Ce qu’il faut savoir sur l’investissement dans des entreprises qui autonomisent les femmes

Alors que les femmes américaines luttent pour obtenir un salaire égal et gravir les échelons, les entreprises qui autonomisent et promeuvent les travailleuses sont récompensées par les investisseurs à impact.

Connu sous le nom de lentille de genre ou d’investissement dans l’équité entre les sexes, l’idée est d’investir pour un rendement financier, tout en promouvant la diversité des genres. Le thème devient de plus en plus populaire, même s’il représente toujours une petite part du gâteau d’investissement, selon Morningstar.

Les actifs des fonds américains d’équité entre les sexes ont doublé au cours des trois dernières années pour atteindre 1,3 milliard de dollars fin février, a constaté Morningstar. Pourtant, ces fonds représentent moins de 0,01 % du total des actifs des fonds d’actions aux États-Unis, selon la firme.

Mais qu’est-ce qui est exactement qualifié d’investissement dans une optique de genre, est-il corrélé aux rendements et peut-il avoir un impact ?

Patricia Lizarraga a remarqué pour la première fois ce qu’elle appelle « le facteur féminin » il y a environ 15 ans lorsqu’elle travaillait dans la banque d’investissement. Ses clientes PDG et CFO obtenaient d’excellents résultats, a-t-elle déclaré.

Elle est aujourd’hui associée directrice d’Hypatia Capital. En janvier, la société de gestion d’actifs a lancé le Hypatia Women CEO fonds indiciel coté (WCEO). Le fonds investit dans toutes les sociétés américaines cotées en bourse qui ont des femmes PDG, de la petite à la méga capitalisation. Il est en baisse d’environ 1% par rapport à ses débuts le 9 janvier, à la clôture de jeudi. Il a un taux de dépenses de 0,85 %.

De plus, les entreprises du quartile supérieur de la diversité des genres au sein des équipes de direction étaient 25 % plus susceptibles de connaître une rentabilité supérieure à la moyenne que les entreprises homologues du quatrième quartile, un Analyse 2019 par McKinsey & Company trouvé.

Pourtant, l’investissement dans une perspective de genre peut être plus qu’un simple investissement dans des entreprises dirigées par des femmes.

Les fonds peuvent sélectionner un pourcentage de femmes au conseil d’administration et de femmes occupant des postes de direction, a déclaré Kenneth Lamont, chercheur principal chez Morningstar. Ils peuvent également consulter les chiffres d’embauche, de rétention et de promotion des femmes au sein d’une entreprise donnée et les données sur l’écart de rémunération entre les sexes, si elles sont disponibles.

« Chaque fournisseur va vous donner une approche légèrement différente », a-t-il déclaré. « Il n’y a pas d’approche absolument correcte pour suivre le thème du genre. »

Certains fournisseurs utilisent la recherche du fournisseur de données Equileap, qui se concentre sur l’égalité des sexes, pour aider à déterminer les exploitations. L’entreprise basée à Amsterdam étudie et classe 4 000 entreprises publiques dans le monde en utilisant 19 critères, y compris l’équilibre entre les sexes dans la main-d’œuvre, ainsi que les écarts de rémunération, la formation professionnelle, le recrutement et les politiques favorables aux femmes.

L’un de ceux qui utilisent les données d’Equileap est Glenmede Investment Management, dont Portefeuille d’actions américaines Women in Leadership (GWILX) investit dans des sociétés à grande capitalisation où des femmes occupent des postes importants et s’oriente vers celles qui affichent des politiques et des pratiques plus solides en matière d’égalité des sexes. Il a environ 21,4 millions de dollars d’actifs sous gestion, selon Morningstar, et son ratio de dépenses est de 0,85 %.

Glenmede Investment Management a analysé les données d’Equileap et trouvées sur une base sectorielle neutre, les entreprises du quintile supérieur de l’équilibre entre les sexes dans le leadership et la main-d’œuvre ont connu un rendement moyen supérieur et moins de risques que les entreprises du quintile inférieur.

Pourtant, ces mesures supplémentaires sur l’équité entre les sexes sont importantes. Ceux qui se situent dans le quintile supérieur des autres indicateurs d’équité entre les sexes – y compris l’équité salariale, la formation et le développement de carrière, l’accès aux avantages sociaux et la diversité des chaînes d’approvisionnement – ​​ont également connu des rendements plus élevés et un risque plus faible que le quintile inférieur, a constaté l’entreprise.

C’est quelque chose que les investisseurs activistes ont fait, avec un certain succès. En 2018, Citigroup est devenue la première grande banque américaine à accepter de publier un salaire égal ajusté statistiquement pour un nombre de travail égal après Natasha Lamb d’Arjuna Capital a poussé pour cela. Le résultat a été une augmentation de la rémunération des femmes et des travailleurs des minorités pour combler l’écart.

Pour New York Life Investments, investir de l’argent pour combler l’écart entre les sexes fait partie de sa mission. L’ETF IQ Engender Equality ETF (EQUL) de l’entreprise fait don d’un pourcentage de ses frais de gestion à Girls Who Code, une organisation à but non lucratif qui vise à augmenter le nombre de femmes en informatique. Le fonds a un peu plus d’un an, donc tout en développant ses actifs, il augmente également ses dons à l’organisation avec des contributions supplémentaires, a déclaré Wendy Wong, responsable des partenariats d’investissement durable chez New York Life Investments. EQUL a un taux de dépenses de 0,45 %.

« Ils essaient de combler l’écart entre les sexes dans la technologie. Le pipeline ne se développe pas autant qu’il le devrait », a déclaré Wong. « En n’ayant pas de pipeline de femmes qui se lancent dans la technologie, cela a de très larges implications sur tout. »