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Le bâtiment Wangjing Soho le 27 novembre 2015 à Pékin, en Chine.

Groupe Visual China | Getty Images

La société de capital-investissement américaine Blackstone Group est en pourparlers exclusifs pour faire entrer SOHO China dans un accord de 4 milliards de dollars, ont déclaré deux sources, dans l'un de ses plus gros paris à ce jour sur le marché chinois.

Blackstone – dans les nouvelles rapportées ici pour la première fois – a entamé des discussions exclusives début février avec SOHO China, cotée à Hong Kong, l'un des principaux développeurs de bureaux en Chine.

La firme américaine a offert 6 HK $ (0,77 $) par action pour racheter la société, ont déclaré des personnes ayant une connaissance directe de la question.

Le prix représente une prime de près de 100% par rapport au cours moyen de 3,03 HK $ des actions de SOHO Chine en janvier.

Lundi, les actions ont clôturé à 2,98 $ HK.

Les détails de la privatisation de SOHO Chine, fondée en 1995 par le président Pan Shiyi et son épouse Zhang Xin, devraient être finalisés dans les prochaines semaines, a déclaré le peuple, refusant d'être identifié car il n'était pas autorisé à parler aux médias.

Blackstone reprendrait également la dette de SOHO Chine, a déclaré l'une des personnes, qui s'élevait à 32,68 milliards de yuans (4,70 milliards de dollars) fin juin 2019, selon son rapport intérimaire.

Cette décision démontre la confiance de Blackstone dans la deuxième plus grande économie du monde face à un marché immobilier en baisse et au ralentissement économique. Le géant de la gestion d'actifs alternatifs basé à New York est un spécialiste immobilier de longue date. En septembre, il a levé 20,5 milliards de dollars dans le plus grand fonds immobilier au monde. En 2018, il a levé 7,1 milliards de dollars pour son plus important fonds immobilier en Asie.

Le secteur chinois de la location de bureaux devrait être mis à rude épreuve par l'impact économique de la nouvelle épidémie de coronavirus, bien que des enquêtes aient montré que la plupart des investisseurs s'attendent à ce que le secteur rebondisse rapidement.

Les immeubles de placement de SOHO Chine étaient évalués à 8,78 milliards de dollars à la fin de juin de l'année dernière, montrait son rapport intérimaire de 2019.

Le développeur a commencé à vendre des actifs commerciaux de premier ordre l'année dernière alors que ses fondateurs cherchaient à se concentrer sur les marchés étrangers. Parmi les ventes figuraient huit projets de bureaux à Pékin et Shanghai. Blackstone était l'un des acheteurs, a déclaré la deuxième source.

L'achat de la société est plus simple que l'acquisition individuelle de ses propriétés et fournirait à Blackstone plus de certitude dans la réalisation d'une transaction, ont déclaré les deux personnes.

Pan et Zhang détiennent 63,93% de SOHO China et prévoient de conserver une petite participation après tout accord avec Blackstone, a déclaré la deuxième source.

Blackstone a refusé de commenter. SOHO China n'a pas répondu aux demandes de commentaires.

SOHO China a changé son modèle d'affaires en 2012 pour construire et conserver de construire et vendre pour maintenir un flux de revenus plus stable des loyers plutôt que des ventes de propriétés, mais cela a conduit à une baisse du bénéfice sous-jacent.

SOHO China a enregistré un bénéfice net de 565 millions de yuans au premier semestre 2019, en baisse de 48% par rapport à la même période un an plus tôt.

Les investissements immobiliers de Blackstone en Chine comprennent 1,25 milliard de dollars payés pour Mapletree Business City Shanghai et VivoCity Shanghai.

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