall St.

Voir notre dernière analyse pour Aspial Lifestyle

La méthode

Comme Aspial Lifestyle opère dans le secteur de la vente au détail spécialisée, nous devons calculer la valeur intrinsèque de manière légèrement différente. Dans cette approche, les dividendes par action (DPS) sont utilisés, car les flux de trésorerie disponibles sont difficiles à estimer et souvent non rapportés par les analystes. À moins qu’une entreprise ne verse la majorité de son FCF sous forme de dividendes, cette méthode sous-estimera généralement la valeur de l’action. Le « modèle de croissance Gordon » est utilisé, qui suppose simplement que les paiements de dividendes continueront d’augmenter à un taux de croissance durable pour toujours. Le dividende devrait croître à un taux de croissance annuel égal à la moyenne sur 5 ans du rendement des obligations d’État à 10 ans de 2,0 %. Nous actualisons ensuite ce chiffre à la valeur actuelle à un coût des capitaux propres de 8,2 %. Par rapport au cours actuel de l’action de 0,1 $ S, la société apparaît autour de sa juste valeur au moment de la rédaction. N’oubliez pas cependant qu’il ne s’agit que d’une évaluation approximative et que, comme toute formule complexe, les déchets entrent et sortent des déchets.

L’histoire continue

Valeur par action = Dividende attendu par action / (Taux d’actualisation – Taux de croissance perpétuelle)

= 0,008 $ S / (8,2 % – 2,0 %)

= 0,1 $S

Les hypothèses

Le calcul ci-dessus dépend fortement de deux hypothèses. Le premier est le taux d’actualisation et l’autre les flux de trésorerie. Si vous n’êtes pas d’accord avec ces résultats, essayez vous-même le calcul et jouez avec les hypothèses. Le DCF ne prend pas non plus en compte le caractère cyclique possible d’un secteur, ni les besoins futurs en capital d’une entreprise, et ne donne donc pas une image complète de la performance potentielle d’une entreprise. Étant donné que nous considérons Aspial Lifestyle en tant qu’actionnaires potentiels, le coût des capitaux propres est utilisé comme taux d’actualisation, plutôt que le coût du capital (ou coût moyen pondéré du capital, WACC) qui tient compte de la dette. Dans ce calcul, nous avons utilisé 8,2 %, basé sur un bêta avec effet de levier de 1,238. Le bêta est une mesure de la volatilité d’une action par rapport au marché dans son ensemble. Nous obtenons notre bêta à partir du bêta moyen du secteur d’entreprises comparables à l’échelle mondiale, avec une limite imposée entre 0,8 et 2,0, ce qui est une fourchette raisonnable pour une entreprise stable.

Passer à autre chose :

L’évaluation n’est qu’un côté de la médaille lorsqu’il s’agit d’élaborer votre thèse d’investissement, et ce n’est qu’un des nombreux facteurs que vous devez évaluer pour une entreprise. Il n’est pas possible d’obtenir une valorisation à toute épreuve avec un modèle DCF. Il doit plutôt être considéré comme un guide sur « quelles hypothèses doivent être vraies pour que ce titre soit sous/surévalué ? » Par exemple, les variations du coût des capitaux propres de l’entreprise ou du taux sans risque peuvent avoir un impact significatif sur la valorisation. Pour Aspial Lifestyle, nous avons rassemblé trois éléments pertinents que vous devriez explorer :

1. Des risques: Prenons par exemple le spectre omniprésent du risque d’investissement. Nous avons identifié 4 signes avant-coureurs avec Aspial Lifestyle (au moins 1 qui est potentiellement grave) et les comprendre devrait faire partie de votre processus d’investissement.

2. Autres entreprises solides: Un faible endettement, des rendements élevés des capitaux propres et de bonnes performances passées sont fondamentaux pour une entreprise solide. Pourquoi ne pas explorer notre liste interactive de valeurs présentant des fondamentaux commerciaux solides pour voir s’il y a d’autres entreprises auxquelles vous n’auriez peut-être pas pensé !

3. Autres entreprises respectueuses de l’environnement: Vous vous souciez de l’environnement et pensez que les consommateurs achèteront de plus en plus de produits respectueux de l’environnement ? Parcourez notre liste interactive des entreprises qui réfléchissent à un avenir plus vert pour découvrir des actions auxquelles vous n’aviez peut-être pas pensé !

PS. L’application Simply Wall St effectue chaque jour une évaluation des flux de trésorerie actualisés pour chaque action du CATALIST. Si vous souhaitez trouver le calcul pour d’autres actions, il suffit cherche ici.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés sur des données historiques et des prévisions d’analystes uniquement en utilisant une méthodologie impartiale et nos articles ne sont pas destinés à constituer des conseils financiers. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs, ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous proposer une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces des entreprises sensibles aux prix ou les éléments qualitatifs. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.