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Comment le plafond de la dette affecte votre argent, selon les professionnels de la finance

Les États-Unis ont atteint jeudi le plafond de la dette, ce qui a contraint le département du Trésor à commencer à prendre des “mesures extraordinaires” pour continuer à payer les factures du gouvernement.

La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a déclaré aux législateurs le 13 janvier que ces mesures à court terme, y compris la suspension du réinvestissement dans le régime de retraite en milieu de travail pour les employés fédéraux, pourraient permettre au gouvernement de payer ses obligations jusqu’en juin, après quoi les États-Unis risqueraient de faire défaut. sur sa dette.

En mettant de côté la politique, vous vous posez peut-être la question à un million de dollars : cette situation est-elle susceptible d’avoir un effet à long terme sur mon argent ?

“En un mot, non”, déclare Brad McMillan, directeur des investissements du Commonwealth Financial Network.

Bien sûr, c’est un peu plus nuancé que cela. Lisez la suite pour les réponses aux questions les plus pertinentes sur le plafond de la dette et pourquoi, en tant qu’investisseur à long terme, vous ne devriez pas prêter trop d’attention aux gros titres.

Rappelez-moi – quel est le plafond de la dette déjà ?

Le gouvernement américain finance une grande partie de ses dépenses par la dette, qui est émise par le Trésor. La limite actuelle est de 31,4 billions de dollars.

L’augmentation de cette limite permettrait au gouvernement d’emprunter davantage pour couvrir les dépenses déjà approuvées par le Congrès. Ne pas relever le plafond signifierait que le gouvernement finirait par ne pas rembourser ses dettes, y compris les paiements d’intérêts sur les bons du Trésor – mettant techniquement le gouvernement américain en défaut.

Où en est le plafond de la dette ?

Dans les limbes politiques. Les républicains à la Chambre des représentants disent qu’ils n’accepteront pas d’augmenter la limite à moins que l’administration Biden n’accepte de réduire les dépenses.

Yellen et sa compagnie trouvent essentiellement de l’argent là où ils le peuvent entre-temps. Quelques exemples : suspension de nouveaux investissements dans la Caisse de retraite et d’invalidité de la fonction publique et la Caisse de prestations de santé des retraités de la poste.

Que pourrait-il se passer alors que les États-Unis approchent d’un défaut ?

Bien que certains débattront des détails techniques, la plupart des experts vous diront que les États-Unis n’ont jamais fait défaut sur leur dette et prendront très probablement des mesures pour éviter un défaut cette fois-ci.

En raison de sa solide réputation, la dette américaine est considérée comme un « actif de sécurité » sans risque dans l’économie mondiale.

Cependant, l’instabilité de la solvabilité des États-Unis pourrait entraîner des turbulences sur les marchés, comme en 2011 lorsque les États-Unis ont fait face à une crise du plafond de la dette et ont reçu une dégradation de leur cote de crédit.

“Cette année-là, nous avons vu beaucoup de volatilité sur le marché. Les actions se sont vraiment vendues autour de cet événement, les entreprises liées au gouvernement se vendant encore plus”, explique Ross Mayfield, analyste en stratégie d’investissement chez Baird Private Wealth Management. “Il semble qu’il faille une volatilité viscérale du marché pour forcer les politiciens à s’asseoir à la table.”

Et si les États-Unis faisaient réellement défaut ? Alors quoi?

Il est difficile de dire exactement ce qui se passerait si les États-Unis ne pouvaient pas payer leurs factures, mais ce ne serait pas votre défaut habituel.

“Si un gouvernement comme l’Argentine ou l’Italie faisait défaut sur sa dette, ce serait parce qu’il n’avait pas l’argent sous la forme sous laquelle la dette était due”, déclare McMillan. “Si l’Italie emprunte en dollars, elle doit rembourser en dollars.”

Cependant, tout défaut américain résulterait d’une décision politique plutôt que d’un impératif économique. Puisque la dette américaine est en dollars, « nous pouvons la rembourser en imprimant plus de dollars », dit McMillan.

Mais il y aurait des conséquences économiques, non ?

La réponse est oui. Outre la volatilité des marchés boursiers, vous verriez des ramifications dans l’ensemble de l’économie. Toute baisse de la cote de crédit des États-Unis augmenterait probablement les taux sur d’autres types de dettes, comme les prêts hypothécaires et les prêts automobiles, pour tenir compte du risque supplémentaire.

Et n’oubliez pas que les dépenses publiques (qui seraient réduites dans un scénario par défaut) contribuent à l’économie globale, qui est déjà dans une position précaire – une situation qui, selon de nombreux experts, pourrait bientôt faire basculer les choses en territoire de récession.

Alors pourquoi ne devrais-je pas m’inquiéter ?

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