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LONDRES (Reuters) – La vieille image des mineurs de bitcoins est celle de jeunes techniciens dans leurs chambres, penchés sur des ordinateurs portables qui résolvent des énigmes mathématiques pour gagner de nouvelles pièces. Maintenant, ils sont plus susceptibles d'être des startups avisées avec des puces ultra-rapides et des machines massives et gourmandes en énergie.

Avec des hachages et des haies, les mineurs de crypto avides de pouvoir courtisent les investisseurs

PHOTO DE FICHIER: Un employé travaille sur un ordinateur d'extraction de Bitcoin comme un écran PC montre les fluctuations des taux de change du Bitcoin à Bitminer Factory à Florence, Italie, le 6 avril 2018. REUTERS / Alessandro Bianchi / File Photo

Et, dans un nouveau développement, ils commencent à se tourner vers les dérivés financiers pour se protéger contre les fluctuations sauvages de leurs besoins en électricité qui peuvent transformer les bénéfices en poussière.

La croissance d'un marché pour de tels outils pourrait accélérer les investissements dans l'extraction de crypto-monnaie, à l'origine réservée aux amateurs solitaires, mais maintenant une industrie à forte intensité de capital qui devrait voir la demande croissante de pièces numériques.

Les mineurs de crypto doivent s'appuyer sur des quantités de plus en plus importantes de puissance de calcul alors qu'ils rivalisent avec les autres pour résoudre les équations mathématiques complexes pour construire la blockchain et gagner des récompenses sous la forme de nouvelles pièces numériques.

Les startups ont été largement sans défense contre les changements de ce qu'on appelle le «hashrate» – en bref, une mesure fluctuante de la puissance de traitement de l'ensemble du réseau bitcoin qui dicte la quantité de puissance dont les mineurs ont besoin pour produire de nouvelles pièces.

Un pic de hashrate signifie plus d'électricité est nécessaire, augmentant les coûts de production et rongeant les bénéfices éventuels des pièces vendues. Ce caractère générique pourrait devenir un obstacle majeur pour les startups afin d'attirer les investissements indispensables des institutions et des marchés.

La réponse, ont déclaré à Reuters sept mineurs de crypto-monnaie et acteurs de l'industrie, sont des dérivés qui permettent aux mineurs de couvrir le hashrate. En théorie, cela donnerait des projections plus claires des flux de trésorerie – une condition préalable pour les investisseurs potentiels.

Les mineurs et les commerçants de crypto, répartis des États-Unis et du Canada à la Grande-Bretagne et à Hong Kong, ont déclaré qu'un marché pour ces produits, bien que très tôt, émergeait et prendrait de l'importance.

«La tendance du hashrate est à la hausse. À moins que les mineurs n'augmentent leur production, ils obtiendront moins de bitcoins avec la même puissance », a déclaré Michel Rauchs, auteur d'une étude de l'université de Cambridge sur les mineurs de crypto-monnaie.

«Avec les dérivés de hashrate, ils peuvent évaluer le risque.»

La société londonienne DAG Global, qui se présente comme une banque marchande de crypto-monnaie, a déclaré que les mineurs manifestaient un intérêt marqué pour les produits de la société pour couvrir les hashrates.

"Au fur et à mesure que le hashrate change, vous pouvez passer de la rentabilité à la perte d’argent très rapidement", a déclaré Robert Andersen, qui dirige les ventes d’actifs numériques de DAG. «Le contrat vous assure contre cela. C’est comme une assurance, et pour cela vous payez une prime. "

Une autre entreprise, le négociant en crypto GSR, a déclaré qu'elle travaillait sur des produits similaires mais, étant donné les débuts du marché, elle n'était pas encore prête à les proposer.

"Nous construisons des produits autour du hashrate et de la difficulté", a déclaré le cofondateur Richard Rosenblum.

"Il faudra plus de quelques mois pour qu'il y ait une liquidité importante", a-t-il déclaré, avertissant qu'un marché pourrait prendre quelques années à se développer.

Et pour sûr, le marché est à un stade très précoce. Les chiffres fermes sont difficiles à trouver, mais certains acteurs de la cryptographie disent qu'il s'élève probablement à environ 50 à 100 millions de dollars par an.

Cliquez ici tmsnrt.rs/2sBLQwV pour un graphique interactif.

GAGNER DES INVESTISSEURS

Pour les investisseurs traditionnels, recherchant des rendements à haut rendement dans une ère de taux d'intérêt ultra bas, les mineurs de crypto-monnaies pourraient offrir une proposition tentante.

Avec des échanges de bitcoins à environ 7 500 $, les 1 800 bitcoins qui peuvent être produits un jour donné équivalent à un marché annuel d'environ 5 milliards de dollars par an.

Et de nombreux investisseurs veulent une tranche.

Le géant chinois Canaan a lancé le mois dernier un appel public à l'épargne de 90 millions de dollars sur le Nasdaq, dans un exemple majeur de société minière de crypto-bourse, évaluant la société à environ 2 milliards de dollars.

Bien que cela indique l'appétit du marché des capitaux, Canaan est l'un des rares mineurs de crypto-géants mondiaux. Beaucoup d'autres sont des tenues plus petites qui devraient probablement travailler plus fort pour convaincre les investisseurs qu'ils peuvent gérer leurs risques.

Pourtant, a déclaré Marco Krohn, co-fondateur de Genesis Mining, basé à Hong Kong, qui produit du bitcoin d'Islande au Kazakhstan, des centaines de millions de dollars d'investissement pourraient être à gagner.

«Vous devez tirer parti des marchés financiers traditionnels – et ces gens posent des questions. Ils ont tendance à ne pas prendre de risques. »

Pour attirer de tels investisseurs, les sociétés minières ont déclaré à Reuters qu'elles envisageaient de mieux contrôler leurs risques – à la fois sur les hashrates et sur les prix – via des outils financiers.

"L'adoption de dérivés dans la communauté minière a nettement augmenté ces derniers mois", a déclaré Kevin Shao, directeur de l'unité blockchain de Canaan, s'exprimant par l'intermédiaire d'un interprète.

PHOTO DE FICHIER: Des employés travaillent sur des ordinateurs d'extraction de bitcoins à l'usine Bitminer de Florence, en Italie, le 6 avril 2018. REUTERS / Alessandro Bianchi / File Photo

Les outils de couverture de l'exploitation minière de cryptographie peuvent être précoces, mais des changements sont définitivement en cours, a déclaré la firme américaine BitOoda, qui, depuis avril, a négocié un produit connu sous le nom de «difficulté d'échange».

Sam Doctor, stratège en chef de la société, a déclaré que le marché de ces produits devenait de plus en plus liquide et que la durée des contrats augmentait également.

«Il y a plus de joueurs sur la touche qui observent comment ces métiers se comportent avant de se lancer eux-mêmes.»

Reportage de Tom Wilson; Montage par Pravin Char

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