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Brian Armstrong, cofondateur et chef de la direction de Coinbase Inc.

David Paul Morris | Bloomberg | Getty Images

L'opérateur d'échange de crypto-monnaie Coinbase a ouvert de nouvelles opérations de garde à Dublin pour aider ses clients institutionnels non américains à stocker leurs actifs.

Surtout connu pour sa plate-forme d'investissement de détail, Coinbase a fait un effort institutionnel au fil des ans, vendant des services de négociation et de garde professionnels à des investisseurs institutionnels aux poches plus profondes. Les dépositaires financiers sont responsables de la détention de titres au nom de leurs clients.

La société a annoncé mercredi qu'elle mettrait en place Coinbase Custody International, une nouvelle entité basée dans la capitale irlandaise, pour étendre ses efforts institutionnels à l'étranger. Bien qu'il agisse déjà en tant que dépositaire pour des clients basés en Europe, Coinbase affirme que la nouvelle unité sera plus localisée pour répondre à leurs besoins.

"En l'absence de réglementation claire partout dans le monde, je pense que les gens veulent être aussi près de chez eux que possible", a déclaré Sam CNIngvale, PDG de Coinbase Custody, à CNBC dans une interview. "C'est le régime qu'ils comprennent et suivent."

L'Europe est le "plus grand segment géographique de croissance de Coinbase Custody", a déclaré McIngvale, ajoutant que le continent serait son "point de départ" pour une nouvelle expansion internationale. "Nous pensons que nous pouvons desservir la plupart de l'Asie et d'autres marchés internationaux hors de Custody International."

La société détient actuellement plus de 7 milliards de dollars d'actifs sous garde, avec un peu moins de 1 milliard de dollars représentant les avoirs de ses clients européens et internationaux.

Les monnaies numériques se sont avérées une classe d'actifs difficile à avaler pour les banques et les hedge funds, principalement en raison de leur notoriété pour la volatilité et de l'insécurité juridique qui les entoure. Bien que la propriété d'actifs traditionnels comme les actions et les obligations soit bien documentée et hautement réglementée, les crypto-monnaies ne bénéficient pas du même privilège.

Les autorités de réglementation du monde entier ont cherché la meilleure façon d'aborder ces actifs, et les États-Unis en particulier se sont efforcés de déterminer comment soumettre certains actifs numériques aux lois sur les valeurs mobilières. L'an dernier, Coinbase a mis en place un système de notation avec les opérateurs de change rivaux Kraken et Circle pour juger de la similitude des devises numériques avec les titres.

Ensuite, les investisseurs peuvent potentiellement perdre leurs actifs, par exemple s'ils perdent une "clé privée" alphanumérique qui leur permet d'accéder à leurs fonds, ou si cette clé est compromise et que leurs avoirs sont volés. Les services de garde sont essentiels pour sécuriser les actifs des investisseurs, en particulier pour les grandes institutions financières qui ont beaucoup plus à perdre.

McIngvale a déclaré que la mise en détention de Coinbase faisait partie de son ambition plus large d '«institutionnaliser» les crypto-monnaies en tant que classe d'actifs et de donner aux plus grands investisseurs plus de confiance en eux. Il a déclaré que les offres institutionnelles de la société pourraient éventuellement converger vers un service qui "ressemblera davantage à un courtage principal traditionnel".

Coinbase est actuellement réglementé à New York en tant que dépositaire agréé avec la capacité de détenir des fonds pour le compte de clients, mais a déclaré que la demande pour offrir des services plus localisés à l'étranger a augmenté. McIngvale a déclaré que la société avait "absolument" l'intention d'obtenir une licence en Europe, une option étant l'autorisation en vertu des lois européennes sur les services d'investissement MIFID.

Une autre raison pour laquelle certaines grandes sociétés bancaires ont hésité à s'engager dans le commerce de crypto-monnaie est la volatilité. Le bitcoin, la monnaie numérique la plus précieuse au monde, s'échangeait autrefois près de 20000 $ fin 2017, avant de chuter brutalement l'année suivante. Il se négociait pour la dernière fois à 9 277 $ et a augmenté de près de 30% depuis le début de l'année.

Malgré ces préoccupations, il y a des signes que de grands investisseurs et des entreprises se réchauffent dans l'espace. La société d'investissement Fidelity a lancé l'année dernière une nouvelle société axée sur la conservation et l'exécution de transactions pour les crypto-monnaies, tandis que J.P.Morgan a commencé à déployer sa propre monnaie numérique pour les clients de paiements de gros.

Pendant ce temps, Facebook a de nouveau déclenché une conversation sur ces monnaies virtuelles après avoir annoncé son propre plan de développement d'un jeton basé sur la blockchain appelé libra. Le projet, qui est dirigé par Facebook, a cependant connu de lourdes contraintes réglementaires et la sortie de grands partenaires de Mastercard à Vodafone.

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